Мировой рынок нефти: основные тенденции
Автор: Ю. Бобылев
Журнал: Мониторинг экономической ситуации в России @monitoring-esr
Статья в выпуске: 12 (50), 2017 года.
Бесплатный доступ
Реализация соглашения ОПЕК и ряда стран, не входящих в организацию, включая Россию, о сокращении добычи нефти привела в первые месяцы текущего года к повышению мировых цен на нефть до 50–55 долл./барр. Все более серьезной проблемой становится увеличение добычи нефти в США и некоторых других странах, которое способно нейтрализовать эффект соглашения. Положение на мировом рынке не является стабильным, существуют риски значительного снижения цен на нефть.
Короткий адрес: https://sciup.org/170176765
IDR: 170176765
Текст научной статьи Мировой рынок нефти: основные тенденции
Реализация соглашения ОПЕК и ряда стран, не входящих в организацию, включая Россию, о сокращении добычи нефти привела в первые месяцы текущего года к повышению мировых цен на нефть до 50–55 долл./барр. Все более серьезной проблемой становится увеличение добычи нефти в США и некоторых других странах, которое способно нейтрализовать эффект соглашения. Положение на мировом рынке не является стабильным, существуют риски значительного снижения цен на нефть.
Положение на мировом нефтяном рынке в последние годы характеризуется устойчивым превышением предложения над спросом и значительным снижением цен на нефть. Основным фактором роста предложения явилось быстрое увеличение добычи сланцевой нефти в США, произошедшее благодаря применению новых технологий и сложившимся в предыдущие годы высоким ценам на нефть. ОПЕК в этих условиях отказалась от сокращения установленной квоты добычи и фактически перешла к политике сохранения своей доли на мировом нефтяном рынке. В результате в 2015 г. средняя цена на российскую нефть сорта Urals на мировом рынке упала до 51,2 долл./барр., а в 2016 г. – до 41,9 долл./ барр. ( табл. 1, рис. 1 ).
Таблица 1
МИРОВЫЕ ЦЕНЫ НА НЕФТЬ В 2014^2017 ГГ., ДОЛЛ./БАРР.
2014 |
2015 |
2016 |
2016 ноя |
2016 дек |
2017 янв |
2017 фев |
2017 март |
2017 апр |
2017 май |
|
Цена нефти Brent, Великобритания |
98,9 |
52,4 |
44,0 |
46,4 |
54,1 |
54,9 |
55,5 |
52,0 |
53,1 |
50,9 |
Цена нефти Urals, Россия |
97,7 |
51,2 |
41,9 |
43,9 |
52,1 |
53,2 |
53,5 |
49,8 |
51,1 |
49,0 |
Источник: IMF, OECD/IEA.
Под воздействием низких цен на нефть в 2015–2016 гг. произошло сворачивание добычи на высокозатратных месторождениях, прежде всего на месторождениях сланцевой нефти в США. Пик добычи нефти в Соединенных Штатах – 9,59 млн барр. в сутки – был достигнут в апреле 2015 г., после чего началось ее снижение – до 8,57 млн барр. в сутки в сентябре 2016 г., или на 10,6% по сравнению с предкризисным максимумом ( рис. 2 ). Снизилась также добыча в ряде других стран – в Китае, Мексике, Австралии. Сократились инвестиции в разработку наиболее
мар.17
Рис. 1. Цена на нефть сорта Urals в 2008–2017 гг., долл./барр.
Источник: OECD/IEA.
высокозатратных нетрадиционных месторождений – сланцевой нефти в США, нефтеносных песков в Канаде, глубоководных месторождений в различных регионах мира.
В то же время сокращение добычи в регионах с высокими затратами было фактически нейтрализовано увеличением добычи в странах ОПЕК, стремившихся расширить свою рыночную долю и увеличением объема поставок хотя бы частично компенсировать сокращение доходов. Существенно увеличили добычу крупнейшие производители ОПЕК – Саудовская Аравия, Ирак и Иран. Последний получил возможность увеличить поставки нефти благодаря снятию действовавших против него санкций. В результате рост добычи нефти в Иране в 2016 г. полностью перекрыл сокращение ее добычи в США ( табл. 2 ).
Россия также увеличила поставки нефти на мировой рынок. В 2016 г. добыча в России достигла 547,6 млн т, что является наивысшим уровнем за период с 1990 г., а нефтяной экспорт был близок к историческому максимуму1.
Падение цен побудило нефтедобывающие страны к действиям по ограничению объемов добычи. В конце 2016 г. странами ОПЕК и рядом нефтедобывающих стран, не входящих в ОПЕК, включая Россию, было достигнуто соглашение о сокращении добычи на шесть месяцев, начиная с 1 января 2017 г. Страны ОПЕК обязались сократить свою добычу на 1,2 млн барр. в сутки, а участвующие в соглашении 11 стран, не входящих в ОПЕК, – на 558 тыс. барр. в сутки, в том числе Россия – на 300 тыс. барр. в сутки.
