Мировая практика хеджирования финансовых рисков в контексте разработки стратегий их нивелирования для российских нефинансовых компаний
Автор: Юрченко Виталий Эдуардович
Журнал: Общество: политика, экономика, право @society-pel
Рубрика: Экономика
Статья в выпуске: 10, 2021 года.
Бесплатный доступ
В статье рассматривается мировая практика хеджирования финансовых рисков с использованием производных финансовых инструментов. Выявлена региональная специфика в определении наиболее релевантных рисков для компаний, используемых инструментах хеджирования, в том числе в части их реализации - биржевой и внебиржевой. Определено место отечественных стратегий хеджирования в глобальной системе координат. Проанализирован инструментарий Московской биржи в части наиболее эффективных деривативов для нивелирования финансовых рисков отечественных компаний реального сектора экономики. В качестве основного приема для определения величины финансовых рисков предлагается расчет стоимостной меры риска - Value at Risk (VAR). Проведен его сравнительный анализ с другими алгоритмами и изложены ключевые шаги в случае применения исторического способа его вычисления.
Хеджирование, фондовый рынок, финансовые риски, мировая экономика, стоимостная мера риска (var)
Короткий адрес: https://sciup.org/149137098
IDR: 149137098 | DOI: 10.24158/pep.2021.10.4
Список литературы Мировая практика хеджирования финансовых рисков в контексте разработки стратегий их нивелирования для российских нефинансовых компаний
- Hadian A., Adaoglu C. The effects of financial and operational hedging on company value: The case of Malaysian multinationals // Journal of Asian Economics. 2020. Vol. 70. P. 50-58. DOI: 10.1016/j.asieco.2020.101232
- Alexandridis G., Chen Z., Zeng Y. Financial hedging and corporate investment //Journal of Corporate Finance. 2021. Vol. 67. P. 41-57. DOI: 10.1016/j.jcorpfin.2021.101887
- Басовский Л.Е. Прогнозирование и планирование в условиях рынка. М., 2001. С. 84
- Mu K., Suvankulov F., Griffiths S. Financial distress and commodity hedging: evidence from Canadian oil firms // Energy Economics. 2021. Vol. 97. P. 100-107. DOI: 10.1016/j.eneco.2021.105162
- Marshall A.P. Foreign exchange risk management in UK, USA and Asia Pacific multinational companies // Journal of Multinational Financial Management. 2000. Vol. 10. P. 185-211. DOI: 10.1016/S1042-444X(99)00026-2
- Ibid. P. 202-211.
- Mu K., Suvankulov F., Griffiths S. Op. cit. P. 105-109.
- Петров Е. Банки пускают в плавание. Доля корпоративных кредитов с плавающей ставкой растет [Электронный ресурс] // Деловой Петербург. Новости экономики и финансов СПб, России и мира. URL: https://www.dp.ru/a/2019/04/25/Banki_puskajut_v_plavanie (дата обращения: 10.10.2021).
- Юрченко В.Э. Хеджирование финансовых рисков отечественных компаний реального сектора экономики на национальных биржевых площадках // Экономика и управление: проблемы и решения. 2021. Т. 1. № 3 (111). С. 114-119. DOI: 10.36871/ek.up.p.r.2021.03.01.016
- Там же.
- Халл Д.К. Опционы, фьючерсы и другие производные финансовые инструменты. М., 2008. С. 600-603
- Lei L., Ma N. Foreign Exchange Risk Management in Multinationals: An Empirical Investigation on China, Japan and US [Электронный ресурс] // Digitala Vetenskapliga Arkivet. URL: http://www.diva-portal.org/smash/get/diva2:140523/FULLTEXT01.pdf.
