Мотивы и факторы сберегательного поведения населения в период финансового кризиса
Автор: Чернухина Т.Н.
Журнал: Теория и практика современной науки @modern-j
Рубрика: Основной раздел
Статья в выпуске: 6-2 (12), 2016 года.
Бесплатный доступ
Данная статья посвящена мотивам и факторам сберегательного поведения населения. Одним из важных экономических явлений являются сбережения населения, так как они переплетают интересы государства, банковских учреждений, организаций различных сфер деятельности и интересов населения. Можно сказать, что сбережения - это важный показатель, элемент уровня жизни, который связан с имеющимися доходами и расходами населения, а также это один из самых важных источников кредитования и инвестирования экономики.
Сбережения, сберегательное поведение, вклады, мотивы и формы сбережений
Короткий адрес: https://sciup.org/140269394
IDR: 140269394
Текст научной статьи Мотивы и факторы сберегательного поведения населения в период финансового кризиса
Деятельность людей по формированию и использованию сбережений представляет собой сберегательное поведение. Сберегательное поведение населения связано с оперированием населением денежными средствами, остающимися после удовлетворения ими всех своих потребностей. При этом сберегательное поведение не ограничивается простым механическим откладыванием гражданами части текущих денежных доходов с целью достижения в будущем определенной денежной суммы, предназначенной для будущего потребления.
Домохозяйства имеют только две возможности распорядиться своими доходами после уплаты налогов направить их на потребление или сбережение Причины для сбережений многочисленны и разнообразны, но все они сводятся либо к защите доходов, либо к спекуляции (для биржевых игр).
Существуют две основные предпосылки образования населением денежного запаса:
-
1) откладывание части денежных доходов для её дальнейшего использования в личных потребительских целях, или сбережения.
-
2) откладывание денежных сумм, предназначенных для индивидуального инвестирования в ценные бумаги, предполагающее опосредованное производительное потребление средств населения, а также другие формы производительного инвестирования (в частности непосредственное приобретение средств производства для осуществления
предпринимательской деятельности), или индивидуальное накопление. [5; 1]
В настоящее время в качестве наиболее значимых факторов сберегательного поведения выделяют:
-
• доходы индивида или домохозяйства (их уровень, структура, регулярность получения) - чем выше уровень дохода, тем больше у индивида возможностей сформировать сбережения;
-
• финансово-кредитная система (уровень её развития, наличие различных форм вложения средств, доходность от осуществления сбережений и инвестиций, степень доверия населения финансовым учреждениям и т.д.);
-
• социально-экономические условия и политическая ситуация (социально-демографическая структура общества, уровень развития государственной и социальной поддержки населения, темпы инфляции, правовая регламентация сберегательного дела, культурные традиции и т.д.);
-
• социальный интерес и предпочтения в удовлетворении комплекса отложенных потребностей - «экономическое воспитание» индивидов;
-
• мотивационные особенности индивида (структура потребностей и наличие опыта предыдущих инвестиционных вложений, субъективная оценка этого опыта).
Поскольку сберегательное поведение - это в равной степени экономический и социально-психологический феномен, то при формировании сберегательных практик населения немаловажную роль также играют разнообразные субъективные факторы - уровень социальной адаптированности, ожидания будущего, социально-политические настроения и психологическое состояние граждан. [4; 24]
Сбережения домашних хозяйств имеют ряд важнейших экономических функций. Они являются одним из основных внутренних источников финансирования не только долгосрочного экономического роста страны, но и ее совокупного долга. Поэтому в условиях нарастания долговых проблем ведущих мировых экономик изучение динамики сбережений домашних хозяйств становится чрезвычайно актуальным. [6;5]
Исследование особенностей сберегательного поведения домашних хозяйств в условиях финансового кризиса актуализируется в связи с тем, что размеры финансовых ресурсов (потенциальных сбережений), находящихся в распоряжении населения в организованном и неорганизованном виде, по размерам соизмеримы с государственными и корпоративными инвестициями в реальный сектор, а по некоторым оценкам – и с объемами валового внутреннего продукта. [7;9]
Интересно отметить, что склонность населения к сбережению не претерпела сильных колебаний в период нового кризиса.
