Некоторые аспекты социальных рисков инвестиционных проектов и способы их снижения

На сегодняшний день инвестиционные проекты являются одним из основных источников обеспечения функционирования экономики страны и регионов. Такие проекты несут множество выгод для населения региона, в котором они реализуются, к таким выгодам относится создание новых рабочих мест, создание современной инфраструктуры, необходимой для реализации инвестиций, увеличение налоговых поступлений в бюджет, что может положительно сказаться на исполняемости социальных программ, реализуемых в регионе, привлечение в регион дополнительных финансовых ресурсов. Наряду с этим существует ряд рисков, которые присущи любому инвестиционному проекту.

С точки зрения риск-менеджмента одним из определений инвестиционных рисков может быть вероятность возникновения непредвиденных финансовых потерь в ситуации неопределенности условий инвестирования. При этом инвестиционные риски можно классифицировать по следующим признакам:

• 1)    По сферам проявления:

• 1)    технико-технологические риски;

• 2)    экономический риск;

• 3)    политические риски;

• 4)    социальные риски;

• 5)    экологические риски;

• 6)    законодательно-правововые риски.

• 2)    По источникам возникновения:

• 1)    систематический (рыночный, недиверсифицируемый) риск;

• 2)    несистематический (специфический, диверсифицируемый риск).

Необходимо отметить, что эта классификация в некоторой степени условна, так как провести четкую границу между отдельными видами инвестиционных рисков достаточно сложно. Ряд инвестиционных рисков находится во взаимосвязи (коррелирован между собой), изменения в одном из них вызывают изменения в другом, что влияет на результаты инвестиционной деятельности.

Рассмотрим социальные и экологические риски подробнее.

Социальные риски связаны с факторами неопределенности, оказывающими влияние на социальную составляющую инвестиционной деятельности, как то: социальная напряженность; забастовки; выполнение социальных программ. Социальная составляющая, обусловлена стремлением личностей создавать социальные связи, оказывать друг другу помощь, придерживаться взятых на себя взаимных обязательств; ролью, которую они играют в обществе; служеб- ными отношениями; моральными и материальными стимулами; существующими и возможными конфликтами и традициями и т.д.

Предельным случаем социального риска является личностный риск, который связан с невозможностью точного предсказания поведения отдельных личностей в процессе их деятельности и обусловлен человеческим фактором.

Экологические риски связаны со следующими факторами неопределенности, оказывающими влияние на состояние окружающей среды в государстве, регионе и влияющими на деятельность инвестируемых объектов: загрязнение окружающей среды, радиационная обстановка, экологические катастрофы, экологические программы и экологические движения как "Green peace" и т.д.

Экологические риски подразделяются на следующие виды:

• -    техногенные риски, относящиеся к чрезвычайным ситуациям, связанные со следующими факторами: техногенные катастрофы на предприятиях, вызывающие заражение окружающей среды радиоактивными, отравляющими и иными вредными веществами;

• -    природно-климатические риски связанны со следующими факторами неопределенности, оказывающими влияние на реализацию инвестиционного проекта: географическое расположение объекта; природные катаклизмы (наводнения, землетрясения, штормы и др.); климатические катаклизмы; специфика климатических условий (засушливый, континентальный, горный, морской и т.п. климат); наличие полезных ископаемых, лесных и водных ресурсов и т.д.;

• -    социально-бытовые риски связанны со следующими факторами неопределенности, оказывающими влияние на реализацию инвестиционного проекта: заболеваемость населения и животных инфекционными заболеваниями; массовые распространения вредителей растений; анонимные звонки о минировании различных объектов и т.д. [2].

В основном инвестиционные риски ложатся на плечи инвестора, в случае возникновения непредвиденной ситуации все убытки понесет он. Но касаемо экологических рисков, ущерб понесет не только инвестор, но и окружающая среда, что не может не затрагивать интересы социума. Это неудивительно, поскольку существуют примеры, когда реализация проекта приводила к катастрофическим экологическим последствиям. Показательным примером может служить аэротехногенное загрязнение природной среды Мончегорского района, причиной которому стала работа металлургического комбината «Североникель». Разрушительные последствия данного загрязнения можно наблюдать и по сей день.

Подобный отрицательный опыт проявляется в том, что в регионах страны иногда осуществляются протестные действия, связанные с реализацией крупных инвестиционных проектов. На данный момент наиболее ярким примером являются выступления против разработки медно-никелевых месторождений в Воронежской области, которые проходили не только в регионе, но и за ее пределами, включая акцию в Мурманске [3].

