Мурабаха: этичная альтернатива традиционным кредитам

Мурабаха - это контракт купли-продажи, широко используемый в исламских финансах, который представляет собой альтернативу традиционному кредитованию с процентами. Суть мурабахи заключается в том, что финансовое учреждение (например, исламский банк) покупает товар или актив по запросу клиента, а затем перепродает его клиенту по более высокой цене, с заранее оговоренной наценкой. Примечательно, что в основе слова мурабаха лежит сочетание трех словообразующих согласных «р-б-х», которое в зависимости от соотношения с гласными и иными согласными звуками, может принимать значения в наиболее понятной трактовке «прибыль», «выгодная сделка», «доходная операция», а также некоторые другие интерпретации [1-3]. Ключевые элементы мурабахи представлены ниже (рис. 1).

Зарождение мурабахи обусловлено религиозным запретом на риба и стремлением мусульманских ученых и предпринимателей найти альтернативные способы финансирования, соответствующие принципам шариата. Она стала важным инструментом в исламском банкинге и продолжает развиваться, адаптируясь к современным экономическим условиям. Понимание исторических корней и религиозных основ мурабахи важно для ее правильного применения и дальнейшего развития. Хотя термин “мурабаха” как таковой мог не использоваться в ранние периоды ислама, существуют исторические свидетельства и примеры торговых практик, которые демон- стрируют концепции и принципы, схожие с мурабахой.

Эти примеры дошли до нас благодаря историческим хроникам, трудам исламских ученых и археологическим находкам. Исторические описания рынков в раннем исламском мире показывают, что купцы часто использовали практики, основанные на честности, прозрачности и фиксированной прибыли. Купцы, отправлявшиеся в торговые караваны, также могли совершать сделки с фиксированной наценкой и с отсрочкой платежа. Книги по исламскому праву содержат описания различных видов торговых операций. “Аль-Мудаввана аль-Кубра” Имама Малика, а также другие классические труды по исламскому праву, содержат описания торговых операций, которые, хотя и не называются “мурабахой” в современном смысле, имеют с ней много общего.

Стоит отметить, что понятие мурабахи эволюционировало со временем, и современная мурабаха может отличаться от исторических практик. Однако, понятие мурабахи имеет определенные принципы, которые можно назвать основными и которые не меняются с течением времени.

Во-первых, это необходимость совершения реальной торговой сделки, а не предоставлении денежного кредита с процентами.

Во-вторых, необходимость соблюдать принцип прозрачности, то есть цена товара и наценка банка должны быть известны и согласованы заранее.

Запрос клиента: Клиент обращается в исламский банк с запросом на приобретение определенного товара или актива. Это может быть автомобиль, недвижимость, оборудование или любой другой товар.

Покупка банком: Банк, выступая в качестве посредника, покупает этот товар у поставщика за собствешше средства.

Перепродажа с наценкой: Банк продает товар клиенту по цене, которая включает в себя первоначальную стоимость товара и заранее оговоренную наценку.

Оплата в рассрочку7 или единовременно: Как правило, клиент выплачивает стоимость товара и наценку банку в рассрочку в течение определенного периода времени. Возможна и

Передача товара клиенту: После заключения договора и, как правило, после совершения первой вьшлаты, товар передается в пользование или владение клиенту.

Исполнение обязательств: Клиент исполняет свои обязательства по выплате, согласно условиям договора, до полной оплаты стоимости товара и наценки.

Рисунок. Ключевые элементы и этапы мурабахи

Также, при мурабахе не взимаются проценты, которые запрещены в исламском праве [4]. Вместо этого используется наценка, которая является платой за услуги банка. Следующий принцип – необходимость выкупа товара банком, прежде чем продать его клиенту. И последнее, – отсутствие гарара

(неопределенности). Все условия сделки, включая цену, наценку и график платежей, должны быть четко определены и не содержать неопределенности.

