Мониторинг учетных рисков в авиационной логистической компании

Введение. Риски не могут быть исключены практически никогда, поскольку некоторые события нельзя предсказать или предвидеть. Более того, в процессе контроля необходимо учитывать человеческий фактор (мы не хеджируем, если ответственного лица не существует) [1–4].

Поэтому управление компанией должно позволить выявлять риски, которые могут поставить под угрозу функционирование финансовой системы компании, и они должны иметь возможность свести их до приемлемого уровня. Лидерство с этой целью должно оценивать риск (производить оценку риска). Оценка риска – это процесс, посредством которого он формально представляется как процесс оценки вероятности рисков и их последствий и мер, необходимых для обеспечения достижения целей [5, 6].

Руководство компании несет ответственность за мониторинг учетных рисков. Руководство авиационной логистической компании обычно несет ответственность за дальнейшее содержание проводимого учета:

• •    получает и отвечает за годовой план действий;

• •    разрабатывает и представляет ежегодный отчет Наблюдательному совету для рассмотрения и утверждения;

• •    в дополнение к годовому отчету о деятельности компании Правление несет ответственность за отчет о проведении аудита;

• •    вносит предложения по использованию распределяемой прибыли;

• •    проверяет и одобряет стратегию и политику выявления, измерения и оценки рисков;

• •    отвечает за направление проведения учетной политики.

Ассоциация страховых и риск-менеджеров (AIRMIC) в контексте стандартов управления рисками подчеркивает, что организации должны иметь дело с рисками, разделенными на четыре группы [7, с. 37]:

• 1)    финансовые стратегические риски (конкуренция, изменение клиентской базы, изменения в отрасли, поглощения, исследования и разработки, интеллектуальный капитал);

• 2)    операционные риски (культура компенсации, правила, цепи поставок, информационные системы, средства контроля учета);

• 3)    случайные риски (поставщики, природные явления, контракты, активы, занятость, публичный доступ);

• 4)    рыночные риски (процентные ставки, обменные курсы, займы, платежеспособность, денежный поток).

Отчет руководства о финансовых рисках признается на основе этих четырех шагов в различных документах, таких как финансовые отчеты и годовой финансовый отчет компании. Один раз в году наблюдательный совет должен изучать рассмотренные и принятые финансовые отчеты, годовой отчет и, следовательно, финансовые риски.

Учетные риски должны оцениваться в сопровождении внутреннего аудитора. Внутренний аудитор не должен принимать на себя следующие обязанности:

• •    определение приемлемого уровня риска;

• •    (вместо управления) взятие на себя ответственности за процессы управления рисками для эффективного и действенного функционирования системы управления рисками;

• •    (вместо управления) принятие решения относительно ответов на риски и их внедрение [8, с. 5].

Выбор ставок амортизационных активов в авиационной логистической компании

Для мониторинга учетных рисков руководство должно выбрать соответствующие ставки амортизации для материальных и нематериальных активов, которые из года в год не меняются. Балансовая стоимость основных материальных активов фактически уменьшается за счет амортизации. Первый день амортизации – это первый день месяца, когда актив становится доступным для использования. Земля, авансы для основных средств и незавершенного строительства не амортизируются. Амортизация начисляется по ставкам, которые устанавливаются инди- видуально (отдельно) в зависимости от ожидаемого срока полезного использования основных средств и амортизируются линейным методом (Словенские стандарты бухгалтерского учета 2016 года) (табл.).

Пример показателей амортизации в авиационной логистической компании, %

Ставки амортизационных отчислений в 2015 году	Минимальная ставка	Максимальная ставка
Нематериальные основные средства
Компьютерные программы	25,00	50,00
Лицензии, права на промышленную собственность	14,28	80,00
Материальные основные фонды
Недвижимость:
•     здания	1,33	10,00
•    прочие сооружения	2,00	5,00
Оборудование:
•     производственное оборудование – самолеты	0,54	5,22
•     производственное оборудование – оборот запасных частей	10,00	10,00
•     прочее оборудование	8,30	20,00
Компьютерное оборудование:
•     аппаратное обеспечение	25,00	25,00
Подвижной состав:
•    транспортные средства – микро автобусы	12,50	14,30
•    легковые машины	12,50	15,50
Прочие   материальные   основные средства – небольшие запасы	25,00	33,00

Источник: Годовой отчет авиакомпании Adria Airways 2015 [9].