С одной точки зрения, подобные выступления являются в полнее оправданными, поскольку даже самое экологически чистое производство так или иначе наносит некоторый вред природе. С другой стороны, эти протесты предполагают наихудший вариант развития событий, что затрудняет поиск решения проблемы и удовлетворение желаний всех заинтересованных сторон.

Таким образом, можно сделать вывод, что при наличии экологических рисков сразу же появляются серьезные социальные риски.

Одним из способов смягчения подобного влияния является достаточная информированность населения об экологической составляющей проекта. При этом получение подобной информации на сегодняшний день вызывает некоторые затруднения у рядовых обывателей.

Согласно постановлению правительства Мурманской области от 24 мая 2010 г. № 232-ПП при рассмотрении инвестиционного проекта для внесения его в реестр инвестиционных проектов Мурманской области кроме прочей информации предоставляются сведения о влиянии на окружающую среду: дается характеристика предприятия как источника отрицательного воздействия на окружающую среду (характеристика всех видов выбросов и отходов, в том числе радиоактивных) и указываются меры, предусматриваемые для предупреждения и устранения отрицательного воздействия (инженерно-технические решения по очистке, утилизации, захоронению отходов, необходимость и возможность организации санитарно-защитной зоны предприятия, ее размеры и характеристика, необходимость благоустройства и озеленения территории) [4, с. 8].

После одобрения проекта, процедура формирования реестров инвестиционных проектов Мурманской области включает в себя внесение следующих сведений:

• а)    регистрационный (порядковый) номер проекта в Реестре;

• б)    дата регистрации в Реестре;

• в)    полное наименование проекта;

• г)    полное наименование юридического лица, местонахождение, телефон (факс) организации-заявителя, Ф.И.О. руководителя, Ф.И.О. и телефон ответственного исполнителя (кон-

• тактное лицо), адрес электронной почты; Ф.И.О. физического лица, осуществляющего предпринимательскую деятельность без образования юридического лица, местонахождение, телефон (факс), адрес электронной почты;

• д)    цель проекта;

• е)    стоимость проекта (тыс. рублей);

• ж)    форма государственной поддержки инвестиционной деятельности в соответствии с законодательством Мурманской области;

• з)    социальная эффективность проекта (созданные рабочие места, уровень средней заработной платы на конец реализации проекта); бюджетная эффективность проекта (объем налоговых и неналоговых платежей в областной бюджет за период реализации проекта);

• и)    срок окупаемости проекта;

• к)    основание включения в Реестр (реквизиты распоряжения Правительства Мурманской области);

• л)    основание исключения из Реестра [5, с. 9].

Как видно, при включении проекта в реестр инвестиционных проектов не указываются данные об его «экологической стороне», хотя они и предоставляются к рассмотрению. Это оказывает некоторое отрицательное влияние, поскольку инвестор должен сам информировать общественность об аспектах своего проекта, но поскольку он является заинтересованным лицом, его слова могут быть подвергнуты сомнению, либо просто проигнорированы.

Для облегчения получения объективной информации населением предлагается вносить в реестр информацию о влиянии на окружающую среду и мероприятиях, проводимых для предотвращения отрицательных экологических последствий. Кроме того, необходимо предоставлять данную информацию всем заинтересованным лицам по запросу.

Подобные действия если и не полностью, но в значительной мере позволят снизить социальную напряженность в отношении инвестиционных проектов и, следовательно, несколько снизить социальные риски для инвестора.

Ссылки и примечания:

• 1.    Статья написана при поддержке гранта Минобрнауки по ФЦП «Научные и научно-педагогические кадры современной России», № 2012-1.2.1-12-000-3002-007.

• 2.    Управление рисками, риск-менеджмент на предприятии. URL: http://www.risk24.ru/invriski.htm (дата обращения: 01.10.2012).

• 3.    Мурманские экологи выступили против медно-никелевых месторождений в Воронежской области // Интернет журнал 7x7. 2012. URL: http://7x7-journal.ru/item/21055?r=murmansk (дата обращения: 01.10.2012).

• 4.    Постановление правительства Мурманской области от 24 мая 2010 г. № 232-ПП (в ред. Постановлений Правительства Мурманской области от 23.09.2011 № 458-ПП, от 19.03.2012 № 111-ПП, от 23.07.2012 № 367-ПП).

• 5.    Там же.