Некоторые аспекты формирования и анализа финансовых результатов организации

Деятельность любого хозяйствующего объекта определяется конечным финансовым результатом, который служит показателем значимости данного предприятия. Финансовым результатом деятельности организации является прибыль, которая обеспечивает потребности самой организации и государства в целом, или убыток. Целью данной статьи является изучение некоторых аспектов формирования и анализа финансовых результатов организации.

Прибыль – часть чистого дохода, который предприятия получают после реализации продукции в качестве вознаграждения за вложенный капитал и риск предпринимательской деятельности. Она представляет собой разность между совокупными доходами (после уплаты налога на добавленную стоимость, акцизов и других отчислений из выручки в бюджет и внебюджетные фонды) и совокупными расходами отчетного периода. В качестве основного дохода они рассматривают преимущественно выручку предприятия [1].

Несоответствие бухгалтерской и экономической прибыли выражается в том, что первая не отражает экономического содержания прибыли, а следовательно, реальный результат деятельности организации за отчетный период. Экономический характер прибыли раскрывает то, что будет получено в будущем (рис. 1).

В обоих случаях рассчитывается общая прибыль, называемая валовой (балансовой), и чистая прибыль, остающаяся после уплаты из валовой прибыли налогов и отчислений. В практической деятельности чаще рассматривают фактическую и плановую прибыль.

Экономическая прибыль

Бухгалтерская прибыль

Общая выручка

Бухгалтерские издержки (исключительно явные)

Экономические издержки (явные и неявные издержки)

Рисунок 1. Экономический и бухгалтерский подходы к определению прибыли

Правила формирования в бухгалтерском финансовом учете информации о финансовых результатах коммерческих хозяйствующих субъектов установлены Положением по бухгалтерскому учету «Доходы организации» ПБУ 9/99, утвержденным Приказом Минфина России от 06.05.1999 № 32н. Данное положение закрепляет классификацию доходов на доходы от обычных видов деятельности и прочие доходы. При этом к доходам от обычных видов деятельности традиционно относят: выручку от реализованной продукции и оказанных услуг, а к прочим доходам относят все остальные доходы, полученные от второстепенной деятельности предприятия (например, от аренды склада и др.). Порядок учета расходов регулируют нормы ПБУ 10/99 «Расходы организации. Согласно данному положению, расходы также делятся на 2 категории: расходы от обычных видов деятельности и прочие расходы [5].

Посредством сопоставления доходов и расходов определятся финансовый результат. Поэтапный процесс формирования финансового результата приведен на рисунке 2.

По результатам формируется отчет о финансовых результатах, который ежегодно сдается вместе с бухгалтерской отчетностью в налоговые органы.

Форма отчета о финансовых результатах закреплена Приказом Минфина России от 02.07.2010 № 66н «О формах бухгалтерской отчетности организаций» [6].

Выручка от продажи продукции (работ, услуг) по обычным видам деятельности - НДС, акцизы и другие косвенные налоги

= Выручка-нетто от продажи продукции (работ, услуг)

• - Неполная себестоимость (прямые непроизводственные затраты)

= Валовая прибыль (убыток)

• - Управленческие и коммерческие расходы

= Прибыль (убыток) от продажи продукции (работ, услуг) по обычным видам деятельности

• - Расходы по прочим ординарным видам деятельности (внереализационные, операционные)

+ Доходы от прочих ординарных видов деятельности (внереализационные, операционные)

= Прибыль (убыток) до налогообложения

• - Налоговые и другие обязательные платежи от прибыли

= Прибыль (убыток) от ординарной деятельности после налогообложения

• - Чрезвычайные расходы

+ Чрезвычайные доходы

= Общая прибыль (убыток), остающаяся у организации – чистая прибыль (убыток) Рисунок 2.Схема формирования общей прибыли организации

Таким образом, финансовый результат является частью бухгалтерской (финансовой) отчетности, имеющей иерархическую структуру и представляющей собой единую систему тесно связанных данных. Правила формирования финансового результата едины для всех организаций и не зависят от особенностей ведения бизнеса, вида экономической деятельности и других факторов. Правила закреплены на законодательном уровне и отличимы лишь применяемыми стандартами ведения учета (РБСУ или МФСО).

