Методы оценки финансовой устойчивости предприятия

В рыночной экономике элементы финансового механизма являются основными регуляторами экономики, а финансовые результаты наиболее полно отражают общие итоги деятельности отдельных предприятий.

Финансовая деятельность предприятий включает: обеспечение потребности в финансовых ресурсах; оптимизацию структуры финансового капитала по источникам его преобразования; обеспечение финансовой дисциплины во взаимоотношениях с другими предприятиями (поставщиками и потребителями), банками, налоговыми службами; регламентацию финансовых отношений предприятия с собственниками (акционерами), наемным персоналом, между подразделениями (филиалами) и др.

Для определения финансового положения предприятия используется ряд характеристик, которые наиболее полно и точно показывают состояние предприятия как во внутренней, так и во внешней среде.

Содержание и основная целевая установка финансового анализа - оценка финансового состояния и выявление возможности повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики. Финансовое состояние хозяйствующего субъекта - это характеристика его финансовой конкурентоспособности (т.е. платежеспособности, кредитоспособности), использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами

В традиционном понимании финансовый анализ представляет собой метод оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия на основе его бухгалтерской отчетности. Принято выделять два вида финансового анализа - внутренний и внешний. Внутренний анализ проводится работниками предприятия (финансовыми менеджерами). Внешний анализ проводится аналитиками, являющимися посторонними лицами для предприятия (например, аудиторами).

Анализ финансового состояния предприятия преследует несколько целей: определение финансового положения; выявление изменений в финансовом состоянии в пространственно-временном разрезе; выявление основных факторов, вызывающих изменения в финансовом состоянии; прогноз основных тенденций финансового состояния.

Финансовое состояние организации является комплексным понятием и характеризуется системой показателей, отражающих реальные и потенциальные финансовые возможности организации как партнера по бизнесу, объекта инвестирования капитала, налогоплательщика. Целью любой организации служит такое финансовое состояние, когда происходит эффективное использование ресурсов, когда организация способна в сроки и полностью ответить по своим обязательствам и т.д.

При общей оценке финансового состояния предприятия основной задачей финансиста является выявление и анализ тенденций развития финансовых процессов на предприятии.

Таким образом, финансовый анализ дает возможность ответить на следующие вопросы: каков риск финансовых отношений с компанией и какова ожидаемая доходность? как риск и доходность будут изменяться в перспективе? Каковы основные направления улучшения финансового состояния компании?

Информация, необходимая для анализа финансового состояния предприятия, содержится в финансовой отчетности, аудиторских заключениях, оперативном бухгалтерском учете и других источниках.

Основными формами финансовой отчетности российских предприятий являются: “Баланс предприятия” (форма № 1); “Отчет о финансовых результатах” (форма № 2); “Отчет о движении денежных средств” (форма № 4); “Приложение к балансу предприятия” (форма № 5)

Отличия нетто-баланса состоят в коррекции отдельных статей бухгалтерского баланса с учетом отличий бухгалтерских оценок от рыночных. Коррекция заключается:

• -    в списании безнадежной дебиторской задолженности;

• -    в коррекции стоимости запасов материальных ценностей на темпы инфляции и списании по ценам реализации неликвидов;

• -    в исключении убытков;

• -    в учете непрерывности инфляционного удорожания основных фондов;

• -    в оценке финансовых активов по рыночным ценам .

Существует несколько степеней устойчивости:

• 1.    Абсолютная устойчивость финансового состояния. Фс > О; Фт > О; Фо > 0; т.е. S= {1,1,1};

• 2.   Нормальная устойчивость финансового состояния. Фс< 0; Фт > 0;

• 3.   Неустойчивое финансовое состояние:  Фс<0;  Фт<0;Фо > 0;т.е.

• 4.    Кризисное финансовое состояние: Фс<0; Фт<0; Фо<0; т.е. S={0,0,0}.

Фо > 0; т.е. S={0,1,1};

S={0,0,1};

При анализе финансовой устойчивости предприятия используются следующие методы оценки: оценка финансовой устойчивости предприятия с помощью абсолютных и относительных показателей; применение матричных методов; балансовая модель; другие аналитические методы.

Система показателей, которые наиболее оптимальны при оценки финансовой устойчивости предприятия: коэффициенты концентрации собственного капитала; финансовой зависимости; маневренности собственного капитала; концентрации заемного капитала; структуры долгосрочных вложений; долгосрочного привлечения заемных средств; структуры заемного капитала; соотношения заемных и собственных средств; реальной стоимости имущества; краткосрочной задолженности; кредиторской задолженности и прочих пассивов

Финансовая устойчивость организации характеризует ее финансовое положение с позиции достаточности и эффективности использования собственного капитала. Показатели финансовой устойчивости вместе с показателями ликвидности характеризуют надежность организации.