Направления анализа финансового состояния организации применительно к целям управления и потребностям

Анализ финансового состояния занимает одно из ключевых мест в системе финансового анализа и в то же время его результаты являются основой для принятия конкретных управленческих решений, направленных на достижение цели деятельности экономического субъекта.

На различных этапах развития организации эти цели могут различаться: достижение платежеспособности, повышение рентабельности капитала, рост ликвидности активов, обеспечение непрерывности деятельности.

В частности отдельных финансовых кризисов отдельные российские организации переживают проблемы с платежеспособностью. И в таких ситуациях важен поиск путей генерирования денежных средств и ликвидации дефицита финансовых ресурсов. Соответственно, разработка управленческих мероприятий направленных на повышение рентабельности капитала, будет являться актуальной задачей следующего этапа развития фирмы.[1]

Методика анализа финансового состояния завит от потребностей пользователей- внешних и внутренних.

В экономической литературе анализ финансового состояния организации относят к финансовому анализу.

В этой связи методика и направление анализа, предлагаемые ведущими аналитиками, адаптированы только к потребностям внешних пользователей. Однако в условиях интеграции всех структурных подсистем анализа( финансового, управленческого, налогового, подтверждающего и пр.) необходимо чтобы результаты анализа и система аналитически показателей могли использоваться как самой организацией на разных этапах управления, так и и различными управленческими и контролирующими органами.

Более того, рекомендуемая методика анализа должна быть гибкой, учитывать    особенности    финансово-хозяйственной    деятельности организации, возможность углубления и расширения анализа повышения его информативности.[3]

В этой связи основными направлениями анализа финансового состояния фирмы применительно к целям управления и потребностей пользователей возможности расширения и повышения информативности аналитической оценки являются:

• 1.    Анализ ликвидности имущества;

• 2.    Анализ оборачиваемости активов и пассивов;

• 3.    Коэффициентный анализ финансового состояния;

• 4.    Анализ рентабельности капитала и прибыльности деятельности.

В качестве источников информации для проведения анализа финансового состояния используются формы бухгалтерской отчетности и пояснительная записка.

Анализ финансового состояния целесообразно начинать с определения ликвидности имущества и способности организации своевременно и в полном объеме выполнять текущие обязательства. Результаты анализа ликвидности важны для внутренних и внешних пользователей информации. Специфика деятельности экономического субъекта влияет на значения коэффициентов ликвидности.

Традиционно для анализа ликвидности ведущими экономистами предлагается использовать 3-4 показателя( коэффициент абсолютной ликвидности, промежуточный коэффициент покрытия, коэффициент текущей ликвидности, коэффициент ликвидности запасов).

Для целей управления и прогнозирования рекомендуется расширить систему финансовых коэффициентов ликвидности за счет изменения интерпретации коэффициента абсолютной ликвидности и введения показателей ликвидности имущества применительно к прогнозированию банкротства и возможного погашения всех долгов имеющимся в наличии имуществом.

Анализ ликвидности должен быть дополнен исследованием оборачиваемости имущества и обязательств. Прежде всего, необходимо рассчитать и проанализировать период оборота денежных средств, дебиторской и кредиторской задолженности. Первые два коэффициента оборачиваемости необходимы для принятия эффективных управленческих решений по повышению платежеспособности на уровне экономического субъекта, а значение коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности является контрольным показателем для финансовых менеджеров и налоговых служб, так как он позволяет исчислить срок погашения наиболее срочных текущих обязательств. Для анализа финансового состояния организации применительно к информационным интересам пользователей в экономической литературе предлагается использовать различные коэффициенты. Оценка рекомендуемого набора аналитических коэффициентов, представленных в трудах ведущих российских и зарубежных ученых, а также анализ нормативных источников по финансовому анализу позволяет нам выделить и предложить для практического применения органическую группу коэффициентов. Они могут использоваться внутренними аналитиками и внешними пользователями, в частности, при прогнозировании и диагностике банкротства деятельности любой организации.

Завершающим этапом аналитических процедур является анализ рентабельности капитала, прибыльности и безубыточности деятельности.[2]

Применительно к особенностям раскрытия информации о капитале в бухгалтерском балансе целесообразно совокупный капитал организации разделить на внеоборотный, оборотный, собственный и заемный и, таким образом, представлять группировку коэффициентов рентабельности капитала применительно к целям анализа.

В целях прогнозирования успешного развития бизнеса на перспективу целесообразно проведения расчетов по оценке безубыточности и определению запаса финансовой прочности организации. Такой анализ позволяет решить следующие управленческие задачи:

• 1.    Определить минимально допустимый объем продаж, при котором будут покрываться все затраты, связанные с осуществлением основной деятельности фирмы;

• 2.   Установить запас финансовой прочности компании и ее

• 3.   Выявить факторы, влияющие на изменение запаса прочности

привлекательность на рынке товаров и услуг;

(выручка от продаж, величина постоянных затрат, значение цены);[3]

Рекомендуемая в данной статье методика финансового состояния организации, значительно упростит спектр применяемых аналитических процедур, оптимизирует перечень финансовых коэффициентов для разных информационных потребностей пользователей. Аналитические показатели и методика их расчета применительно к новым форматам бухгалтерской отчетности могут применяться при проведении внутреннего анализа, налоговыми службами,а также аудиторами.