Ключевые отличия от традиционного кредита можно предстваить в виде таблицы (табл. 1).

Таблица 1. Ключевые отличия от традиционного кредита

Характеристика	Традиционный кредит	Мурабаха
Суть сделки	Предоставление денежных средств под процент	Купля-продажа товара с наценкой
Природа дохода	Проценты от суммы кредита	Наценка на стоимость товара
Собственность	Банк не владеет товаром	Банк становится владельцем товара на время сделки
Риба (проценты)	Присутствует	Отсутствует
Прозрачность цены	Процентная ставка обычно не включает другие расходы	Стоимость товара и наценка оговариваются заранее

Хотя мурабаха широко распространена, она не является единственным исламским финансовым инструментом, и существуют и другие методы, такие как мушарака и иджара.

Развитие мурабахи в России, как и любых других инструментов исламского финансирования, неразрывно связано с формированием адекватной правовой базы [5]. На текущий момент ситуация характеризуется отсутствием специализированного федерального законодательства, что является главным препятствием для широкого распространения мура-бахи и других исламских финансовых продуктов. В России нет федерального закона, который бы определял и регулировал исламские финансы, что говорит о том, что мураба-ха, как контракт купли-продажи с отсрочкой платежа и наценкой, вынуждена “вписываться” в рамки существующего гражданского, банковского и налогового законодательства, которое изначально не было разработано для подобных операций. Возникают вопросы, как трактовать договоры мурабаха с точки зрения Гражданского кодекса РФ, особенно в отношении перехода права собственности и обязательств сторон.

Неясно, как учитывать доходы и расходы по операциям мурабаха, как облагать их налогами, что создает проблемы для финансовых организаций. Отсутствие специальных правил и нормативов создает сложности для банковского надзора за операциями мурабаха.

Мурабаха в российских банках пока представлена в виде отдельных продуктов “партнерского финансирования”, которые, как правило, больше ориентированы на юридических лиц. Предложение для физических лиц все еще достаточно ограничено [5]. Тем не менее, есть растущий интерес к исламским финансам, и это подталкивает некоторые банки к развитию этого направления (табл. 2).

Таблица 2. Российские банки, предлагающие подобные продукты

Банк	Тип продукта	Описание
Сбербанк	Партнерское финансирование	1 . Центр партнёрского финансирования и специальных проектов Сбера совместно с дочерней компанией банка «СберФакторинг» запустили для корпоративных клиентов факторинг «Мурабаха». Клиенты могут приобретать товары или сырьё с отсрочкой платежа с фиксированной наценкой. 2    Также совместно со «Сберлизингом» разработана лизинговая программа «Иджара», основанная на принципах шариата. Исламский лизинг предполагает передачу определённого типа имущества лизингополучателю в обмен на лизинговые платежи, которые взимаются только с момента передачи имущества. Предметы лизинга должны использоваться строго по назначению в соответствии с нормами исламского финансирования.
АК Барс Банк	Финансирование по принципам шариата	Банк запустил финансирование Мурабаха для бизнеса. 1. Продукт разработан в соответствии с нормами шариата и доступен юридическим лицам и индивидуальным предпринимателям. Целями финансирования могут быть приобретение оборотных и внеоборотных активов: товаро-материальных запасов, оборудования, техники, недвижимости, автотранспорта и др. 2.    Минимальная сумма финансирования – от 1 млн рублей, при этом взять у банка можно не более 90% от стоимости приобретаемого актива. 3.    Срок финансирования – до 5 лет.

Стоит отметить, что внедрение мурабахи в России сталкивается с множеством проблем, которые требуют комплексного решения.

Устранение законодательных и регуляторных барьеров, повышение финансовой грамотности, развитие инфраструктуры и поддержка со стороны государства являются ключевыми факторами, необходимыми для успешного развития исламских финансов в России. Решение проблем требует активных действий со стороны всех заинтересованных сторон включая законодателей, регуляторов, финансовых организаций, экспертов и общественность.