Амортизация – это расходы, которые уменьшают налогооблагаемую прибыль предприятия. Выбирая нормы амортизации, в связи с целью снижения налоговых платежей на прибыль, проявляется риск чрезмерных ставок амортизации. Это означает более быстрый износ основных средств в авиационной логистической компании и плохое планирование инвестиций в новые активы.

Типы учетных рисков в авиационной логистической компании

Учетные риски обычно оказывают эффект на величину прибыли. Типичные учетные риски европейской авиационной логистической компании:

• 1.    Валютный риск

  Как правило, европейская авиационная логистическая компания, в зависимости от географического распространения своей деятельности, подвергается валютному риску, который может быть вызван изменениями обменных курсов, путем снижения экономических выгод компании. Ключевой валютной парой по-прежнему являются евро/доллар США, а также валютные пары, чья суммарная доля относительно низка: ев-ро/швейцарский франк, евро/фунт стерлингов, в ещё меньшей степени другие. В наибольшей степени влияние оказывается со стороны доллара США, поскольку данная валюта находится в тесной связи с приобретением авиационного топлива, арендой воздушных судов, резервами технического обслуживания самолетов и некоторыми другими расходами, такие как страхование воздушных судов. В 2015 году уровень воздействия был выше, чем в предыдущие годы, из-за снижения продаж на американском рынке. Укрепление доллара США оказывает негативное влияние в первую очередь на европейские авиакомпании, большая часть их выручки вырабатывается в евро, в то время как большая часть затрат уплачивается в долларах. В среднем на протяжении всего 2015 года евро стоил около 1,11 доллара США, что значительно меньше, чем в 2014 году (1,33 доллара США). Управление валютным риском сводится к естественному хеджированию, балансированию притоков и оттоков капитала и приобретению производных финансовых инструментов [9].

• 2.    Риск процентных ставок

• 3.    Юридический риск

• 4.    Риски в области аэропортового сервиса

• 5.    Конкурентный риск

• 6.    Риск мошенничества

Это неопределенность, связанная с будущими значениями ссылочных (переменных) процентных ставок, LIBOR (лондонская межбанковская ставка предложения) и EURIBOR (европейская межбанковская ставка предложения). Почти все долгосрочные кредиты выражены в евро и связаны с трехмесячным показателем EURIBOR. Риск изменения процентной ставки связан с кредитами, предоставленными авиационной логистической компании в их финансовой отчетности. Чем меньше банковских кредитов, тем ниже риски. В последние годы процентные ставки снизились, поэтому риски были незначительными.

Эти риски связаны с нарушением или ненадлежащим применением законов, положений, инструкций, рекомендаций, контрактов, хорошей практики или этических норм. Авиационная логистическая компания управляет этим риском путем создания системы внутреннего контроля и принятия внутренних актов, что снижает вероятность возникновения вредных последствий. Поскольку компания также работает на международных рынках, она также должна адаптироваться к иностранному законодательству. Риск неблагоприятных исходов судебных разбира- тельств (влияние на расходы общества) уменьшается с помощью внешних юридических представителей [9].

Это уменьшает риск планирования типа воздушного судна в зависимости от количества пассажиров, величины аэропортовых сборов и продолжительности полета. В аэропортах будут оплачиваться только те сборы, без которых нельзя обойтись.

Основные конкуренты авиационных логистических компаний – это лоу-кост компании и сетевые перевозчики. Они стараются избегать рисков конкуренции, перекладывая их на автоперевозчиков и аэропорты. Компании также предлагают скидки по принципу «горящего предложения» и «ранней покупки».

Типичные риски мошенничества в авиационной логистической компании:

• •   кража данных о ключевых клиентах;

• •    подделка авиабилетов;

• •    взлом систем продажи авиабилетов;

• •    мошенничество в предоставлении отчетности;

• •   мошенничество в отношении выдачи авиационного топлива

(заправка меньшего количества, чем было заказано).

