Методы прогнозирования и оценки финансового состояния коммерческих предприятий

Успешная работа предприятия нуждается в неизменном усовершенствовании главных характеристик производственнохозяйственной деятельности методом разработки и внедрения более эффективных методов управления, современных способов и способов ведения бизнеса, обеспечение высоких конечных результатов. Моделирование бизнес-процессов на сегодняшний день является одним из самых мощных инструментов, который позволяет выявить резервы повышения эффективности производства.

Моделирование финансового состояния заключается в разработке альтернативных ситуаций для развития компании на основе анализа его финансового положения. Качественные характеристики моделей, разработанные в процессе финансового моделирования зависят от результатов анализа финансового состояния предприятия, проведенного на основе финансовой отчетности.

Оценка финансового состояния может проводиться с помощью различного типа моделей, позволяющих структурировать и выявить взаимосвязи между ключевыми показателями. Существуют три основных типа моделей: дескриптивные, предикативные и нормативные.

Дескриптивные модели или модели описательного характера, необходимы для оценки финансового состояния предприятия. Это структура системы бухгалтерского баланса, представление финансовой отчетности в различных аналитических разрезах, вертикальный и горизонтальный анализ отчетности, система аналитических коэффициентов, аналитические заметки для отчетов. Они основаны на использовании учетной информации.

Эти модели также включают систему аналитических коэффициентов, аналитические записки к отчетности, создание системы баланса и финансовой отчетности в различных аналитических областях. Метод коэффициентов основан на расчете системы коэффициентов, которая отражает различные аспекты деятельности предприятия и учитывают факторы внутреннего влияния на финансовое состояние предприятия.

Анализ и оценка структуры баланса предприятия осуществляется с использованием коэффициента текущей ликвидности.

Общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения бизнеса и своевременного погашения срочных обязательств характеризует коэффициент текущей ликвидности.

Для более глубокой оценки необходимо использовать ряд дополнительных показа- телей, сгруппировав их следующим образом:

– показатели ликвидности;

– показатели финансовой устойчивости;

– показатели эффективности производства.

При определении устойчивости работы предприятия различают следующие уровни финансовой прочности:

– абсолютная устойчивость;

– нормальная устойчивость;

– нестабильное финансовое состояние, при котором сохраняется вероятность возобновления равновесия посредством пополнения собственных средств, а также за счет привлечения долгосрочных пассивов;

– кризисное финансовое состояние, при котором денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают его кредиторской задолженности и просроченных ссуд.

Вследствие кризисного и нестабильного финансового состояния устойчивость может быть восстановлена путем обоснованного снижения запасов и затрат.

Предикативные модели – модели предсказательного, прогностического характера. Для прогнозирования прибыли компании и его будущего финансового состояния используют эти модели [ 2 ] .

Наиболее распространенными из них считаются:  расчет точки критического объема продаж, построение прогностических финансовых отчетов, модели динамического анализа, модели ситуационного анализа. Прогнозный анализ финансового состояния позволяет заблаговременно оценить финансовую ситуацию ее соответствия стратегии развития предприятия с учетом изменения внутренних и внешних условий его функционирования. В основе построения прогнозной модели лежит прогноз объема продаж и необходимого объема ресурсов.

Существует четыре метода прогнозирования финансового состояния субъекта хозяйствования:

– экстраполяция;

– метод периодов оборачиваемости;

– метод бюджетирования;

– метод предварительных (прогнозных) балансов.

В первом методе можно определить потребность в чистом оборотном капитале.

Второй метод основан на изучении продолжительности финансового цикла.

Третий метод, основан на планировании поступления и расходования денежных средств, а также от основной, инвестиционной и финансовой деятельности. Между поступлениями и расходами расчет отклонений показывает плановое изменение денежных средств и осуществляет основу для принятия соответствующих управленческих решений. Благодаря прогнозированию денежных потоков, можно определить размеры избытка, а также недостаточности наличности в обороте предприятия. Реальность расходования и прогнозов поступления средств зависят от степени их неопределенности.

