Направления и механизмы улучшения финансового состояния коммерческой фирмы

Финансовое состояние предприятия – это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени [2, с. 174]. В процессе снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой деятельности происходит непрерывный процесс кругооборота капитала, изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого выступает платежеспособность.

В связи с оценкой платежеспособности, финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии.

Финансовое состояние предприятия зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое состояние предприятия. И, наоборот, в результате недовыполнения планов по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие – ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

Устойчивое финансовое состояние в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных средств, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования [2, с. 120].

Анализ финансового состояния предприятия позволяет выявить материальные и нематериальные потоки в организации, их влияние на конечный результат, возможность осуществлять расчеты, т.е. отвечать по возникающим обязательствам. Ключевой целью анализа финансового состояния является получение определенного числа основных (наиболее представительных) параметров, дающих объективную и обоснованную характеристику финансового состояния предприятия. Это относится, прежде всего, к изменениям в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами, в составе прибылей и убытков [1, с.18].

Выявленные в ходе анализа проблемы, а также перспективы развития являются отправной точкой для планирования дальнейших мероприятий по получению прибыли и улучшению платежеспособности в будущем, а также наиболее эффективному использованию имеющихся ресурсов.

Конкретные пути и инструменты совершенствования финансового состояния фирмы зависят от выявленных проблем. К наиболее частным из них относятся:

• •    дефицит собственного оборотного капитала;

• •    отсутствие ликвидных источников финансирования;

• •    несбалансированные потоки активов и пассивов;

• •    недостаточное число основных средств, их устаревание и т.д.

С целью сокращения дефицита собственного оборотного капитала акционерное предприятие может попытаться пополнить его за счет выпуска и размещения новых акций, и облигаций. Однако при этом надо иметь в виду, что выпуск новых акций может привести к падению их курса и это тоже может стать причиной банкротства [2, с. 350]. Один из путей предотвращения банкротства акционерных предприятий - уменьшение или полный отказ от выплаты дивидендов по акциям при условии, что удастся убедить акционеров в реальности программы финансового оздоровления и повышения дивидендных выплат в будущем.

Важным источником финансового оздоровления предприятия является факторинг. Его основной целью является снижение потребности в оборотных средствах за счет использования финансовых услуг по предоставлению денежных средств в счет будущих выплат дебиторов.

Факторинг — это беззалоговое предоставление денежных (оборотных) средств поставщику в ответ на переуступку им денежного требования к покупателю (возникающего в момент отгрузки товара или оказания услуги)[3, c.89].

Сущность факторинга заключается в том, что факторинговая компания погашает долг покупателя в размере до 90% сразу после отгрузки, в результате у продавца нет необходимости привлечения дополнительных ресурсов для осуществления текущих платежей – деньги поступают фактически сразу после отгрузки. При этом продавец предоставляет покупателю отсрочку платежа, что также является важным фактором организации продаж и конкуренции. За данные услуги продавец выплачивает факториновой компании вознаграждение, которое существенно ниже платежей по кредитам.

Оценка эффективности факторинга заключается в превышении доходов (прибыли) организации в результате роста объемов продаж, предоставления коммерческого кредита, и/или расходов по кредиту на привлечение средств банке над расходами по факторинговой сделке.

Уменьшить дефицит собственного капитала можно за счет ускорения его оборачиваемости путем сокращения сроков строительства, производственно-коммерческого цикла, сверхнормативных остатков запасов, незавершенного производства и т.д.

С целью сокращения расходов и повышения эффективности основного производства в отдельных случаях целесообразно отказаться от некоторых видов деятельности, обслуживающих основное производство (строительство, ремонт, транспорт и т.п.) и перейти к услугам специализированных организаций [1, с.216].

Одним из эффективных методов обновления материально-технической базы предприятия является лизинг, который не требует полной единовременной оплаты арендуемого имущества и служит одним из видов инвестирования. Использование ускоренной амортизации по лизинговым операциям позволяет оперативно обновлять оборудование и вести техническое перевооружение производства [4, c. 53].

Привлечение кредитов под прибыльные проекты, способные принести предприятию высокий доход, также является одним из резервов совершенствования финансового состояния в долгосрочной перспективе. Этому же способствует и диверсификация производства по основным направлениям хозяйственной деятельности, когда вынужденные потери по одним направлениям покрываются прибылью от других [4, c. 54].

Если предприятие получает прибыль и является при этом неплатежеспособным, нужно проанализировать использование прибыли. При наличии значительных отчислений в фонд потребления эту часть прибыли в условиях неплатежеспособности предприятия можно рассматривать как потенциальный резерв пополнения собственных оборотных средств предприятия.

Большую помощь в выявлении резервов улучшения финансового состояния предприятия может оказать маркетинговый анализ по изучению спроса и предложения, рынков сбыта и формирования на этой основе оптимального ассортимента и структуры производства продукции.

Одним из основных и наиболее радикальных направлений финансового оздоровления предприятия является поиск внутренних резервов по увеличению прибыльности производства и достижению безубыточной работы за счет более полного использования производственной мощности предприятия, повышения качества и конкурентоспособности продукции, снижения ее себестоимости, рационального использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов, сокращения непроизводительных расходов и потерь.

Для систематизированного выявления и обобщения всех видов потерь на каждом предприятии целесообразно вести специальный реестр потерь с классификацией их по определенным группам: от брака; по производствам, не давшим продукции; от снижения качества продукции; от невостребованной продукции; от утраты выгодных заказчиков, выгодных рынков сбыта; от неполного использования производственной мощности предприятия; от простоев рабочей силы, средств труда, предметов труда и денежных ресурсов и т.д.

Анализ динамики этих потерь и разработка мероприятий по их устранению позволят значительно улучшить финансовое состояние субъекта хозяйствования.

В особо тяжелых случаях необходимо провести реинжиниринг бизнес-процесса, т.е. коренным образом пересмотреть производственную программу, материально-техническое снабжение, организацию труда и начисление заработной платы, подбора и расстановки персонала, систему управления качеством продукции, рынки сырья и рынки сбыта продукции, инвестиционную и ценовую политику и др. [2, с. 174-176].

Улучшение финансового состояния предприятия заключается в оптимизации финансовых потоков, увеличении оборачиваемости оборотных средств, выявлении резервов снижения затрат и роста прибыли. При этом каждое предприятие определяет свои цели и задачи по выбору инструментов финансового оздоровления.