Модели предсказания риска деловой несостоятельности

Современная    экономическая    действительность    заставляет руководителей предприятий постоянно принимать решения в условиях неопределенности. В условиях финансовой и политической нестабильности коммерческая деятельность чревата различными кризисными ситуациями, результатом которых может стать несостоятельность или банкротство. Для того, чтобы избежать банкротства, необходим объективный диагноз состояния дел на предприятии. В этой связи особенно актуальной становится задача предупреждения банкротства предприятий.

Компания "Шанс" создана в 1991 году и является одним из крупнейших торговых предприятий города. Основное направление деятельности "Шанса" - розничная торговля бытовой техникой и электроникой. Ассортиментный ряд двух фирменных магазинов бытовой техники и электроники включает более трех тысяч наименований товара.

Проведем анализ финансового состояния ООО «Шанс» по «Методическим указаниям по проведению анализа финансового состояния организаций» и результаты представим в табл. 1.

Таблица 1

Анализ финансового состояния ООО «Шанс» за 2010-2011 гг.

Наименование показателя	Усл. обозн .	Значение		Отклонение
		на нач. года	на конец года	абсолют -ное	относительное
Среднемесячная выручка	К1	157,500	595,833	438,33	378,31
Доля денежных средств в выручке	К2	0,800	0,800	0,00	100,00
Среднесписочная численность работников	К3	130,000	121,000	-9,00	93,08
Степень платежеспособности общая	К4	5050,29 2	5049,51 1	-0,78	99,98
Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам	К5	4050,74 9	1070,75 7	-2979,99	26,43
Степень платежеспособности по текущим обязательствам	К9	5050,29 2	1334,76 6	-3715,53	26,43
Коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами	К10	0,842	0,856	0,01	101,58
Собственный капитал в обороте	К11	-125285	-114703	10582,0 0	91,55
Доля собственнго капитала в оборотных средствах (коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами) Рентабельность оборотного капитала	К12 К17	-0,187 -2,359	-0,169 0,734	0,02 3,09	90,15 -31,13

На основе проведенного анализа можем сделать вывод, что среднемесячная выручка на конец года увеличилась на 438,33 р. это благоприятный фактор, который положительно влияет на хозяйственную деятельность организации. Среднесписочная численность рабочих незначительно уменьшилась и составила 9 человек. Степень платежеспособности, а также степень платежеспособности по текущим обязательствам на конец года уменьшилась, что оказало неблагоприятное влияние, это значит, что предприятие не всегда может погашать свои задолженности перед кредиторами. Коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами на конец года увеличился на 0,01 или 1,58%, что характеризует платежеспособные возможности организация при условии погашения всей дебиторской задолженности. Собственный капитал в обороте и доля собственного капитала в оборотных средствах выросла на 10582 и на 0,02, это благоприятный фактор, но значения данного фактора слишком малы, чтобы говорить о хорошей степени обеспеченности хозяйственной деятельности организации собственными оборотными средствами, необходимыми для ее финансовой устойчивости. Рентабельность выросла с -2,359 до 0,734.

В дополнение анализа проведем диагностику банкротства ООО «Шанс» с использованием пятифакторной модели Э.Альтмана для непроизводственных предприятий (табл.2), формулы Лиса (табл.3), четырехфакторной модели оценки угрозы банкротства (табл.4),

Таблица 2

Анализ риска деловой несостоятельности ООО «Шанс» с использованием пятифакторной модели Э.Альтмана для непроизводственных предприятий

№ п/п	Показатель	Расчет	2010 год	2011 год
1	Х 1	Чистый оборотный капитал Общие активы	-0,18	-0,166
2	Х 2	Резервный капитал + Нераспределенная прибыль Общие активы	-0,144	-0,156
3	Х 3		-0,023	0,002
4	Х 4	Капитал и резервы Общие обязательства	-0,125	-0,134
6	Z-счет	Z=0,717*X1+0,847*X2+3,107*X3+0,420*X4	-1,855	-1,642

По результатам проведенного анализа (табл.1) можем сделать вывод, что расчетные значения Z-счета на конец года больше, чем на начало года (-1,855>-1,642), следовательно, на конец года ООО «Шанс» меньше подвержено угрозе банкротства. Однако, сохраняется высокая степень банкротства организации.

Таблица 3

Анализ риска деловой несостоятельности ООО «Шанс» с

использованием формулы Лиса № п/п Показатель Расчет 2010 год 2011 год 1 Х1 0,953 0,988 2 Х2 -0,016 0,005 3 Х3 -0,144 -0,156 "Экономика и социум" №5 2012 918

4	Х 4		-0,125	-0,134
5	Z-счет	Z=0,063*X1+0,092*X2+0,057*X3+0,001*X4	0,051	0,054

По результатам проведенных расчетов (табл.3) делаем вывод, что полученные значения Z-счета на начало и на конец года больше чем 0,037, следовательно, состояние ОАО «ОЗММ» диагностируется как нормальное.

Таблица 4

Анализ риска деловой несостоятельности ООО «Шанс» с использованием четырехфакторной модели

№ п/п	Показатель	Расчет	2009 год	2010 год
1	V 9		-0,148	0,015
2	V 25		0,842	0,856
3	V 31		0,018	0,073
4	V 35		0	0
5	Y-счет	Y=19,892*V 9 +0,047*V 25 +0,7141*V 31 +0,4860*V 35	-2,887	0,392

По результатам проведенного анализа (табл.4) делаем вывод, что так как Yн.( -2,887) и Yк. (0,392)<1,425, то вероятность банкроства в ближайшие годы велика.

Проведенный анализ показал, что у организации ООО «Шанс» финансовое состояние оценивается, как кризисное. Предприятие не способно функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде. Для изменения данной ситуации организации необходимо запросить дополнительную информацию и провести углубленный анализ его финансово-хозяйственной деятельности. Также можно сделать вывод, что за последние 2 года предприятие ООО «Шанс» практически не изменило свое финансовое состояние, хотя наблюдается небольшое увеличение значений отдельных коэффициентов.

Результаты предсказания с помощью моделей риска деловой несостоятельности говорят о высокой вероятности банкротства. Поэтому организации необходимо предпринять некоторые шаги по оздоровлению. В частности, такими шагами являются:

• -    увеличение собственного капитала, получение долгосрочных ссуд или займа на пополнение оборотных средств,

• -    разработка и осуществление программы сокращения затрат,

улучшение управления активами,

• -      получение государственной финансовой поддержки на

безвозмездной или возвратной основе из бюджетов различных уровней, отраслевых и межотраслевых внебюджетных фондов.

• -    проведение правильной маркетинговой политики.

• 2.    Методические указания по проведению анализа финансового состояния организации, утвержденные приказом ФСФО от 23 января 2001 г. № 16.

• 3.    Ефимова О. В. Финансовый анализ. Современный инструментарий для принятия экономических решений.Издательство: Омега-Л, 2010 г.c.352.

• 4.    Кобозева Н. В.Банкротство. Учет, анализ, аудит.Издательства: Магистр, Инфра-М, 2010 г.c.208.

• 5.    Шеремет А. Д, А. Ф. Ионова. Финансы предприятий. Менеджмент и анализ.Издательство: Инфра-М, 2008 г.c.480.