Четвертый метод, это составление прогнозного отчета о финансовых результатов и прогнозный баланс.

Нормативные модели дают возможность сопоставить фактические результаты работы предприятия с ожидаемыми, которые рассчитаны по бюджету. Применяются эти модели в основном во внутреннем финансовом анализе. Их суть сводится к тому, что устанавливаются нормативы по каждой статье расходов по технологическим процессам, а также видам изделий, центрам ответственности и к анализу отклонений фактических данных от этих нормативов. В значительной степени анализ базируется на применении детерминированных факторных моделей.

При проведении анализа реализуется переход от общего ознакомления с финансовым состоянием к выявлению и измерению противоречивого воздействия отдельных факторов на его характеристики и к обобщению материалов анализа в виде конечных выводов. Всю имеющуюся информацию используют в анализе о результатах деятельности хозяйствующего субъекта после ее обработки.

Анализируя модели оценки финансового состояния, становиться очевидным, что ни одна из моделей индивидуально не даст достаточной информации об условиях функционирования и прибыльности предприятия. Только детальный анализ опре- деленной группы показателей даст основания для окончательных выводов [3].

Есть несколько классификаций показателей финансовой деятельности фирмы. Выделяют такие группы относительных показателей: коэффициент рентабельности, ликвидности, стабильности и акционерного капитала. Другие аналитики склоняются к такой классификации: показатели ликвидности, управления активами и управления пассивами, прибыльности и рыночной стоимости акций. Существует также точка зрения, согласно которой выделяют: коэффициент ликвидности, обязательств кредиторам, доходности и покры- тия.

Система-модель показателей, детально характеризуют финансовое состояние компании, а также позволяет объективно проанализировать все аспекты деятельности. От применяемой методики зависит качество финансовой диагностики, достоверности данных финансовой отчетности, а еще от компетенции руководителя, который может принять управленческое решение. Также от того, на сколько качественно проведена финансовая диагностика, зависит эффективность управленческих решений, а следовательно и результативность работы предприятия в целом.

Создание моделей и способов оценки финансового состояния разрабатывали экономисты, такие как: В.В. Ковалев, К.В. Щиборщ, В.И. Стражев, В.П. Астахов, М.И. Баканов, А.Д. Шеремет, И.Т. Балабанов, В.Л. Быкадоров, П.Д. Алексеев, Р.С. Сайфулин, Е.В. Ефимова, В.М. Родионова и другие.

На сегодняшний день все еще остается открытым вопрос разработки модели финансового состояния для организаций Рос- сии, которые имеют свою специфику коммерческой деятельности, связанной, в первую очередь, с влиянием внешней среды и институциональных факторов.

На основании вышеизложенного, можно отметить ряд рекомендаций для улучшения моделей оценки финансового состояния предприятия. Итоги о результатах внешнего анализа необходимо делать, опираясь на более глубокий внутренний анализ. Причины изменения финансовых факторов и показателей, чаще всего оказываются во внутренней производственнохозяйственной деятельности.

Ниже предложен ряд рекомендаций:

– контролировать охват всех существенных факторов, которые влияют на показатели деятельности предприятия;

– присвоение показателям финансового состояния весовых коэффициентов и интервальных значений;

– создавать системы рассчитываемых показателей финансового состояния, кото- рые отражают их логическую взаимосвязь;

– построение интегрального показателя, характеризующего работу предприятия во всех аспектах хозяйствования;

– делать упор на российские модели, т.к. финансовые коэффициенты получаются экспертным методом, либо с помощью нормирования, и они будут отличаться для стран с различной экономикой.

Для совершенствования диагностики финансов предприятия, помимо точечной прогнозной оценки, можно исследовать динамику изменения данной оценки во времени. Это позволит подобрать более четкую разработку модели финансового состояния предприятия.