Направления стимулирования развития негосударственных пенсионных фондов в России на основе анализа результатов их деятельности

Автор: Аблизина Н.Н., Полторыхина С.В.

Журнал: Экономика и социум @ekonomika-socium

Статья в выпуске: 4-1 (23), 2016 года.

Бесплатный доступ

В статье рассматривается роль и значение негосударственных пенсионных фондов в системе пенсионного страхования граждан. Проанализированы итоги развития НПФ и сформулированы направления развития НПО в России. Определены факторы, влияющие на объемы накоплений и резервов НПФ на примере НПФ Сбербанка.

Негосударственный пенсионный фонд (нпф), обязательное пенсионное страхование (опс), негосударственное пенсионное страхование (нпс)

Короткий адрес: https://sciup.org/140119074

IDR: 140119074

Текст научной статьи Направления стимулирования развития негосударственных пенсионных фондов в России на основе анализа результатов их деятельности

Опыт существования в сложных экономических и политических условиях негосударственных пенсионных фондов (НПФ) доказал их социальную значимость, и право участвовать в системе обязательного пенсионного страхования граждан. Одним из видов деятельности НПФ является негосударственное пенсионное обеспечение. Недостаточная степень развитости НПО и незначительная доля негосударственных пенсий в системе пенсионного обеспечения тормозят развитие российской пенсионной системы. Основные показатели деятельности НПФ по НПО представлены в таблице 1.

Таблица 1

Динамика основных показателей деятельности НПФ по НПО5

Показатель	2011 г.	2012 г.	2013 г.	2014 г.
Кол-во НПФ, осуществляющих деятельность по НПО, ед.	146	134	118	120
Собственное имущество, млн. руб.	1 200 573	1 550 472	2 063 235	2 187 336
Пенсионные резервы, млн. руб.	700 314	758 073	831 641	900 095
Кол-во участников, тыс. чел.	6 596	6 781	6 769	6 367
Кол-во участников, получающих пенсию по НПО, тыс. чел.	1 471	1 537	1 551	1 582
Выплаты пенсий по НПО, млн. руб.	31 305	36 649	40 997	45 523
Средний размер пенсии по НПО, руб. в мес.	1 774	1 987	2 203	2 398

В результате укрупнения НПФ, их объединения либо поглощения в анализируемом периоде количество НПФ сократилось. По итогам 2014 г. количество фондов незначительно увеличилось (до 120 НПФ). Количество участников НПФ в 2011-2013 гг. увеличилось, а по итогам 2014 года сократилось ниже показателя 2011 года, что вызвано как ухудшением экономической ситуации в России, так и повышением привлекательности деятельности НПФ в сфере обязательного пенсионного страхования. Средний размер пенсии по НПО имеет тенденцию роста, однако в рассматриваемом периоде не превышал 2,5 тыс. руб. Несомненными лидерами на рынке НПО являются такие фонды, НПФ «ГАЗФОНД» и НПФ «Благосостояние».

Помимо негосударственного пенсионного обеспечения НПФ осуществляют деятельность в сфере обязательного пенсионного страхования путем инвестирования средств пенсионных накопления и выплаты накопительной части трудовой пенсии. Практически 30% экономически активного населения России сделало выбор в пользу НПФ для своих пенсионных накоплений, что говорит о достаточно высоком уровне доверия к НПФ.

В 2014 г. первыми НПФ, вступившими в систему государственного гарантирования прав застрахованных лиц стали, например, НПФ «ГАЗФОНД», НПФ «Наследие», НПФ Сбербанка, НПФ «Промагрофонд», НПФ «КИТ Финанс» и НПФ «Благосостояние ОПС».

В таблице 2 представлены основные показатели, характеризующие деятельность НПФ в сфере обязательного пенсионного страхования.

Таблица 2

Динамика основных показателей деятельности НПФ по ОПС 6

Показатель	2011 г.	2012 г.	2013 г.	2014 г.
Кол-во НПФ, осуществляющих деятельность по ОПС, ед.	104	100	89	87
Пенсионные накопления (балансовая стоимость), млн. руб.	393 786	668 690	1 086 277	1 132 441
Кол-во застрахованных лиц, тыс. чел.	11 876	16 570	22 186	22 142
Кол-во застрахованных лиц, получающих пенсию по ОПС, чел.	24	125 208	323 949	538 482
Выплаты пенсий по ОПС, млн. руб.	0,03	1739,81	4203,21	3973,47
Средний размер пенсии по ОПС, руб. в мес.	214	1 158	1 081	615

Число НПФ, осуществляющих инвестирование средств пенсионных накоплений, ежегодно снижается, что соответствует общей тенденции изменения количества НПФ в РФ. При этом размер пенсионных накоплений, находящихся в распоряжении НПФ, наоборот, имеет ежегодную тенденцию роста, в т.ч. в результате поступления новых страховых взносов на ОПС, а также за счет инвестиционного дохода. При этом следует отметить, что в 2012-2013гг. размер пенсионных накоплений увеличивается на 300-400 млрд. руб. в год, а за 2014 г. – на 50 млрд. руб.