Управление авиационной логистической компанией сокращает объем мошенничества с помощью следующих внутренних средств контроля [9]:

• •    этический кодекс, который определяет принципы этики и этических правил поведения и поведения руководства компании и всех сотрудников;

• •    качественный и независимый внутренний аудит. Основная задача внутреннего аудита – независимый контроль над точностью и экономичностью операций компании с уделением особого внимания качеству и адекватности системы внутреннего контроля;

• •    создание вспомогательных служб для обеспечения прозрачности во всех отделах;

• •    упрощение ИТ-структур для уменьшения ошибок ввода данных и анализа данных в ИТ-системе и создания безопасного веб-сайта для покупки и бронирования авиабилетов;

• •    привлечение новых специалистов в области маркетинга и электронной коммерции с целью использования современных баз данных клиентов (Star Alliance).

Проверка правила золотого баланса в авиационной логистической компании

В целях уменьшения учетных рисков руководство авиационной логистической компании должно постоянно проверять, применяется ли в финансовой отчетности так называемое правило золотого баланса. Это правило основывается на балансе, с его помощью мы наблюдаем способность компании финансировать долгосрочные активы с долгосрочными обязательствами, чтобы избежать проблем с платежеспособностью. Правило золотого баланса гласит, что это должны быть все основные фонды, охватываемые долгосрочными и постоянными источниками или обязательствами. Компания, которая подчинена этому правилу, не имеет проблем с платежеспособностью, следовательно, риски банкротства отсутствуют.

На практике существует два варианта правила золотого баланса:

• –    в первом случае долгосрочный долг финансируется за счет текущих активов, а в долгосрочных обязательствах преобладает капитал. Этот пример не идеален, потому что это более дорогое финансирование компаний по сравнению с краткосрочными кредитами. Здесь отклонение от правил является безопасным в том случае, если долгосрочные общие обязательства покрываются в капитале более чем на 50 %;

  – во втором случае краткосрочные обязательства финансируют активы. Этот случай также не идеален, но в отличие от первого является опасным, так как может привести к длительной неплатежеспособности и банкротству. Таким образом, в большинстве случаев компания фиксирует убыток, который уменьшает капитал компании.

30 . 337 . 753 50.372.220

Расчет правил золотого баланса в случае с авиационной логистической компанией Adria Airways по состоянию на 2015 год:

Доля долгосрочных активов:

Долгосрочные активы в евро Общие активы в евро

100 =

· 100 = 60,23 %.

Доля краткосрочных активов:

Кракосрочные активы в евро Общие активы в евро

100 =

20.034.467

50.372.220

· 100 = 39,77 %.

Доля долгосрочных обязательств:

Долгосрочные обязательства в евро Общие обязательства в евро

8 . 948 . 237

50.372.220

· 100 = 17,76 %.

Доля краткосрочных обязательств:

Краткосрочные обязательства в евро Общие обязательства в евро

100 =

41 . 423 . 983

50.372.220

· 100 = 82,24 %.

Активы

Долгоср. акт.

Краткоср. акт.

Долгоср. обязат.

Обязательства

60,32 %

42,47 %

17,76

82,24 %

39,77 %

Правило золотого баланса

Краткоср. обязат.

«Золотой баланс» Adria Airways

Как видно из рисунка, в случае Adria Airways происходит второе отклонение от золотых правил, когда долгосрочные активы финансируются за счет краткосрочных обязательств. Это опасная ситуация, главным образом потому, что компания демонстрирует убытки, которые, в свою очередь, уменьшают капитал. Вычисленное правило золотого баланса на 2014 год показывает, что ситуация в 2015 году ухудшилась. В 2014 году около 25 % краткосрочных обязательств финансировали долгосрочные активы. Существует высокий риск банкротства. Краткосрочное решение – это добавление капитала (капитализация), но для долгосрочного успеха компании рекомендуется проведение полной реструктуризации всей компании.

Заключение. Руководство авиационной логистической компании должно постоянно контролировать учетные риски, которые являются типичными для логистических и авиационных компаний. Если управляющая компания не контролирует учетные риски, это может привести к убыткам, ухудшающим прибыльность компании или даже к ее банкротству.