Статистика Росстата демонстрирует: в первом квартале 2013 года 9,5% доходов домохозяйств стали сбережениями (в марте 2013 года этот показатель достиг 10,6% против 7,6% в марте 2012 года). Заметим, что помимо увеличения (или уменьшения) вкладов и покупки ценных бумаг к "сбережениям" населения ведомство относит "изменение средств на счетах индивидуальных предпринимателей и задолженности по кредитам, приобретение недвижимости, покупку скота и птицы". То, что принято считать сбережениями — банковские депозиты, ценные бумаги и наличные деньги, — Росстат называет "денежными накоплениями". Иностранную валюту статистики в показатель не включают.
Хотя в апреле 2013 года в сравнении с апрелем 2012 года денежные сбережения граждан росли медленнее (на 18,9%), чем после прохождения острой фазы финансового кризиса (в апреле 2010 года по сравнению с апрелем 2009 года — 47,1%), их структура заметно изменилась. Из накопленных на апрель 2013 года 17,5 трлн руб. (оценка) 69,1% приходилось на банковские вклады, 21,8% — на наличные, которые относятся к неорганизованной части сбережений и фактически выводятся из обращения, и 9,1% — на ценные бумаги. Соответствующая статистика Росстата за 2009-2010 годы демонстрирует: начало острой фазы кризиса в 2009 году сопровождалось бегством населения в валюту и сокращением депозитов. В этом же периоде, формально, доля вложений в ценные бумаги оставалась высокой. Но, тогда как доля вкладов с начала 2010 года постепенно росла, доля сбережений в ценных бумагах сокращалась. Со второй половины 2012 года доверие граждан к финансовому рынку РФ стало восстанавливаться, а вместе с ним и вложения в ценные бумаги (см. график).
О росте склонности населения к сбережениям в первом квартале 2013 года свидетельствуют данные АСВ и ЦБ (см. "Ъ" от 14 мая). А темпы роста сбережений в рублях на фоне стабилизации валютного курса, курсовых ожиданий и увеличения ставок заметно превышают и прошлогодние, и скорость роста валютных сбережений. Опросы ЦБ в марте 2013 года, напротив, свидетельствуют о росте привлекательности покупок в кредит и неизменности склонности к сбережениям граждан. В Банке России такие результаты однозначно интерпретировать не смогли: "теоретически" они могут свидетельствовать и о росте инфляционных ожиданий (предвидя обесценение денег, граждане склонны избавляться от них — сбережения по текущей ставке становятся непривлекательными), и об ожидаемом росте доходов. Правда, как обычно, где-то посередине: последняя оценка потребительских ожиданий Росстата указывает на их улучшение у молодежи (16-29 лет) и ухудшение у граждан 30-49 лет. [12;1]
Важное изменение в сберегательном поведении российских жителей в последний год - это усиление роли страховых мотивов в структуре целей накопления сбережений. Люди все чаще рассматривают сбережения как страховой запас. [8;2]
Учитывая значимость субъективного психологического фактора при принятии экономических решений индивидами, авторы статьи предполагают, что одной из основных причин роста сбережений населения является его ожидания, что текущая рецессия будет носить долгосрочный характер. Это, очевидно, ведет к тому, что население пересматривает модель личного потребительского поведения, в которой растущее значение приобретает «сбережения на черный день».
Действительно, согласно данным Национального агентства финансовых исследований (НАФИ), одним из главных мотивов пусть и не значительного, но роста сбережений стал страх перед неопределенным будущим. В период кризиса, в течение последних 3 лет, стал встречаться чаще нецелевой мотив сбережений, или сбережения «на всякий случай, про запас».
При этом копить средства на определенные цели, скажем на покупку мебели или бытовой техники, россияне стали реже. Эта кризисная тенденция является ярким свидетельством того, что неуверенность населения России в завтрашнем дне неуклонно растет.