Снижение числа застрахованных граждан по итогам 2014 г. обусловлено, в том числе, изменением пенсионного законодательства. Что касается выплат, то первые выплаты пенсий в рамках ОПС начались в конце 2011г. При этом в 2011г. выплаты пенсии в рамках ОПС осуществляли 3 НПФ. Данные выплаты получило 24 чел. в общей сумме на 30 800 руб., в т.ч. из НО НПФ «Благосостояние» 19 чел. (24,34 тыс. руб.), НПФ «Райффайзен» – 2 чел. (3,29 тыс. руб.) и НПФ «БПФ» – 3 чел. (3,16 тыс. руб.).

В 2012-2014 гг. количество получателей накопительной части трудовой пенсии увеличилось до 538 тыс. чел. Выплаты пенсий по ОПС также в 2012-2013гг. иллюстрировали динамику роста, а по итогам 2014 г. снижение до 3 973 млрд. руб. Что касается размеров выплат, то в среднем накопительная часть трудовой пенсии не превышает 1,5 тыс. руб. При этом в 2013-2014гг. наблюдается снижение среднего размера данных пенсионных выплат. В частности, по итогам 2014 г. наибольший средний размер выплачиваемой из НПФ пенсии по ОПС приходился на «НПФ Согласие» – 3 581 руб. в мес., НПФ «Первый Русский Пенсионный Фонд» – 3 561 руб. в мес. и Негосударственный пенсионный фонд «Сберегательный» – 2 805 руб. в мес.

Сравнение показателей деятельности НПФ по ОПС и НПО можно провести на основе данных, представленных в таблице 3. В анализируемом периоде произошло снижение числа НПФ, осуществляющих деятельность в сфере ОПС, что соответствует общей тенденции изменения количества НПФ

6 в России.

Таблица 3

Сравнение показателей деятельности НПФ по НПО и ОПС 7

Показатель	2011 г.	2012 г.	2013 г.	2014 г.
Количество НПФ, осуществляющих деятельность, ед.:
по ОПС	104	100	89	87
по НПО	146	134	118	120
Количество застрахованных лиц, участников, чел.:
по ОПС	11 875 993	16 570 105	22 185 762	22 141 535
по НПО	6 595 994	6 595 994	6 769 148	6 366 673
Пенсионные поступления (накопления, резервы), млн. руб.:
по ОПС	393 786	668 690	1 086 277	1 132 441
по НПО	700 314	758 073	831 641	900 095
Средний размер пенсии, руб. в мес.:
по ОПС	214	1 158	1 081	615
по НПО	1 774	1 987	2 203	2 398

Первые выплаты пенсий в рамках ОПС фонды начали осуществлять в конце 2011г. В последующие периоды наблюдается рост количества получателей пенсии по ОПС, и, как следствие, выплаты накопительной части пенсий. При этом в рассматриваемом периоде средний размер накопительной части трудовой пенсии не превышает 1,5 тыс. руб. Основным лидером в сфере ОПС как по числу застрахованных лиц, так и размеру пенсионных накоплений является НО «НПФ ЛУКОЙЛ-ГАРАНТ».

Среди НПФ выделим и проанализируем деятельность НПФ Сбербанка, который является частью Группы Сбербанк. В свою очередь данная группа компаний для всех поколений россиян по праву считается гарантом надежности и стабильности. Большое преимущество Фонда на пенсионном рынке – это широко разветвленная сеть Сбербанка. НПФ Сбербанка осуществляет деятельность, как по НПО, так и в рамках ОПС (таблица 4).

