Методы оценки системы управления денежными потоками на предприятии

Стремясь к обеспечению постоянного роста собственной прибыли и поддержанию стабильной работы, современные предприятия нередко сталкиваются с проблемами, вызванными неправильным, нерациональным или неэффективным управлением денежными средствами. Чтобы избежать дефицита денежных средств, вызванного ограниченностью используемых финансовых инструментов, технологий и механизмов, предприятия должны регулярно и своевременно проводить анализ и оценку своей деятельности в различных аспектах [1, с. 72].

Нередко предприятия, добившиеся финансового успеха и зарабатывающие достаточную сумму прибыли, сталкиваются с возникновением собственной неплатежеспособности, низкой ликвидности, финансовой неустойчивости, что является следствием несбалансированности денежных потоков. Следовательно, эффективность работы предприятия полностью зависит от организации системы управления денежными потоками.

Под системой управления денежными потоками понимается финансовый инструмент, благодаря которому предприятие добивается желаемой, планируемой общеэкономической цели своей деятельности, максимизации прибыли [5, с. 68]. Потоки денежных средств можно представить в виде цикла, то есть они находятся в постоянном кругообороте воспроизводственного процесса. То есть организация имеет деньги на входе, использует их для создания товаров или услуг (на оборудование, рекламу и т.д.), а затем получает деньги уже на выходе в качестве прибыли. Данный круговорот предполагает выполнение финансовых обязательств перед партнерами, кредиторами, поставщиками; отсутствие просроченных долгов у самого предприятия и перед ним; достаточную платежеспособность; нормальную ликвидность; необходимую финансовую устойчивость; кредитоспособность и рентабельность.

Управление денежными потоками должно соответствовать следующим принципам: информация достоверна, получена вовремя, оперативно; достижение ликвидности денежного потока, способности денег участвовать в приобретении благ максимально быстро; достижение сбалансированности денежных потоков; дости- жение эффективной системы управления денежными потоками.

Международные стандарты учета и действующая практика предполагают использование двух основных методов оценки и измерения денежных потоков – прямого и косвенного, которые необходимы для того, чтобы подготовить и проанализировать отчетность о движении денежных потоков предприятия [6, с. 71].

Сущность прямого метода расчета денежных потоков состоит в нахождении чистой прибыли через преобразование выручки, то есть в его основе лежит нахождение притоков (выручка от реализации, дивиденды и проценты по финансовым вложениям, полученные авансы, кредиты и займы и др.) и оттоков (погашение кредитов и займов, издержки производства, приобретение материальных и нематериальных активов и др.) предприятия.

Преимущества данного метода заключаются в следующем: позволяет определять основные финансовые источники притока и направления, виды оттока; выявляет и обосновывает связи между реализацией продукции и денежной выручкой за отчетный период; проводит оперативный контроль денежных притоков и оттоков, что позволяет быстро реагировать и немедленно исправлять выявленные ошибки или недостатки в деятельности; позволяет рассчитать валовые и чистые денежные потоки в разрезе хозяйственной деятельности; анализирует, подводит оперативные результаты относительно достаточности денежных средств для погашения своих текущих обязательств; служит для планирования и прогнозирования денежных потоков на предприятии, контролирует их эффективное использование; оценивает ликвидность, платежеспособность предприятия в долгосрочной перспективе.

Но этот подход не безупречен, у него существуют и недочеты, которые заключаются в том, что прямой метод не раскрывает взаимосвязи величины полученного финансового результата и величины изменения абсолютного размера денежных средств [2, с. 30]. Также не выявляются причины неплатежеспособности предприятия.

Прямой метод является достаточно информативным – в этом заключается его основное преимущество. Полученные данные об источниках финансовых поступлений, основных сфер их использования на предприятии позволяют осуществлять оперативный контроль за денежными средствами, а также дают возможность спланировать будущую деятельность, избежать тех или иных финансовых ошибок.

На практике использование косвенного метода расчета денежного потока дает возможность получить достоверные данные, которые характеризуют величину чистого денежного потока в отчетном периоде, а также информацию о взаимосвязи между изменением существующего остатка денежных средств на момент окончания отчетного периода и общего размера полученной прибыли. В его основе лежит информация, полученная при анализе данных бухгалтерского баланса и отчета о финансовых результатах.

К достоинствам косвенного метода принято относить: устанавливает зависимость между финансовыми результатами и изменениями собственных оборотных средств; использует информацию о том, что изменение суммы средств на денежных счетах равно сумме изменений всех других статей баланса, т.е. статьи балан-са/разные виды деятельности предприятия взаимосвязаны; определяет соответствие между чистой прибылью и изменениями, которые происходят в активах за отчетный период; выявляет направления, в которых используются денежные средства; обнаруживает участки с проблемами, то есть те сферы, где образуется застой капитала, когда деньги не используются и не приносят прибыль, решение этих проблем необходимо для достижения максимальной прибыли.

Отмечается, что при косвенном методе финансовый результат расходится с изменением денежных средств в связи с тем, что нераспределенная прибыль, амортизация и изменения нематериальных долгосрочных активов предприятия лежат в основе расчета денежных потоков косвенным методом. Уменьшение пассивов увеличивает денежные средства, увеличение активов уменьшает денежные средства предприятия, и наоборот, так как формирование отдельных доходов и расходов, влияющих на сумму прибыли, не затрагивает притоков или оттоков денежных средств [3, с. 23].

Сумма чистого денежного потока от текущей деятельности при использовании прямого и косвенного подхода будет отличаться. Следует отметить, что чистые денежные потоки от инвестиционной и финансовой деятельности рассчитываются только прямым методом, поэтому косвенный метод часто считают дополнением к прямому [3, с. 24].

В целом, анализ движения денежных средств позволяет существенно углубить и скорректировать выводы относительно ликвидности и платежеспособности организации, ее будущего финансового потенциала [4, с. 34], это также помогает в планировании и прогнозировании будущей деятельности предприятия для повышения её эффективности и максимизации прибыли.

Движение денежных средств может быть вызвано как любой хозяйственной операцией на предприятии, так и принятием управленческого решения. Эффективное и рациональное управление денежными потоками обуславливает развитие бизнеса и результаты его деятельности. Можно утверждать, что формирование и управление денежными потоками играют ключевую роль в эффективном управлении организацией.

Следует заключить, что под системой управления денежными потоками принято понимать действенный финансовый инструмент, который помогает предприятию достигать желаемой экономической цели своей деятельности, то есть получения прибыли. Оптимальный кругооборот денежных потоков в воспроизводственном процессе характеризует предприятие как финансово устойчивое, платежеспособное и кредитоспособное, то есть повышает доверие к себе со стороны других организаций и иных партнеров.