Моделирование внутрифирменных денежных потоков интегрированной группы предприятий

Важным резервом роста рыночной эффективности крупных промышленных корпораций и интегрированных бизнесов является совершенствование планирования и управления их денежными потоками, что способствует сокращению производственных и непроизводственных затрат и снижению рисков внутрифирменного оппортунизма. Целью данной работы является разработка и практическая адаптация инструментария экономико-математических моделей и методов оптимального управления внутрифирменными денежными потоками интегрированной группы предприятий на последовательности временных интервалов, составляющих среднесрочный горизонт планирования. Обоснован выбор эндогенных и экзогенные переменные модели, критериев оптимальности и системы ограничений. Динамический вариант модели использован для анализа и управления денежными потоками пяти предприятий и управляющей компании, образующих интегрированную группу. Полученные результаты моделирования денежных потоков для различных вариантов организации внутрифирменных трансфертов, выбора ставок внутрифирменного кредитования и предельных уровней риска структуры капитала предприятий группы позволили положительно оценить адекватность предложенного инструментария реальной практике функционирования крупных предприятий и холдинговых объединений. В частности, нашел подтверждение факт положительного влияния роста риска структуры капитала предприятия в составе интегрированной группы на эффективность его производственной деятельности и рост централизованного инвестиционного фонда объединенной компании.