Налоговое стимулирование инвестиций

В последние годы в налоговой политике России активно развивается направление по поддержке и налоговому стимулированию инвестиций. Особенно это проявляется в налогообложении операций с ценными бумагами и финансовыми инструментами срочных сделок и других финансовых операций, а также регулировании деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг и инвесторов на финансовых рынках.

Так с 1 января вступают в силу статьи 10.3 Федерального закона «О рынке ценных бумаг» и 219.1 НК РФ, которые вводят в российское законодательство понятие «индивидуальный инвестиционный счет» (ИСС), по которому можно будет совершать операции с ценными бумагами и получать налоговые вычеты. ИИС может открыть только физическое лицо, налоговый резидент РФ.

Индивидуальный инвестиционный счет - счет внутреннего учета, на котором обособленно учитываются денежные средства и ценные бумаги клиента - физического лица, а также обязательства по договорам, заключенным за счет указанного клиента. ИИС открывается и ведется на основании договора брокерского обслуживания (ИИС-ДБО) или договора доверительного управления (ИИС-ДДУ).

На XI Федеральном инвестиционном форуме, который состоялся 21 ноября 2014 года, индивидуальный инвестиционный счет был назван «завтрашним днем фондового рынка». Но так ли это?

Сначала необходимо подробней рассмотреть особенности данного финансового инструмента [1].

Можно рассматривать индивидуальный счёт, как особый тип брокерского счёта, с минимальным сроком открытия-3 года и возможностью получения налоговых вычетов двух типов.

Договор ИИС с вычетом на взносы (Тип А). В этом случаи налоговый вычет можно получать ежегодно в сумме денежных средств, внесенных на ИИС в налоговом периоде. Это значит, что вы вправе:

• - вносить денежные средства (предусмотрено пополнение только денежными средствами), но не более 400 тысяч рублей в год на свой счёт;

• - по завершении налогового периода (до 30 апреля года, следующего за отчетным) подать налоговую декларацию по форме 3-НДФЛ для получения вычета, который будет составлять 13% от внесённой суммы на ИИС за год;

• - по истечению трёх лет закрыть ИИС без каких-либо потерь, получив свой вычет;

• - так как это, по сути, брокерский счёт помимо вычета вы можете заработать на инструментах фондового рынка, но доходы от этих операций будут облагаться налогом по ставке 13%.

Стоит отметить, что снятие денег со счёта ранее 3-х лет приравниваются расторжению договора, что влечёт за собой потерю права на вычет, но если вычет уже был получен до этого момента, то сумму вычета необходимо будет вернуть государству, кроме того, будут начислены пени.

К недостаткам данного типа вычета можно отнести и то, что с течением времени эффект от него существенно нивелируется и доля 52 тыс. руб.(13% от 400 тысяч рублей) в общем доходе по портфелю существенно падает. [2].

Даже при условии, что купонный доход, дивиденды и вычеты выводятся на отдельный счёт можно сказать о том, что со временем привлекательность такого способа вложения денежных средств будет минимальна.

В современных условиях банковский депозит выглядит куда привлекательней данной перспективы. Необходимо учитывать и тот факт, что ИИС никак не застрахован от отрицательного финансового результата, в отличие от банковского депозита.

Рассмотрим договор ИИС с вычетом на доход (Тип В). Заключая такой договор, налогоплательщик может получить вычет по НДФЛ в сумме доходов, полученных только от операций по ИИС. Это значит, что вся прибыль будет освобождена от налогообложения.

Чтобы получить вычет необходимо предоставить брокеру справку от налоговой инспекции о том, что ИИС типа А не использовался и тогда он не удержит НДФЛ при выводе денежных средств после закрытия ИИС.

Разумно сравнить ИИС с вычетом на доход и инвестиционный налоговый вычет (ИНВ), который заработал годом ранее. Суть ИНВ в освобождении от налога в 13% для тех, кто продержит бумаги 3 и более лет, но с одним большим отличием. ИНВ распространяется только на доход от реализации (погашения) ценных бумаг, обращающихся на организованном рынке ценных бумаг [3].

При использовании ИИС мы имеем доступ на все основные инструменты, можем покупать/продавать/держать/инвестировать в акции, облигации, валюту, фьючерсы, опционы и паи открытых пифов. Доход от этих операций освобождается от налога полностью, но дана оговорка, что денежные средства, которые учтены на индивидуальном инвестиционном счете, не могут быть использованы для исполнения обязательств, вытекающих из договоров, заключенных с форекс-дилером.

Таким образом, можно сделать вывод, что ИИС выгоден для «продвинутых» клиентов брокерских компаний и тех, кто может позволить себе большие вложения и агрессивные стратегии [3].

Для консервативных инвесторов подойдёт обычный брокерский счёт, где они будет удерживать акции более трёх лет и получать вычет, также не будут платить налог по накопленному купонному доходу (НКД) и доходу от погашения государственных процентных и дисконтных облигаций.

Отвечая на вопрос можно ли назвать ИИС «завтрашним днем фондового рынка» мы сравнили его возможности с альтернативными и проверенными способами сохранения и преумножения собственных денежных средств. И однозначного ответа нет, так как новшество требует доработок и уточнений в законодательном плане.

Также в данный момент полноценному запуску ИИС мешает отсутствие установленного алгоритма передачи данных об открытии счетов в Федеральную налоговую службу (ФНС), но известно, что такие счета уже начали открывать в крупнейших брокерских компаниях России таких как «ФИНАМ», «Открытие» и «БКС».

Индивидуальный Инвестиционный счёт считается аналогом NISA (Японские Индивидуальные Сберегательные Счета), ISA (Индивидуальные Сберегательные Счета в Великобритании), IRA (Индивидуальные Пенсионные Счета в США). Можно надеется, что в нашей стране этот финансовый инструмент успешно повторит опыт иностранных аналогов и увеличит круг потенциальных инвесторов и поспособствует росту финансовой грамотности населения России.