Налоговое стимулирование деятельности финансовых центров в Беларуси и странах ЕАЭС

Автор: Будникова О.Н.

Журнал: Экономика и социум @ekonomika-socium

Статья в выпуске: 12 (67), 2019 года.

Бесплатный доступ

В статье проведен анализ условий налогообложения финансовых операций стран ЕАЭС на основе соответствующих показателей, используемых при расчете индекса глобальных финансовых центров, выделены меры налогового стимулирования деятельности финансовых центров, применяемые странами-участницами ЕАЭС.

Финансовый рынок, налоговые льготы, финансовый центр, инвестиции, рейтинг

Короткий адрес: https://sciup.org/140247335

IDR: 140247335

Текст научной статьи Налоговое стимулирование деятельности финансовых центров в Беларуси и странах ЕАЭС

Создание полноценного финансового рынка является одним из основных направлений социально-экономического развития Республики Беларусь. Наряду с этим в области налоговой политики государства предполагается оптимизация налоговой системы для стимулирования экономического роста и инвестиционной активности. Между этими двумя направлениями имеется определенная взаимосвязь, поскольку от степени развития налоговой системы в определенной степени зависит приток инвестиций в страну, распределение которых обеспечивается посредством функционирования финансового рынка, степень развитости которого, в свою очередь, также влияет на объем и доступность инвестиций. Поскольку финансовый рынок Беларуси характеризуется доминированием банковского сектора, одним из актуальных направлений его развития является, по нашему мнению, формирование финансовых центров, важность функционирования которых для развития экономики государств подтверждается мировым опытом.

В области международных финансов финансовые центры определяются как центры сосредоточения банков и других кредитно-финансовых институтов, осуществляющих международные финансовые операции. Они характеризуются концентрацией капитала, высокой эффективностью финансовой инфраструктуры и финансовых услуг. Многие страны заинтересованы в создании собственных финансовых центров международного значения (далее – МФЦ), поскольку эти центры участвуют в создании и перераспределении мирового финансового дохода, способствуя притоку капиталов в страну, обеспечивая рост занятости и аккумуляцию значительных доходов по статьям платежного баланса.

В Беларуси идея создания МФЦ была реализована Указом Президента РБ «О реализации инвестиционного проекта «Экспериментальный многофункциональный комплекс «Минск – Мир» № 456 от 22.09.2014, строительство которого ведется и в настоящее время. Однако полноценный финансовый центр – это не только развитая инфраструктура. Для оценки привлекательности для инвесторов и эффективности функционирования МФЦ разработано множество методик, наибольшую известность среди которых приобрели: индекс глобальных финансовых центров (GFCI), индекс Xinhua-Dow Jones Index (XDJI), индекс Global Cities Index (GCI), рейтинг Российской Национальной ассоциации участников фондового рынка (НАУФОР) и др. (таблица 1).

Таблица 1 - Методические подходы к оценке уровня развития финансовых центров [1, 2]

Фактор	3 с	НН Q X	НН и с	е х & < о я	>> w й щ X К	ей ^ И ⁴ Д К Ц ^ W G	я г и ^	i^
Уровень развития институциональной структуры	+	+	-	+	+	+	+	+
Уровень развития финансового рынка	+	+	-	+	+	-	+	+
Льготные правовые и налоговые условия	+	-	-	+	+	-	+	-
Стабильная финансовая система и валюта	+	+	-	-	+	+	+	+
Политическая стабильность	-	+	+	-	+	+	-	-
Уровень развития транспорта и связи	+	+	+	-	+	+	-	-
Человеческий капитал	+	-	+	+	-	-	-	-
Благоприятный бизнес-климат	+	-	+	-	+	+	-	-

Удобство географического положения	-	-	-	+	+	+	-	-
Экономическая стабильность	+	+	-	-	+	-	-	-
Интегрированность в глобальные рынки капитала	+	+	-	-	-	-	+	-
Инструментальная структура финансового рынка	+	-	-	+	-	-	-	-
Инновационная деятельность	-	-	+	-	-	+	-	-

В состав факторов уровня развития финансовых центров многих из рассматриваемых методик входит показатель «льготные налоговые условия». И это, по нашему мнению, обоснованно, поскольку в условиях функционирования МФЦ налоговые льготы являются актуальным инструментом повышения их привлекательности. К тому же, для специфического вида инвесторов, ориентированных на экспорт, налоговые льготы могут быть основным фактором в их решении о местонахождении инвестиции. Поэтому оценке указанного фактора следует уделить внимание с позиции возможности развития финансового рынка и создания МФЦ в Беларуси.

