Мировой рынок нефти: основные тенденции

В 2019 г. действовало заключенное в декабре 2018 г. соглашение о сокращении добычи с 1 января 2019 г. на 1,2 млн барр./сут. от уровня октября 2018 г. Соглашение предусматривало сокращение добычи странами ОПЕК на 800 тыс. барр./сут., а странами, не входящими в организацию, – на 400 тыс. барр., в том числе Россией – на 228 тыс. барр. При этом обязательства по сокращению не распространялись на Иран, Венесуэлу и Ливию, добыча нефти в которых уже значительно сократилась, а для Ирана существовал риск ее дальнейшего снижения в случае ужесточения санкций США (в действительности это и произошло). К настоящему времени по сравнению с I кварталом 2018 г. добыча нефти в Иране под воздействием санкций сократилась на 45%. Схожая ситуация наблюдается и в Венесуэле: добыча за этот период сократилась здесь на 54%.

Реализация соглашений ОПЕК+ привела к заметному повышению мировых цен на нефть и их стабилизации в диапазоне 60–70 долл./барр. ( табл. 1, рис. 1 ). В 2018 г. цена российской нефти на мировом рынке составила в среднем 69,8 долл./барр., в 2019 г., по предварительной оценке, – 63,6 долл./барр. (снижение на 8,9% по сравнению с 2018 г.). При этом во 2-м полугодии цены снизились до 61–62 долл./барр., а в отдельные месяцы опускались еще ниже (так, в октябре 2019 г. цена российской нефти составила 58,5 долл./барр.).

1(102) 2020

Таблица 1

Мировые цены на нефть в 2014–2019 гг., долл./барр.

	2014	2015	2016	2017	2018	2019 I кв.	2019 II кв.	2019 III кв.	2019 IV кв.*	2019*
Цена нефти Brent, Великобритания	98,9	52,4	44,0	54,4	71,1	63,3	68,3	61,9	61,7	63,8
Цена нефти Urals, Россия	97,7	51,2	41,9	53,1	69,8	63,3	68,1	61,3	61,6	63,6

* оценка.

Источник: OECD/IEA, Росстат.

2. Мировой рынок нефти: основные тенденции

Причиной определенного снижения цен в 2019 г. явилось замедление роста мирового спроса на нефть и увеличение добычи в странах, не участвующих в соглашении, прежде всего в США ( табл. 2, рис. 2 ). Благодаря совершенствованию технологий и снижению затрат американская нефтяная

Рис. 1. Цена на нефть сорта Urals в 2008–2019 гг., долл./барр.

Источник: Росстат.

отрасль адаптировалась к более низкому уровню цен, сложившемуся после ценового кризиса. В 2018 г. добыча в

США достигла 10,99 млн барр./сут. (рост на 17,5% по сравнению с 2017 г.), а в 2019 г. – 12,25 млн барр./сут. (рост на 11,5% по сравнению с 2018 г.).

Вместе с тем по мере отработки наиболее эффективных запасов сланцевой нефти следует ожидать замедления роста добычи в США. Признаком начала этого процесса является наблюдающееся в 2019 г. снижение инве- стиционной активности в секторе. Так, количество действующих нефтяных буровых установок в стране снизилось с 880 в декабре 2018 г. до 708 в октябре 2019 г., или на 19,5% (рис. 3).

В ближайшей перспективе, однако, рост добычи в Соединенных Штатах будет оставаться весьма значительным. По прогнозу Администрации энергетической информации США, в 2020 г. добыча нефти в стране достигнет 13,18 млн барр./сут., или увеличится на 7,6% по сравнению с 2019 г. Прогнозируется также рост добычи в других странах, прежде всего в Бразилии, Норвегии и Канаде.

Таблица 2

Добыча нефти в США и странах ОПЕК в 2016–2019 гг., млн барр./сут.

2016    2017    2018     2019    2019    2019     2019* I кв.         II кв.        III кв.
США	8,86	9,35	10,99	11,81	12,10	12,23	12,25
Страны ОПЕК, всего	32,68	32,68	31,96	30,47	30,00	29,20	29,81
Саудовская Аравия	10,42	10,09	10,38	10,00	9,92	9,38
Ирак	4,43	4,44	4,60	4,75	4,70	4,70
Иран	3,57	3,82	3,52	2,63	2,33	2,10
Венесуэла	2,18	1,92	1,43	1,05	0,79	0,73

* оценка.

Источник: US EIA.

1(102) 2020

В условиях растущего предложения со стороны стран, не участвующих в соглашении, в декабре 2019 г. страны ОПЕК+ приняли решение о дополнительном сокращении добычи нефти с 1 января 2020 г. еще на 503 тыс. барр./сут. При этом страны ОПЕК должны дополнительно снизить добычу

CO CO CO CO O', O', O',

ХСО^ХСО^ХСб^ХСО^ХСб^ХСО

Рис. 2. Добыча нефти в США в 2014–2019 гг., тыс. барр./сут.

Источник: US EIA.

окт.19

Мониторинг экономической ситуации в России на 372 тыс. барр./сут., а другие страны, участвующие в соглашении, – на 131 тыс. барр./ сут. С учетом этого сокращения, которое будет действовать в течение I квартала 2020 г., суммарное сокращение добычи странами ОПЕК+ по сравнению с октябрем 2018 г. должно составить 1,7 млн барр./сут.

окт.19

Наибольший объем сокращения приходится на Саудовскую Аравию: при действующих обязательствах по сокращению в размере 322 тыс. барр./сут.

Источник: Baker Hughes.

Рис. 3. Количество действующих нефтяных буровых установок в США в 2014–2019 гг.

она должна дополнительно снизить добычу еще на 167 тыс. барр./сут. Кроме того, Саудовская Аравия объявила о намерении сократить свою добычу еще на 400 тыс. барр./сут. В результате общее сокращение добычи странами ОПЕК+ должно составить 2,1 млн барр./сут.

Россия в соответствии с декабрьским соглашением должна сократить добычу еще на 70 тыс. барр./сут. В результате, с учетом ее действующих обязательств в размере 228 тыс. барр./сут., суммарное сокращение добычи Россией должно составить 298 тыс. барр./сут. При этом по настоянию РФ с 2020 г. в российской квоте не будет учитываться газовый конденсат. Это позволит России увеличивать добычу газового конденсата, производство которого в стране в последнее время растет.

В условиях продолжающегося роста добычи нефти в США, а также в некоторых других странах, реализация декабрьского соглашения должна оказать стабилизирующее влияние на рынок нефти и поддержать цены. Последние прогнозы ведущих организаций цен на нефть на 2020 г. находятся в диапазоне 57–63 долл./барр. Так, по прогнозу Администрации энергетической информации США, цена нефти сорта Brent в 2020 г. составит в среднем 60,5 долл./барр., или снизится примерно на 5% по сравнению с 2019 г.

Вместе с тем существуют риски более значительного снижения цен. Это может произойти в случае более низких темпов мирового экономического роста, увеличения добычи в странах, не участвующих в соглашении ОПЕК+, а также в случае смягчения политики ограничения добычи странами ОПЕК+ после марта 2020 г., либо неполного выполнения ими своих обязательств. ж

1(102) 2020