Методы учета нефинансовых факторов в процессе оценки эффективности инвестиций
Автор: Селютин Л.А.
Журнал: Вестник Академии права и управления @vestnik-apu
Рубрика: Вопросы экономики и управления
Статья в выпуске: 2-1 (90), 2026 года.
Бесплатный доступ
Статья посвящена учету нефинансовых факторов при оценке эффективности инвестиций частного капитала в непубличные компании. На основе анализа источников по ESG-факторам, финансовому и инвестиционному анализу выявлены основные подходы к количественному учету таких факторов и их ограничения применительно к частным инвестициям. Предлагается учитывать нефинансовые факторы на уровне объекта инвестиций через их влияние на финансовые драйверы стоимости бизнеса. Предложенный метод основан на выявлении статистической связи между нефинансовыми факторами и финансовыми параметрами, применяемыми в оценке стоимости, и может быть использован как элемент интегрированного подхода к оценке эффективности частных инвестиций.
Нефинансовые факторы, частные инвестиции, оценка эффективности частных инвестиций, оценка стоимости, учет нефинансовых факторов
Короткий адрес: https://sciup.org/14138659
IDR: 14138659 | УДК: 330.322.12 | DOI: 10.47629/2074-9201_2026_2.1_154_158
Methods of considering non-financial factors in investment performance assessment
This article examines the consideration of non-financial factors when assessing the effectiveness of private equity investments in private companies. Based on an analysis of sources on ESG factors, financial analysis, and investment analysis, the main approaches to quantitatively incorporating such factors and their limitations as applied to private investments are identified. It is proposed to consider non-financial factors at the investee level through their impact on the financial drivers of business value. The proposed method is based on identifying the statistical relationship between non-financial factors and financial metrics used in valuation and can be used as part of an integrated approach to assessing the effectiveness of private investments.