Так же, важно отметить так называемый «эффект богатства» («wealth effect»), который описывает журнал «Глобальные финансы». Этот эффект заключается в том, что домашние хозяйства начинают также корректировать модель личного потребительского поведения в зависимости от колебаний величины «кажущегося богатства» («perceived wealth»). Само понятие «кажущееся богатство» получило такое название в связи с тем, что основным фактором его роста является не увеличение реального объема активов домашнего хозяйства, но увеличение его стоимости, которое, в свою очередь, вызвано конъюнктурными колебаниями на рынке. А в современных условиях активного развития рынка кредитования, недвижимости, а также фондового рынка индивидуальное восприятие величины личного богатства значительного усложнилось.
Сберегательное поведение различных групп населения в отечественной экономике определяется влиянием разных факторов и, соответственно, отличается по своему характеру. В начале реформ сберегательное поведение большей части домашних хозяйств характеризовалось как консервативное. Низкий уровень доходов, высокая инфляция, незначительная продолжительность послепенсионного дожития - это взаимосвязанные первичные и в то же время объективные факторы, на протяжении всего исследуемого периода объясняющие преобладание сбережений на непредвиденный случай в наличной форме или форме краткосрочных вкладов в банковской сфере. [9;19]
Воздействие объективных экономических факторов на сберегательное поведение российских домашних хозяйств опосредуется их субъективными взглядами на происходящие социально-экономические процессы. С точки зрения значимости влияния на сберегательное поведение социокультурные факторы в российской экономике выступают в качестве первичных. При этом сложившиеся прежде культурные стереотипы россиян не способствуют формированию эффективного сберегательного процесса, поскольку склонность к сбережению часто трактуется в национальной культуре скорее не как положительная, а как отрицательная черта поведения индивида. Сдерживают сберегательный процесс и такие социокультурные факторы (по мере уменьшения их значимости), как невысокая финансовая грамотность населения, отсутствие соответствующего опыта и желания его приобрести, преобладание краткосрочного горизонта планирования личного бюджета, низкая склонность к риску.
Выделенная группа первичных факторов определяет количественные пропорции процесса сбережения. Так по мере роста доходов населения, снижения инфляции, повышения доверия к банковской сфере происходит уменьшение доли наличных (неорганизованных) сбережений и, соответственно, увеличение доли их организованной части.
В условиях повышения стабильности в экономической, социальной и политической сферах не только возрастает склонность российских домашних хозяйств к сбережению в абсолютном выражении, но и усиливается желание повысить долю расходов, связанных с приобретением товаров длительного пользования. Рост потребительского кредитования увеличивает рост склонности домашних хозяйств к потреблению, уменьшая не только текущие сбережения, но и будущие. Позитивным результатом стабилизации социально-экономической среды можно считать увеличение сбережений, осуществляемых с конкретной целью – сохранение сложившегося уровня и структуры потребления, передача по наследству, получение образования, финансирование ожидаемых крупных затрат, получение банковских процентов и т. п.
Повышение активности населения в сберегательной сфере объясняется и ростом доверия к банковским институтам, сформировавшимся в результате создания системы защиты прав и интересов вкладчиков, – все эти факторы по степени их влияния можно отнести ко вторичным факторам, определяющим сберегательный процесс в отечественной экономике.
Подход к сбережениям только с количественной точки зрения, как части временно свободных денежных средств, является узким. Сбережения носят мотивированный характер. Мотивация является основным звеном в цепочке формирования домохозяйством своей сберегательной стратегии, так как, с одной стороны, это исходный пункт, определяющий необходимость осуществления сбережений, с другой – конечный. [3;49]
Как показывает российская практика, одно и то же домашнее хозяйство может иметь множество мотивов для сбережений, осуществляя последние в разных формах. Нестабильность экономической ситуации в стране, отсутствие уверенности в завтрашнем дне, с одной стороны, и возрастающая ответственность за себя, с другой стороны, объясняют преобладание страхового и тезаврационного мотивов сбережений во всех группах домашних хозяйств. В силу особенностей национальных традиций высока значимость и такого мотива, как помощь детям. Для низкодоходных групп данные мотивы дополняются трансакционным, вызванным необходимостью финансирования ожидаемых затрат, и обеспечением старости, а для высокодоходных – мотивом комфортности, то есть осуществлением сбережений с целью сохранения сложившегося уровня и структуры потребления, а также спекулятивным мотивом. Наименее значимым этот последний является для домашних хозяйств с невысокими доходами. Вторичность спекулятивного мотива как фактора сбережений объясняется отсутствием необходимой информации и неразвитостью рыночного «образа мыслей». [2;7]
Итак, трансформационными чертами сберегательного поведения населения в современных кризисных условиях являются следующие:
-
1. Обострение вероятностного характера внешней среды и неопределенности в принятии финансовых решений, в особенности долгосрочных инвестиционных. Для индивидуума, независимо от степени его информированности и образованности, финансового типа личности и других факторов, большое значение имеют общественное мнение и вектор доступной информации. В ситуации кризиса информационные риски усиливаются, аргументы в пользу принятия того или иного решения неоднозначны, соответственно, сберегательное поведение населения становится более хаотичным. На характер принимаемых решений оказывают влияние и панические настроения в обществе, приобретающие в кризис цепную массовую реакцию. Здесь следует отметить и довольно высокий уровень финансовой неграмотности населения в отношении
-
2. Усиление психологической мотивации к сбережениям при ограничении возможности накопления по сравнению с периодами стабилизации экономики. При информационной ограниченности стремление к сбережению реализуется в большей степени в пассивной форме. Определенный интерес составляет и представление российского населения о том, какие количественные показатели должны иметь сбережения, чтобы считаться таковыми.
