Нефинансовая отчетность, как элемент теории сигнализации

В условиях обострения конкуренции на рынке, компаниям приходится постоянно совершенствовать формы ведения бизнеса и ежедневно искать новые эффективные инструменты управления с целью обеспечения результативности своей деятельности и опережения конкурентов. Одним из инструментов повышения конкуренции, а также роста рыночной капитализации компании и, вместе с тем, укрепления деловой репутации является социально ответственное поведение компании. Так как нефинансовая отчетность, является мощнейшим инструментом КСД, представляется интересным выявить одну из причин распространения отчетности в области устойчивого развития [ 1]

Основоположником теории сигнализации является Michael Spence, который в своей работе продемонстрировал, как на рынке труда работодатель может повести себя так, чтобы уменьшить информационную асимметрию, препятствующую отбору потенциальных работодателей. Автор доказал, как высококвалифицированные потенциальные работники отличаются от некачественных перспективных сотрудников дорогостоящим сигналом - высшим образованием [3].

Информация влияет на процессы принятия решений, используемые отдельными лицами в домашних хозяйствах, на пред- приятиях и в органах управления. Отдельные лица принимают решения на основе общественной информации, которая является общедоступной, и частной информации, которая доступна лишь для определенной части населения. Информационная асимметрия возникает тогда, когда «разные люди знают разные вещи» поскольку некоторая информация носит конфиденциальный характер, информационные асимметрии возникают между теми, кто обладает такой информацией, и теми, кто потенциально мог бы принять более эффективные решения, если бы она у них была.

Далее, рассмотрим основные элементы теории сигнализации в виде временной шкалы, показанной на рисунке 1. Временная шкала включает двух основных действующих лиц - сигнализатора и получателя, а также сам сигнал. Также показана возможная обратная связь с сигнализатором и средой сигнализации.

Сигнальщик. Суть теории сигнальных знаков заключается в том, что сигнальщики являются инсайдерами (например, руководители или менеджеры), которые получают информацию об индивидууме, продукте или организации, которая не доступна посторонним. На широком уровне инсайдеры получают информацию, некоторая из которых является положитель- ной, а некоторая - негативной, которая может оказаться полезной для посторонних.

Сигнал. Инсайдеры получают как позитивную, так и негативную частную информацию, и они должны решить, следует ли передавать эту информацию посторонним лицам.

Приемник. Приемник сигнала является третьим элементом во временной линии сигнализации. Согласно сигнальным моделям, получатели являются посторонними лицами, которые не имеют информации о соответствующей организации, но хотели бы получить эту информацию. В то же время у сигналистов и приемников также есть частично противоречащие друг другу интересы, так что успешный обман принесет пользу сигнальщику за счет приемника.

Прямую аналогию с распространением нефинансовой отчетности можно провести самостоятельно. Публикуя отчетность в области устойчивого развития, компании могут сигнализировать о своем качестве, повышая репутацию и конкурентные преимущества.

Так в своем исследовании, Ali Uyar, Abdullah S. Karaman, Merve Kilic поставили вопрос о публикации нефинансовой отчетности в рамках теории сигнализации или «зеленого камуфляжа» для логистических компаний (в котором обширно применяется «зелёный» пиар и методы, цель которых – ввести потребителя в заблуждение относительно целей организации или производителя в экологичности продукции).

Основной целью данного исследования являлось изучение связи между показателями КСО и публикуемой нефинансовой отчетностью. В соответствии с этой теорией компании лучшими социальными и экологическими показателями с большей вероятностью будут добровольно публиковать КСО отчетность по сравнению с компаниями с низкими показателями. С другой стороны, социально-политические теории предполагают, что компании с низ- кими социальными и экологическими показателями с большей вероятностью будут добровольно сообщать о своих инициативах в области КСО, поскольку они подвергаются большему давлению со стороны общественности [3].

После выдвинутых гипотез и построения регрессионной модели, авторы выяснили, что компании в логистическом секторе с высокими показателями КСО более склонны публиковать отчет о КСО и публиковать большее количество отчетов. Что подтвердило теорию сигнализации и отвергает поведение «зеленого камуфляжа» в логистическом секторе.

На примере химической, нефтехимической и парфюмерной отраслей в Российской Федерации, покажем, как компании последовательно публиковали нефинансовую отчетность, принимая сигналы друг друга.

На 20.05.2020 в выбранных отраслях зарегистрировано: интегрированных отчетов – 37, экологических отчетов – 9, социальных отчетов – 15 и отчетов об устойчивом развитии – 19 [5]. Для наглядного составления таблицы 1 были выбраны лишь те компании, которые являются сигнальщиками или приемниками, сигналами являются разные вида нефинансовой отчетности.

Из представленной таблице выше видим, как последовательно компании перенимали сигналы других. Так, в 2005 году за отчетный период 2001-2005 AO «ЕвроХим» была первой компании в этой отрасли, кто опубликовал социальный отчет, как один их видом нефинансовой отчётности. В дальнейшем ПАО «СИБУР–Холдинг» разместил социальный отчет за 2006 год. Аналогичную ситуацию мы видим и с другими видами отчетов.

Для подтверждения теории сигнализации, провели качественный анализ отчетности исходя из 10 принципов GRI 2016 составления публичной нефинансовой отчетности.

Таблица 1. Публикация нефинансовой отчетности в химической, нефтехимической и парфюмерной отраслях

Таблица 2. Качественный анализ публичной нефинансовой отчетности

Первый социальный отчет «ЕвроХим» в данной отрасли почти соответствует требованиям качества и содержания, но, последующая компания не смогла повторить этот уровень, что подтверждает теорию сигнализации. На сегодняшний день сохранилась тенденция лучшего отчета в отрасли компании «ЕвроХим», как лидера по выручке [6].

Тем не менее, последующие публика ции других видов нефинансовой отчетно сти говорят следующее: все отчеты одина ково качественные, что подтверждает дру гие причины распространения отчетности в области устойчивого развития, например: изоморфизм.