Произведенное в соответствии с этим соглашением сокращение добычи привело к заметному повышению мировых цен на нефть. Так, цена сорта Brent повысилась с 46 долл./барр. в ноябре 2016 г. до 51–55 долл./ барр. в январе-мае текущего года. Цена российской нефти сорта Urals в первые пять месяцев года составила в среднем 51,3 долл./барр.
В целях дальнейшего сокращения избыточного предложения нефти в конце мая текущего года страны ОПЕК и другие участвующие в соглашении государства приняли решение о продлении действия соглашения об ограничении добычи на следующие девять месяцев, то есть на период с июля 2017 г. по март 2018 г.

Рис. 2. Добыча нефти в США в 2014–2017 гг., тыс. барр. в сутки Источник: USEIA.

Рис. 3. Количество действующих нефтяных буровых установок в США в 2014–2017 гг., ед.
Источник: Baker Hughes.
1 Бобылев Ю. Развитие нефтяного сектора в 2016 г. // Экономическое развитие России. 2017. №2. С. 18–23.
Таблица 2
ДОБЫЧА НЕФТИ В США И СТРАНАХ ОПЕК В 2015^2017 ГГ., МЛН БАРР. В СУТКИ
2015 |
2016 |
2016 I кв. |
2016 II кв. |
2016 III кв. |
2016 IV кв. |
2017 I кв. |
2017 II кв. (оценка) |
|
США |
9,42 |
8,87 |
9,17 |
8,85 |
8,67 |
8,81 |
9,00 |
9,20 |
Страны ОПЕК, всего |
31,75 ■ |
32,53 ■ |
32,08 ■ |
32,31 ■ |
32,60 ■ |
33,11 ■ |
31,93 ■ |
32,10 ■ |
Саудовская Аравия |
10,01 |
10,42 |
10,20 |
10,33 |
10,60 |
10,55 |
9,98 |
|
Ирак |
4,03 ■ |
4,43 ■ |
4,29 ■ |
4,39 ■ |
4,43 ■ |
4,61 ■ |
4,46 ■ |
|
Иран |
2,80 |
3,57 |
3,25 |
3,61 |
3,67 |
3,73 |
3,80 |
Источник: USEIA.
Серьезной проблемой, однако, в настоящее время стало восстановление роста добычи сланцевой нефти в США. Совершенствование технологий и снижение затрат позволили американской нефтяной отрасли адаптироваться к относительно низкому уровню цен нефть. В результате с середины 2016 г. в США растет число действующих буровых установок, а с конца 2016 г. наблюдается рост добычи ( рис. 2, 3 ). При этом ожидается продолжение этого роста как в текущем, так и в следующем году. По последнему прогнозу Администрации энергетической информации США, добыча нефти в стране в 2017 г. увеличится на 0,46 млн барр. в сутки (на 5,2%), а в 2018 г. – еще на 0,68 млн барр. в сутки (на 7,3%). Растет также добыча в Канаде и Бразилии. Рост добычи в США и других странах способен в значительной мере нейтрализовать эффект ее сокращения странами ОПЕК и другими участниками соглашения.
Влияние таких факторов, как рост добычи и числа действующих буровых установок в США, увеличение добычи в Нигерии и Ливии, которые входят в ОПЕК, но не участвуют в принятом соглашении, а также высокий уровень коммерческих запасов нефти в странах ОЭСР, значительно снизило ценовые ожидания участников рынка на ближайшие месяцы. Во второй половине июня биржевые цены на фьючерсы нефти Brent с поставкой в августе опустились до 45–46 долл./барр., то есть фактически до уровня, наблюдавшегося в прошлом году до заключения соглашения об ограничении добычи.
Последние прогнозы ведущих зарубежных организаций по мировым ценам на нефть на следующий год находятся в диапазоне 52–56 долл./ барр. По прогнозу Администрации энергетической информации США, цена на нефть на мировом рынке в 2018 г. составит 55,6 долл./барр., Всемирного банка – 56,0 долл./барр., Международного валютного фонда – 52,0 долл./барр. ( табл. 3 ).
Таблица 3
ПРОГНОЗЫ ЦЕН НА НЕФТЬ НА МИРОВОМ РЫНКЕ, ДОЛЛ./БАРР.
Организация |
■ 2017 ■ |
2018 |
Администрация энергетической информации США: цена сорта Brent |
52,69 |
55,61 |
Всемирный банк: средняя мировая цена на нефть* |
1 53,00 ■ |
56,00 |
Международный валютный фонд: средняя мировая цена на нефть* |
51,92 |
52,00 |
* Средняя цена сортов Brent, Dubai и WTI. Источники: USEIA, WB, IMF. |
Вместе с тем существуют реальные риски того, что мировые цены на нефть будут существенно ниже. Во-первых, более значительный по сравнению с прогнозируемым рост добычи нефти в США, а также в некоторых других странах. Во-вторых, возобновление роста добычи в странах ОПЕК и других участвующих в соглашении странах по истечении согласованного срока действия соглашения, то есть с апреля 2018 г. В-третьих, досрочное прекращение действия соглашения об ограничении добычи и переход к ее активному увеличению участвовавшими в соглашении странами в более ранние сроки.®