-
3. Повышение ответственности и разборчивость в выборе направлений сбережений, которые в основном сводятся к приобретению валюты с наиболее предсказуемыми колебаниями курсов и размещению средств в ведущих банках с долей государственного участия.
-
4. Диверсификация сбережений у субъектов, склонных к проведению рискованной личной финансовой политики агрессивного типа, обладающих экономической грамотностью, владеющих информационными ресурсами. Сбережения таких лиц носят инвестиционный и, как правило, долгосрочный характер; инвестиционные средства могут нести больший риск и большую доходность на сегодняшний день, но при этом имеют существенный нереализованный
-
5. Склонение предпочтений субъектов, придерживающихся консервативной финансовой политики, в сторону пассивного сбережения «в чулок на черный день». Такие действия наиболее характерны, как правило, для старшей возрастной категории населения, имеющей к тому же небольшие сберегательные возможности и высокие предпочтения накопления.
-
6. Повышение требований к доходности сбережений как премированию за риск. Усиление инфляции, рост ставки рефинансирования и сопряженных кредитных ставок в наиболее острой стадии кризиса предъявляют дополнительные требования к доходности. Сбережения в данном случае носят кредитный характер, то есть денежные средства населения должны быть переданы на соответствующих условиях тем хозяйствующим субъектам, которые способны их эффективно использовать, не нарушая законы кредита.
-
7. Изменение критериев приемлемости уровня сберегательных рисков в сторону их понижения, обращение к услугам более надежных финансовых организаций, участвующих в системе страхования вкладов. В настоящее время рынок сберегательных услуг для населения
-
8. Более очевидное проявление упущенной выгоды по окончании сберегательного процесса и меньшая ее предсказуемость на начальной стадии инвестирования, что связано с информационной ограниченностью и затруднениями в этой связи в прогнозных перспективных расчетах и оценках.
-
9. Сокращение сроков размещения сбережений как способ минимизации перспективных рисков. Такая модель трансформационного поведения идет вразрез с требованиями повышения доходности как обратно пропорциональной функции срокам вложения, то есть, теряя в доходности, субъект получает защиту от долгосрочных трудно оцениваемых рисков.
-
10. Снижение доли доходов, направляемой на сбережения, в пользу повышения текущих некапитализируемых расходов. Это объясняется снижением уровня доходов в период кризиса, которых физически не хватает на серьезные сбережения и которые расходуются на текущее потребление (что, однако, было справедливо и в докризисные годы). Данное обстоятельство до кризиса определяло непропорциональное развитие отдельных видов финансовых услуг: потребительского кредитования и сберегательных депозитов, ипотечных кредитов.