Для этого воспользуемся наиболее комплексным показателем - GFCI 24. Это рейтинг конкурентоспособности финансовых центров с большим количеством параметров от таких организаций как Всемирный банк, ОЭСР, ООН и др. GFCI24 рассчитывается на основе модели, состоящей из результатов опросов участников финансового сектора и 137 показателей, объединенных в пять групп: факторы деловой среды, человеческого капитала, репутация, инфраструктура и факторы развития финансового сектора [1] . В числе факторов деловой среды выделяются показатели, оценивающие систему налогообложения и представленные в таблице 2. С целью определения направлений оптимизации налогообложения в РБ оценка по данным показателям была проведена в сравнении со странами ЕАЭС, поскольку в условиях экономической интеграции в рамках этого объединения важно оценить и конкурентные преимущества стран-участниц.

Таблица 2 - Факторы, оценивающие систему налогообложения стран ЕАЭС в 2018 г.1

Критерий	Бел ару сь	Россия		Казахстан		Армен ия	Кыр гыст ан
		общие услов ия	условия для МФЦ	общие услов ия	условия для МФЦ
Ставка корпоративного налога на прибыль (corporate tax rates)	18	20		20	Полное освобо ж-дение до 2066 г.	20	10
Ставка налога на прибыль для банков, страховых и микрофинансовых организаций	25	20		20		20	10

1 Составлено по данным официальных сайтов Министерств и ведомств государств-членов ЕАЭС , , , , ,

Ставка индивидуального подоходного налога (individual income tax), %	13	13 %, льготы по отдельным опера-циям и инвестиционным счетам	10	от 23 % до 36 %	10
Налог в процентах к ВВП (tax as Percentage of GDP), %	25, 9	20,5	16,9	20,4	20,9
Двусторонние соглашения об обмене налоговой информацией	14	59	Не менее 9		Не менее 10
Участие в Соглашении об автоматическом обмене финансовой информацией	нет	да	да	нет	нет

Значительных успехов в области развития финансового рынка и деятельности МФЦ добились Казахстан и Россия. В 2018 г. в рейтинге GFCI 24 из числа стран ЕАЭС представлены МФЦ: Астана (61 место из 100), Санкт-Петербург (80 место), Москва (83 место), Алматы (96 место) [1] .

Казахстан пошел по пути создания специализированного МФЦ с особым законодательством и правоприменением для участников, основанными на применении принципов и прецедентов права Англии и Уэльса. Регулирование в МФЦ осуществляется комитетом по регулированию финансовых услуг МФЦ (AFSA), а для органов и участников МФЦ предусмотрены беспрецедентные налоговые преференции.

Россия при создании МФЦ ориентировалась на совершенствование законодательства в целом, создания единого регулятора финансовых рынков на базе Центробанка РФ. Ориентир был взят на улучшение городской инфраструктуры двух крупнейших городов– Москвы и Санкт-Петербурга. Совершенствование налогообложения коснулось финансового рынка в целом без выделения специальных условий для участников МФЦ.

В РБ условия налогообложения финансовых организаций достаточно жесткие (повышенная налоговая ставка по налогу на прибыль, налоговый учет и отчетность). При этом льготы по финансовым операциям не имеют такого широкого спектра, как в Казахстане, что оказывает сдерживающее влияние на развитие финансового рынка.

Список литературы Налоговое стимулирование деятельности финансовых центров в Беларуси и странах ЕАЭС

The Global Financial Centres Index 24. September 2018 [Electronic resource] // Financial Centre Futures. - Mode of access: https://www.longfinance.net/media/docu-ments/GFCI_24_final_Report.pdf. - Date of access: 21.09.2019.
Семенцова, Е. Оценка уровня развития финансовых центров с применением методов многомерного дискриминантного анализа / Е. Семенцова // Финансы и кредит. - 2013. - № 2 (530). - С. 59-70

Статья научная