Таблица 4

Основные показатели деятельности НПФ Сбербанка по ОПС и НПО8

Показатель	2011 г.	2012 г.	2013 г.	2014 г.
Пенсионные накопления по ОПС, млн. руб.	21 976,40	40 756,5	72 518,1	74 247,08
Количество застрахованных лиц по ОПС, чел.	420 387	671 982	1 061 912	1 059 296
Кол-во застрахованных лиц, получающих пенсию по ОПС, чел.	-	1 121	8 057	15 238
Выплаты пенсий по ОПС, тыс. руб.	-	19 625	125 917	182 574,42
Средний размер пенсии по ОПС, руб. в мес.	-	1 459	1 302	998
Пенсионные резервы по НПО, млн. руб.	3 598,20	5 513,40	7 860,60	10 247,20

⁷

Выплаты пенсии по НПО, млн. руб.	146,5	156,9	327	290
Количество участников по НПО, чел.	263 729	278 971	288 113	301 389
Количество участников, получающих негосударственную пенсию, чел.	12 703	13 056	13 301	12 491
Средний размер негосударственной пенсии, руб. в мес.	961	1 001	2 049	2 580

Из таблицы видно, что большинство показателей по ОПС растет, в то время как средний размер пенсий по ОПС снижается. Несмотря на это растет количество застрахованных и объемы выплат по ОПС. Для НПО характерен рост среднего размера пенсий и некоторое снижение количества получателей пенсий по НПО.

Сравнивая развитие НПФ в сфере НПО и ОПС можно отметить следующее:

– число НПФ, осуществляющих деятельность по НПО, превышает количество фондов, осуществляющих инвестирование средств пенсионных накоплений в рамках ОПС в связи с тем, что все НПФ, работающие в сфере ОПС, осуществляют деятельность по НПО;

– количество застрахованных граждан в 2-3 раза больше, чем участников фондов в рамках негосударственного пенсионного обеспечения, что отражает наибольшую привлекательность развития деятельности НПФ в сфере ОПС;

– несмотря на преобладание количества граждан, пользующихся услугами НПФ по ОПС, общий объем пенсионных резервов НПФ превышает размер переданных в фонды пенсионных накоплений;

– средний размер пенсий по НПО преобладает над средним размером пенсий по ОПС.

Развитие НПФ Сбербанка, как и большинства других в среднесрочной перспективе зависит от поступления пенсионных накоплений, а также от размера пенсионных резервов. В качестве показателей, влияющих на размер пенсионных резервов и поступление пенсионных накоплений, в целях экономико-математического моделирования можно выделить участников Фонда и застрахованных лиц, средний размер заработной платы и сбережения населения. Так как неофициальный размер сбережений неизвестен, для анализа будут использованы вклады населения в банках.

Исходные данные для анализа представлены в таблице 5.

Таблица 5

Пенсионные резервы и пенсионные накопления НПФ Сбербанка и влияющие на них факторы в 2008-2014гг. 9

Год	Зависимый показатель	Влияющие показатели
НПО	Пенсионные резервы, млн. руб.	Количество участников, чел.	Среднемесячная номинальная начисленная заработная плата работников, руб.	Вклады (депозиты) физических лиц, млрд. руб.
2008	1 361,40	172 015	17290	5 523,8
2009	1 694,20	172 154	18638	6 998,8
2010	2 391,20	188 831	20952	9 250,4
2011	3 598,20	263 729	23369	11 061,4
2012	5 513,40	278 971	26629	13 434,2
2013	7 860,60	288 113	29792	16 260,8
2014	10 247,00	301 389	32611	18 087,1
ОПС	Пенсионные накопления, млн. руб.	Количество застрахованных лиц, чел.	Среднемесячная номинальная начисленная заработная плата работников, руб.	Пенсионные накопления на 1 застрахованное лицо, руб.
2008	1 230,50	55 099	17290	252
2009	1 996,00	66 576	18638	267
2010	6 687,10	187 834	20952	319
2011	21 976,40	420 387	23369	371
2012	40 756,50	671 982	26629	434
2013	72 518,10	1 061 912	29792	502
2014	74 247,00	1 059 296	32611	571

С помощью анализа данных Excel выявим корреляционную связь между рассматриваемыми показателями. Коэффициенты корреляции (r) представлены в таблице 6.

Таблица 6

Пенсионные резервы и пенсионные накопления НПФ Сбербанка и влияющие на них факторы в 2008-2014гг.10

Влияющий показатель	Пенсионны е резервы, млн. руб.	Влияющий показатель	Пенсионны е накопления, млн. руб.
Количество участников, чел.	0,861369744	Количество застрахованных лиц, чел.	0,996661356
Среднемесячная номинальная начисленная заработная плата работников, руб.	0,897581708	Среднемесячная номинальная начисленная заработная плата работников, руб.	0,977812821

Вклады (депозиты) физических лиц, млрд. руб.

