Методы оптимизации движения денежных потоков

В настоящее время для многих предприятий остро стоит проблема нехватки оборотных средств. Это обусловлено как внешними причинами, такими как инфляция, обесценивание оборотных средств, замедление оборачиваемости средств, длительность расчетных периодов, которые оказывают существенное влияние на стоимость средств, так и внутренними причинами, обусловленными низкой рентабельностью, неэффективным управлением оборотными средствами и непродуманной кредитной политикой. Прибыль компании не означает, что у нее есть свободные денежные средства, чтобы тратить их.

Основной целью анализа денежных потоков является выявление причин дефицита или избытка денежных средств и определение источников их поступления и направлений расходования для контроля ликвидности и платежеспособности организации, поскольку платежеспособность и ликвидность зависят от реальных денежных потоков.

Таким образом, анализ денежных потоков позволяет определить источники их поступления и направления расходования для контроля ликвидности и платежеспособности организации.

Организация должна постоянно работать над оптимизацией денежных потоков для обеспечения текущей и будущей платежеспособности организации, причем начинать ее следует с расчетов по денежным потокам, сокращая убытки с ростом чистых активов (рис. 1).

Оперативные мероприятия по оптимизации платежеспособности включают в себя:

• —    совершенствование платежного баланса и налоговое планирование;

• —    регулирование уровня незавершенного производства;

• —    трансформацию низколиквидных активов в высоколиквидные;

• —    сокращение длительности производственного цикла;

• —    конвертацию краткосрочной задолженности в долгосрочную;

• —    сокращение производства с выделением эффективных бизнес-единиц;

• —    продажу чистых активов.

  
  
  

Инструментарий и технология оптимизации

• 1.    Анализ цены и структуры капитала.

• 2.    Устранение просроченной задолженности, списание безнадежных долгов, реструктуризация долгов.

• 3.    Анализ поступлений от выручки, снижение доли бартера и взаимозачетов.

• 4.    Активный маркетинг, анализ спроса и предложения, гибкое ценообразование.

• 5.    Анализ ставок и баз отнесения постоянных накладных расходов.

• 6.    Поиск резервов экономии материальных ресурсов.

• 7.    Анализ ликвидности имущества и реализация излишнего имущества.

• 8.    Анализ учетной политики, системы налогового учета и планирования.

Рисунок 1 – Схема оптимизации денежных потоков и сокращения убытков организации [1]

"Экономика и социум" №11(78) 2020

Недостаточность средств на разных этапах развития организации может оказать существенное влияние на деятельность организации и ее дальнейшее развитие, стать тормозом расширения бизнеса, вызвать технические и технологические риски или вызвать хроническую неплатежеспособность, привести к вынужденной продаже активов, в том числе наиболее необходимых для формирования положительного денежного потока, и в результате привести к банкротству и ликвидации бизнеса. Деньги должны работать на бизнес, поэтому избыток наличных денег, хранящихся на текущих счетах или инвестированных в низкодоходные активы, также относится к неэффективному управлению денежными средствами.

Западные практики считают, что факторами эффективной финансовой стратегии являются:

• —    капитальные вложения, под которыми понимается эффективное управление финансовыми инвестициями, не предназначенными для финансирования повседневных операций, с целью максимизации долгосрочных ресурсов и гибкости;

• —    управление структурой капитала, поддержание баланса между заемными и собственными средствами для обеспечения финансовых вложений и стратегий роста;

• —    контроль и анализ денежных поступлений от операционной деятельности.

Таким образом, эффективное управление денежными потоками требует системы контроля, оценки и детального анализа денежных потоков организации, предоставления оперативной объективной и непротиворечивой информации о характере направлений денежных поступлений и расходов, объемах, составе, структуре, объективных и субъективных, внешних и внутренних факторах, определяющих формирование денежных потоков. Целью данной системы должно быть предоставление данных, позволяющих оценить оптимальный баланс средств организации для достижения поставленных целей, характер динамики потоков, эффективность использования привлеченного и собственного капитала при реализации стратегии развития организации.