Международные финансовые институты и их влияние на развитие финансового рынка

Международные валютно-кредитные и финансовые организации наделены значительными полномочиями и имеют в своем распоряжении существенные ресурсами. Их основной функцией является регулирование международных отношений. Эти организации призваны развивать международное сотрудничество и обеспечивать целостность и стабильность мирового хозяйства. К таким организациям, прежде всего, относятся: Международный валютный фонд (далее - МВФ); группа Всемирного банка, в которую входят: Международный банк реконструкции и развития (далее -МБРР), Международную ассоциацию развития (далее - MAP), Международную финансовую корпорацию (далее - МФК), Многостороннее агентство по гарантированию инвестиций (далее - МАГИ); Банк международных расчетов и Всемирная торговая организация (далее - ВТО) [1].

Указанные выше организации должны решать следующие основные задачи:

- стимулировать мировое сообщество к объединению усилий для стабилизации экономики и мировых финансов;

• -    регулировать международные отношения в сфере осуществления

операций с валютой, а также кредитно-финансовых отношений;

• -    выступать в качестве разработчиков стратегии и тактики в области валютной и кредитно-финансовой политики.

МВФ был учрежден на международной валютно -финансовой конференции ООН, которая проходила в июле 1944 года в городе Бреттон-Вудс (США). Высшим руководящим органом МВФ является Совет управляющих, а исполнительным органом является директорат. В Нью-

Йорке находится штаб-квартира МВФ.

Группа Всемирного банка представляет собой специализированное финансовое учреждение ООН штаб-квартира, которой находится в

Вашингтоне. Эта группа включает: МФРР; MAP; МФК; МАГИ. У каждого института, который входит в группу Всемирного банка, имеются свои функции, однако их деятельность подчинена единой общей стратегии.

Международный банк реконструкции и развития (МБРР) действует с июня 1946 года, его головной институт входит в группу Всемирного банка.

Руководящими органами МБРР являются Совет управляющих и директорат. Банк предоставляет займы странам с развивающейся экономикой на срок 15-17 лет под более низкий процент, чем коммерческие банки.

В 1998 году МБРР было предоставлено кредитов на сумму 19,2 млрд. долл. Одно из первых мест среди получателей кредитов от МБРР занимает Российская Федерация, которая за период 1993-1998 гг., получила средства в общей сумме 5,4 млрд. долл.

MAP создана в 1960 году, ее кредиты выдаются странам с развивающейся экономикой на срок от 35 до 40 лет, льготный период составляет 10 лет

Льготные кредиты предоставляются странам с низким уровнем среднедушевого дохода по классификации группы Всемирного банка. В 1998 году MAP было предоставлено кредитов на сумму 5,6 млрд. долл.

Все страны, которые являются членами МБРР имеют возможность вступить в MAP [4].

МФК осуществляет инвестиции в акционерные капиталы предприятий, которым оказывает кредитную поддержку, в создание новых предприятий и реконструкцию действующих. Также МФК много внимания уделяет решению вопросов относительно развития малого предпринимательства и охране окружающей среды [1].

В настоящее время Россия является участницей в Международного инвестиционного банка (далее - МИБ), МВФ, Международного банка экономического сотрудничества (далее - МБЭС), ЕБРР, МБРР, MAP, МАГИ, Международной финансовой корпорации (далее - МФК), БМР и других международных финансовых институтов. Сегодня России тяжело доступны финансовые ресурсы Европейского инвестиционного банка (далее - ЕИБ), являющегося одним из крупнейших банков развития в мире. Также компаниям России в настоящий момент недоступны кредиты Азиатского банка развития (далее - АБР) и Исламского банка развития (далее - ИБР).

Относительно к России международные финансовые институты основной упор делают на цели проекта, условия предоставления ресурсов и многое другое, то есть, их поведение можно охарактеризовать, как поведение обычных международных финансовых организаций, но руководствуются при этом своими правилами, имеющимся опытом и ограничениями [5].

Большая часть международных финансовых организаций, особенно ЕБРР и БМР предоставляют помощь и содействуют России в технических аспектах. Такая помощь являлась наиболее ощутимой и значительной в первые годы постсоветской истории, когда экономике России требовалось немало усилий для ее восстановления. Россия стоит на первом месте в мире по показателю донорского вклада к национальному ВВП, она имеет наиболее крупный вклад среди всех доноров. Взаимодействие России с международными организациями проявляется в следующем: МВФ выделяются кредиты для того, чтобы выровнять платежный баланс; МБРР предоставляются займы под гарантии для того, чтобы проводить реформы в социальной и экономической сфере; ЕБРР нередко предоставляет кредиты на реализацию инвестиционных проектов; МБЭС, МИБ кредитуют интеграционные проекты [2]. Нельзя дать однозначную оценку результатов сотрудничества России с международными финансовыми институтами. Так внешние заимствования не всегда можно считать оправданными и эффективными. Полученные средства зачастую использовались не по назначению, а для того, чтобы покрыть дефицит бюджета, а также для обслуживания государственного долга. Проводя анализ сложившейся ситуации в целом, можно выделить ряд проблем сотрудничества России с международными финансовыми институтами, которые в будущем необходимо учитывать.

В структуре заимствований России у ММБР превалируют займы на государственное и федеральное управление, которые составляют более 50% от всех займов России. Кроме финансовой поддержки ММБР оказывает аналитическую, техническую и консультационную поддержку для повышения эффективности системы управления. Однако результатом введения санкций стало то, что ряд новых стратегий не был внесен на рассмотрение. МФК финансирует частный бизнес стран с развивающейся экономикой. Так, с 1993 года инвестиции в Россию составили более 10 млрд. долл. Сегодня в связи с санкциями, введенными против России, деятельность МФК в России полностью приостановлена.

В заключение необходимо отметить, что на протяжении всего периода сотрудничества России с международными организациями она являлась их активным участником. Россия присоединялась к институтам как заемщик, но довольно быстро сменила статус на кредитора в МВФ и партнера во Всемирном банке.