0,965275788

Пенсионные накопления на 1 застрахованное лицо НПФ Сбербанка, руб.

0,978439403

Чем ближе значение коэффициента корреляции к 1, тем с большей уверенностью можно утверждать о наличии между рассматриваемыми величинами линейной связи. Наибольшая линейная связь существует между пенсионными резервами и вкладами физических лиц (r=0,9653). Пенсионные накопления со всеми представленными величинами демонстрируют сильную зависимость (r>0,97). В связи с этим, в дальнейшем анализ пенсионных резервов НПФ будет построен на основе зависимости от размера вкладов населения, а пенсионных накоплений – исходя из количества застрахованных лиц.

С помощью инструмента Регрессия программы Excel выявим дополнительную информацию о зависимости пенсионных резервов и накоплений НПФ Сбербанка от изучаемых факторов (таблица 7).

Таблица 7

Регрессионная статистика

Регрессионная статистика пенсионных резервов		Регрессионная статистика пенсионных накоплений
Множественный R	0,977089744	Множественный R	0,996661356
R-квадрат	0,954704367	R-квадрат	0,993333859
Нормированный R-квадрат	0,945645241	Нормированный R-квадрат	0,99200063
Стандартная ошибка	785,6792108	Стандартная ошибка	2849,079155
Наблюдения	7	Наблюдения	7
Коэффициенты		Коэффициенты
Y-пересечение	-3448,410352	Y-пересечение	-5191,612429
Депозиты физических лиц, млрд. руб.	0,704633424	Количество застрахованных лиц, чел.	0,072593451

Из полученных данных видно, что 95,47% изменения пенсионных резервов НПФ Сбербанка связано с вкладами физических лиц, остальные 4,53% – от иных неучтенных причин. В то же время 89,31% изменения пенсионных накоплений НПФ Сбербанка связано с численностью застрахованных лиц.

Графически связь показателей и уравнение линейной регрессии представлены на рис.2.3.12.

Рис.1. Корреляционные поля пенсионных резервов и пенсионных накоплений НПФ Сбербанка

Таким образом, в настоящее время в России происходит снижение числа НПФ, осуществляющих деятельность, как по НПО, так и в сфере ОПС. Снижение количества НПФ происходит в основном, как за счет объединения фондов, так и в результате поглощения (присоединения) небольших НПФ более крупными. При этом показатели, характеризующие деятельность НПФ, отражают динамику роста. В частности, в 2011-2014 гг. динамику роста демонстрируют пенсионные накопления и пенсионные резервы фондов. Кроме того, увеличивается количество участников фондов по НПО, а также застрахованных лиц, доверивших свои пенсионные накопления негосударственным пенсионным фондам, что свидетельствует о повышении доверия к НПФ со стороны населения. Изменение пенсионного законодательства может привести к снижению количества застрахованных лиц и, как следствие, оттоку средств из НПФ.

Дальнейшее развитие деятельности НПФ обусловлено стимулированием НПФ. В целях стимулирования деятельности НПФ по НПО можно предложить следующее:

– введение новых пенсионных и бонусных программ, имеющих преимущества перед существующими депозитами;

– расширение корпоративного НПО, которое обеспечивает наибольшую привлекательность работодателя. Функционирование институтов, позволяющих формировать право на корпоративную пенсию для работников в сфере НПО, будет гарантировано введением нового правового регулирования деятельности НПФ, устанавливающего требования по стандартизации финансовых пенсионных продуктов, контролю и надзору за ними, а также налоговые льготы для финансирования пенсионных выплат.

Стимулированию деятельности НПФ в целом будет способствовать создание эффективной системы саморегулирования, которое подразумевает следующее:

1. Создание системы отраслевых стандартов;
2. Создание системы оценки качества работы НПФ (рейтингование, ренкингование);
3. Методологическое обеспечение деятельности НПФ;
4. Представление интересов отрасли в органах государственной власти, общественных объединениях и организациях, во взаимодействии с партнерскими организациями, саморегулируемыми организациями на рынке ценных бумаг, страховом и банковском рынках, а также в других сферах, затрагивающих интересы НПФ.

Список литературы Направления стимулирования развития негосударственных пенсионных фондов в России на основе анализа результатов их деятельности

http://www.cbr.ru/finmarkets/default.aspx?Prtid=sv_coll_invest&ch=itm_16240#CheckedItem
http://www.npfsberbanka.ru/about/information-to-be-disclosed/report/

Статья научная