Методы управления финансовой устойчивостью предприятия

Вопросы управления финансовой устойчивостью чрезвычайно актуальны для предприятий коммерческого сектора экономики. Финансовая устойчивость – это одна из характеристик финансового состояния. В частности, современные авторы дают следующее определение данному понятию:

По мнению А.В. Рахметовой, финансовая устойчивость – это особое состояние финансовых ресурсов, предопределяющее долгосрочную платежеспособность бизнеса. Особое значение с позиций поддержания финансовой устойчивости имеет процесс и подходы к формированию капитала компании. Именно соотношение собственных и заемных источников финансирования во многом предопределяют уровень финансовой устойчивости.1

И.О. Юрасова определяет финансовую устойчивость как финансовое состояние компании, при котором сохраняется состояние платежеспособности, обеспечивается увеличение прибыли и стоимости капитала компании, достигаемое путем управления структурой финансовых ресурсов компании.2

Р.Р. Гизатуллин приводит следующее определение данной финансовой категории: финансовая устойчивость – сложное и многоаспектное понятие, суть которого заключается в особой сбалансированности активов и пассивов, а также доходов и расходов. В условиях финансовой устойчивости предприятие способно аккумулировать положительный денежный поток от основной деятельности, своевременно погашать как краткосрочные, так и долгосрочные обязательства. Помимо этого финансовая устойчивость характеризуется определенной структурой пассивов и участием собственного капитала в образовании оборотных активов.3

Исходя из представленных выше определений понятия «финансовая устойчивость», управление финансовой устойчивостью можно определить, как механизм поддержание особого финансового состояния, при котором обеспечивается сбалансированность финансовых потоков и источников их образования. Система управления финансовой устойчивостью предполагает применение и использование таких систем как: бухгалтерский учет, анализ финансово-хозяйственной деятельности, внутренний контроль, планирование.

Составной частью системы управления финансовой устойчивостью выступает ее анализ. В рамках анализа финансовой устойчивости определяют тип финансовой устойчивости, а также проводится расчет финансовых коэффициентов. В учебной литературе приводятся следующие типы финансовой устойчивости (таблица 1).

Таблица 1

Тип финансовой устойчивости предприятия

3 Гизатуллин Р.Р. Анализ тенденций изменения финансовой устойчивости предприятия [Электронный ресурс] // Академическая публицистика. 2022. № 2-2. С. 69-74. – URL: (дата обращения 12.11.2022 г.)

Определение типа финансовой устойчивости осуществляется на основании сопоставления определенных групп активов и пассивов. Особое значение в процессе анализа финансовой устойчивостью имеет расчет финансовых коэффициентов. Основные из них это:

• -    коэффициент автономии (финансовой независимости);

• -    коэффициент финансовой напряженности (или коэффициент финансовой зависимости);

• -    коэффициент соотношения собственного и заемного капитала (коэффициент задолженности);

• -    коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами;

• -    коэффициент маневренности собственного капитала и некоторые другие коэффициенты.

Расчет коэффициентов финансовой устойчивости общеизвестный и в данном случае не нуждается в подробном рассмотрении.

В рамках системы управления финансовой устойчивостью осуществляется также планирование данной финансовой категории, в частности основные методы планирования, которые находят при этом применение представлены на рисунке 1.

Рисунок 1 – Методы планирования финансовой устойчивости

Планирование финансовой устойчивости выступает объективной необходимостью. Так, например, руководству предприятия важно знать будущие параметры финансового состояния после реализации крупного инвестиционного проекта, выплаты дивидендов, окончания отчетного периода в соответствии с установленными бюджетными показателями. В рамках организации системы управления финансовой устойчивостью также должны быть решены организационные моменты: приняты соответствующие документы, регулирующие вопросы движения финансовых ресурсов, назначены ответственные лица за отдельные управленческие процессы, разработаны формы управленческой отчетности и др.

Особое внимание при этом должно быть уделено организационной структуре финансовой службы и процессу взаимодействия сотрудников и служб в рамках обеспечения финансовой устойчивости. При организации бухгалтерского учета финансовых потоков важно обеспечить своевременность формирования объективной финансовой информации, которая служит основой анализа и планирования финансовой устойчивости предприятия.

Резюмируя проведенное исследование систематизируем методы управления финансовой устойчивостью в виде таблицы 2.

Таблица 2

Методы управления финансовой устойчивостью

Таким образом, методы управления финансовой устойчивостью весьма разнообразны. Их состав выбирается исходя из объективной потребности руководства предприятия и исходя из фактически сформированной системы управления финансовыми ресурсами.