-
11. Сохранение низкой активности в отношении пенсионных накоплений, выбора управляющей компании для средств накопительной и страховой частей трудовой пенсии, слабое участие в государственной программе софинансирования пенсионных накоплений, что объясняется отчасти недоверием к частным инвестиционным фондам на долгосрочную перспективу и отчасти небольшим размером накопленных сумм, не
возможностей финансового рынка, рисков и способов их минимизации, в вопросах планирования домашних финансов и др., что является серьезным препятствием для полного вовлечения домохозяйств во внешние финансовые отношения. Имеет место не только незнание современных возможностей инвестирования и финансовых контактов во внешней среде, но и неумение выстраивать личную финансовую тактику, и особенно стратегию. Объясняется финансовая неграмотность не только коренной трансформацией экономических отношений и недостаточной институциональной неоформленностью экономики, но и более глубокими историческими предпосылками – искоренением поведения собственников в советский период истории.
потенциал роста. В кризисные периоды большой потенциал для получения доходов имеют спекулятивные инвестиционные операции на рынке ценных бумаг, рынке драгметаллов, склонность к проведению которых повышается именно у лиц, проводящих агрессивную финансовую политику.
Пенсионная часть населения в кризис становится наиболее уязвимой, кроме инфляционного снижения доходов несет наибольшие удельные потери в доходности на сберегаемую единицу, демонстрирует наименьшие доходы от размещения сбережений, что усугубляется сопряженными потерями в потреблении ввиду инфляционных факторов и проблем с импортозамещением потребляемых товаров.
характеризуется наличием гарантированного, рискового и застрахованного сегментов, каждый из которых удовлетворяет запросы отдельных психологических типов по уровню приемлемых рисков.
представляющих интереса как серьезный источник инвестирования для их владельцев.
Таким образом, слабая прогнозируемость течения современного экономического кризиса порождает непредсказуемость финансовых (в том числе и сберегательных) предпочтений домашних хозяйств. В условиях кризиса сберегательное поведение населения частично утрачивает инвестиционную направленность, приобретает преимущественно пассивные формы, что усугубляет дефицитность инвестиционных средств в экономике. Эффективное активное сбережение в кризис требует от домохозяйств серьезных экономических знаний, склонности к риску. [10;9]
Мнения экономистов по поводу того, что же будет в дальнейшем происходить со сбережениями и потреблением населения в мире, разделились. Одни полагают, что рецессия изменила саму структуру потребления и сбережения и новая ее модификация будет сохраняться на протяжении еще многих лет. По мнению других экспертов, рост занятости, очередное смягчение кредитных требований и восстановление рынка недвижимости, вероятно, приведут к возобновлению потребительского тренда. [11;10]
Список литературы Мотивы и факторы сберегательного поведения населения в период финансового кризиса
- Кейнс Дж.М. Общая теория занятости, процента и денег. - М.: Гелиос АРВ, 2002.-321c
- Наумова Р. Развитие российского фондового рынка // Экономика и жизнь. Сибирь, 2008. -c.158.
- Осипов А.А. Трансформация сбережений в инвестиции в экономике России. - Тверь: ТФ СЗАГС, 2005. - 120с.
- Белехова Г.В. Факторы, влияющие на формирование сбережений населения // Институт социально-экономического развития территорий РАН, 2013 - 28с.
- Галимова А.Ш. Денежные сбережения населения как источник инвестиций: автореферат диссертации. - Уфа, 1998-182с.
- Григорьева Ю.В. Факторы сберегательного поведения российских домашних хозяйств // ВЕСТНИК ОГУ №8, 2012-38с.
- Каврук Е. С. Факторы, влияющие на сберегательное поведение населения и снижение сбережений населения в условиях кризиса // Научный журнал КубГАУ, №56(02), 2012-45с.
- Костомарова А.В. Кризисные тенденции в сфере сбережений населения в странах с развитой рыночной экономикой и России // Свежий взгляд, 2013 -40с.
- Красильникова М. Население в кризисе: отложенные уроки // Вестник общественного мнения, 2009-39с.
- Мосесян М.А. Трансформация сберегательного поведения населения в условиях финансового кризиса // Управление экономическим развитием, 2013-23с.
- Щербаль М.С. Моделирование сберегательного поведения населения в условиях нестабильности: эмпирический опыт // Социальная диагностика, 2013-60с.
- Шаповалов А. Население возвращает сбережения на рынок // Газета Коммерсанть http://www.kommersant.ru/doc/2188785, 2013 -1 с.