Необходимость докапитализации путём размещения облигаций федерального займа на примере уральского банка реконструкции и развития

В случае дефицита средств банкам требуется докапитализация. Правительство РФ предоставляет такую возможность, оказывая помощь путём размещения облигаций федерального займа.

Данный вопрос является актуальным, поскольку банковский сектор Свердловской области испытывает острую нехватку средств. Это обусловлено тем, что резкое повышение ставок в конце 2014 года привело к дефициту ресурсов, предназначенных для расчётов по процентам за депозиты [4]. В числе таких банков оказался и лидер банковской сферы Свердловской области – Уральский банк реконструкции и развития (УБРиР), на примере которого рассматривается необходимость докапитализации путём размещения облигаций федерального займа.

Для дальнейшего анализа следует дать определение понятию «облигации федерального займа». Облигации федерального займа (ОФЗ) — это облигации, выпускаемые Министерством финансов Российской Федерации [3]. Данный тип облигаций считается самым надёжным финансовым инструментом на российском финансовом рынке, а процентная ставка по ОФЗ часто используется в качестве безрисковой.

Облигации федерального займа имеют ряд преимуществ:

• -    высокая надёжность — облигации выпускаются государством и считаются эталоном безрисковых активов среди российских финансовых инструментов;

• -    низкий порог входа — стоимость одной ценной бумаги составляет около 1000 рублей;

• -    высокая ликвидность — дневной оборот торгов может составлять сотни миллионов рублей;

• -    большой выбор сроков погашения: от нескольких месяцев до нескольких десятков лет;

• -    разнообразие по типу дохода: с постоянным купоном, с переменным купоном, с амортизацией номинала, с индексацией номинала, что позволяет подобрать подходящий тип облигаций в зависимости от стратегии, целей инвестора и текущей экономической ситуации;

• -    льготный режим налогообложения [3].

Но, помимо положительных сторон докапитализации через ОФЗ, имеются и недостатки в виде следующих рисков:

• -    риск несбалансированной ликвидности, т.к. ликвидность, необходимая банку для заключения договоров долгосрочного кредитования, портфель которых банк обязан наращивать, будет предоставляться на краткосрочной основе (средства на аукционах РЕПО предоставляются на 7 дней), следовательно, закладываются средне- и долгосрочные риски ликвидности;

• -    возрастающий объём ликвидности, которая привлекается под залог ОФЗ: при волатильности рынка избыточная ликвидность может привести к необходимости увеличения обеспечения по сделкам РЕПО при обесценении государственных ценных бумаг [2].

Анализируя текущее финансовое состояние Уральского банка реконструкции и развития, следует сказать о том, что нормативы достаточности капитала находятся в пределах нормы (табл.). Но это не означает, что банку не требуется докапитализация, поскольку положение является довольно шатким, когда всё могут решить одна или две десятые процента.

Таблица – Нормативы достаточности капитала Уральского банка реконструкции и развития [5]

По мнению рейтингового агентства RAEX, Уральский банк реконструкции и развития в срочном порядке требуется докапитализировать на 4,5 млрд руб., поскольку его норматив достаточности основного капитала (Н1.2) в среднем находится на уровне 6,1% (норма составляет 6%). Как было сказано ранее, банк действительно находится в неустойчивом положении [1].

Начальник отдела контроля кредитных рисков и нормативов достаточности капитала УБРиР Виктория Иванова считает по-другому. По её мнению, в случае докапитализации на 4,5 млрд руб. уровень Н1.2 достигнет значения 8%, что приведёт к возникновению неработающего капитала – показателю неэффективного управления ресурсами [1].

Чтобы решить проблему неустойчивого положения, Уральскому банку реконструкции и развития необходимо произвести докапитализацию облигациями федерального займа, но не на сумму, равную 4,5 млрд руб., а на меньшую. В этом случае в дальнейшей перспективе не возникнет проблема лишнего капитала, а банк сможет рассчитаться по процентам за депозиты, выполнить свои обязательства перед вкладчиками и создать дополнительные резервы.

На основе всего вышесказанного можно сделать вывод о том, что Уральскому банку реконструкции и развития требуется произвести докапитализацию путём размещения облигаций федерального займа, поскольку достоинства государственных облигаций преобладают над недостатками (рисками), а норматив достаточности основного капитала находится в неустойчивом положении и близок к тому, чтобы достичь уровня, который ниже установленного минимума.

Таким образом, для лидера банковской отрасли Свердловской области докапитализация через облигации федерального займа является верным решением на пути к стабильности финансового состояния и доверию клиентов.