Анализ финансовых результатов деятельности организации начинается с изучения абсолютных показателей прибыльности. В общем случае прибыль определяется, как разность между выручкой и затратами. В зависимости от того, какие именно группы затрат используются при расчете, выделяют несколько видов прибыли.

Маржинальная прибыль равняется выручке от реализации продукции за вычетом прямых затрат [3]:

МП = В – ПР               (1)

К прямым затратам для производственного предприятия относятся материалы, заработная плата рабочих, энергоносители.

Для торговой фирмы вместо выручки используется доход от реализации товаров, а к прямым затратам относится заработная плата менеджеров по продажам (если она привязана к объемам реализации) и расходы на доставку.

Операционная прибыль (прибыль от основной деятельности) – определяется с учетом накладных расходов:

ОП = В – ПР – НР            (2)

К накладным относятся расходы, которые не могут быть отнесены непосредственно на выпускаемую продукцию (реализуемые товары). Это затраты на управление предприятием, общее обеспечение его деятельности, продвижение бренда и т.п.

Если в расчет дополнительно включить прочие доходы и расходы – получим налогооблагаемую прибыль:

НП = В – ПР – НР + ПД – ПР            (3)

К прочим относятся доходы и расходы, не связанные с основной деятельностью организации. Это могут быть, например, доходы от продажи излишков сырья или расходы, связанные с выбытием основных средств.

Если дополнительно ко всем перечисленным показателям учесть налог на прибыль и налоговые разницы – получим чистую прибыль:

ЧП = В – ПР – НР + ПД – ПР – НП +(–) НР (4)

Налоговые разницы зависят от того, существуют на предприятии отклонения в методиках признания затрат в целях бухгалтерского и налогового учета.

В международной практике широко применяется показатель EBITDA. Он представляет собой величину прибыли до налогообложения без учета процентов по кредитам и амортизации. Смысл этого вида прибыли в том, что он показывает чистый денежный поток без учета затрат на привлечение заемных средств. EBITDA позволяет сравнивать эффективность работы предприятий с разной структурой капитала (соотношением между собственными и заемными средствами). Данный показатель достаточно просто вычислить, исходя из прибыли до налогообложения [2]:

EBITDA = НП + А + К%,              (5)

Где А - амортизация, К% - проценты по кредитам.

Методика анализа финансовых результатов деятельности предприятия при изучении абсолютных показателей предусматривает их рассмотрение в динамике за несколько отчетных периодов. Это позволяет оценить тенденции развития анализируемого бизнеса.

Анализ финансовых результатов предприятия на примере показателей прибыльности в относительных величинах

Анализ финансовых результатов предприятия в абсолютных показателях, даже проведенный в динамике, не дает полноценного представления об эффективности его работы.

Для того, чтобы оценить значимость исчисленных показателей прибыльности, их нужно сопоставить с масштабами предприятия. Для этого проводится анализ финансовых результатов деятельности с помощью относительных величин - показателей рентабельности.

Рентабельность продаж вычисляется, как отношение прибыли к выручке от реализации [4]:

РП = П / В                       (6)

Данный показатель показывает, насколько эффективно менеджмент предприятия управляет затратами. Используя рентабельность по различным видам прибыли (маржинальная, операционная и т.д.) можно оценить результаты работы по оптимизации разных групп затрат. Рентабельность по чистой прибыли показывает эффективность деятельности предприятия в целом.

Рентабельность активов определяется, как отношение прибыли к средней стоимости активов за анализируемый период:

РА = П / А                    (7)

В качестве базы могут быть взяты, как все активы предприятия (валюта баланса), так и их отдельные группы. Чаще всего отдельно рассчитывают рентабельность по основным средствам.

Данная группа коэффициентов рентабельности показывает, насколько эффективно предприятие использует свои ресурсы.

Как и абсолютные показатели, коэффициенты рентабельности обычно анализируют в динамике. Если с течением времени наблюдается ухудшение показателей, то необходимо провести более глубокий анализ доходов и расходов организации с целью выявления причин такого изменения.

Таким образом, анализ финансовых результатов деятельности предприятия необходим, чтобы сделать выводы об эффективности его работы. Методика анализа финансовых результатов включает в себя вычисление абсолютных и относительных показателей. Чтобы сделать максимально точные выводы от текущем состоянии и перспективах развития анализируемого предприятия, все показатели нужно рассматривать в динамике.