Необходимость управления финансовыми рисками в современных условиях

Автор: Тесленко Т.В.

Журнал: Теория и практика современной науки @modern-j

Рубрика: Основной раздел

Статья в выпуске: 9 (27), 2017 года.

Бесплатный доступ

В статье рассмотрены программы по снижению финансовых рисков, а также предложены варианты антикризисной финансовой стратегии предприятия.

Финансовый риск, антикризисная финансовая стратегия, оптимизация структуры капитала, повышение ликвидности активов

Короткий адрес: https://sciup.org/140272192

IDR: 140272192

Текст научной статьи Необходимость управления финансовыми рисками в современных условиях

Риск - это возможность возникновения неблагоприятной ситуации или неудачного исхода какой-либо деятельности. С неопределенностью связана любая предпринимательская деятельность. Причем рыночные операции с повышенным риском приносят наибольшую прибыль.

Риск всегда сопряжен с элементом непредсказуемости, что отражается на деятельности любого предприятия, следовательно, риск нужно рассчитать до максимально допустимого предела [1].

Согласно большинству определений риск понимается как возможность ущерба или наступление неблагоприятного исхода, но он может означать и вероятность наступления выигрыша, достижения наибольшего результата [2].

В современных условиях, а именно в условиях кризиса, для большинства предприятий остро назрела проблема комплексного формирования системы риск-менеджмента. В России данная система находится в стадии становления, что связанно как с особенностями политической и экономической истории страны, так и со сравнительно недавним возникновением этого направления исследования в мировой экономической науке и практике.

Актуальность данной темы обуславливается тем, что риски неизбежны для любого предприятия в рыночных условиях, они могут быть разной величины и разного характера [5]. Перед менеджером каждого предприятия в условиях кризиса стоит задача обоснования необходимости функции управления финансовыми рисками и делегирования её сотрудникам аппарата управления.

Формирование программы по снижению финансовых рисков на предприятии должно проходить в несколько этапов [3].

Этап 1. Создание на предприятии подразделения, курирующего вопросы управления и снижения финансовых рисков.

Этап 2. Создание карты финансовых рисков на предприятии.

Этап 3. Разработка стратегии по снижению финансовых рисков.

Этап 4. Создание механизмов для оперативного снижения финансовых рисков.

Таблица 1 – Финансовые стратегии выхода предприятия из кризиса

Стратегия

Сущность стратегии

Повышение ликвидности активов

  • ·    Оценка стоимости чистых активов;

  • ·    Передача на баланс местных органов власти объектов соцкультбыта;

  • ·    Распродажа неликвидов;

  • ·    Продажа/сдача в аренду площадей;

  • ·    Взыскание дебиторской задолженности.

Оптимизация структуры капитала

  • ·    Финансирование собственником;

  • ·    Привлечение внешних инвесторов;

  • ·    Использование инструментов лизинга;

  • ·    Капиталовложения за счет собственных средств;

  • ·    Налоговое планирование;

  • ·    Реструктуризация долгов;

  • ·    Развитие инструментов управления ликвидностью.

Улучшение системы учета и контроля издержек

  • ·    Внедрение системы компьютерного контроля затрат;

  • ·    Разработка и внедрение учетной политики;

  • ·    Внедрение новой системы определения цен, основанной на методике расчета переменных затрат;

  • ·    Внедрение управленческого учета;

  • ·    Внедрение процесса бюджетирования;

  • ·    Внедрение анализа деятельности предприятия;

  • ·    Уменьшение накладных расходов.

Оптимизация прибыли

  • ·    Повышенный контроль за рентабельностью;

  • ·    Отказ от низкомаргинальной и убыточной продукции;

  • ·    Внедрение программного обеспечения оценки фактической рентабельности производственных линий;

  • ·    Обучение и привлечение новых специалистов в финансовый отдел и бухгалтерию;

  • ·    Повышение ответственности за расчетные данные.

Разработка антикризисной финансовой стратегии предприятия нацелена на построение эффективной системы управления финансами, с помощью которой можно обеспечить решение стратегических и тактических задач его деятельности. Реформирование предприятия направлено на решение таких стратегических задач, как оптимизация прибыли, рост стоимости чистых активов (максимизация рыночной стоимости бизнеса), оптимизация структуры капитала и формирование инвестиционной привлекательности предприятия. Финансовые стратегии выхода предприятия из кризиса, представленные в таблице 1, предложены И.Г. Какукиной и И.А. Астранцевой [4].

В условиях кризиса недооцененные риски могут обернуться невосполнимыми финансовыми потерями для предприятий, а именно, потерей части прибыли, всей прибыли или же всего дохода.

Рост банкротств связан, прежде всего, со сложившейся финансовой ситуацией (курсы валют, санкции). Не все бизнесмены смогли приспособиться к работе в новых условиях [6].

По словам экспертов, рост числа банкротств в России связан как с ухудшением финансового положения многих компаний, так и с изменениями в законодательстве, которые усилили роль банков в процедурах банкротства [7].

Разработка антикризисной финансовой стратегии должна находиться в полном согласии со стратегической задачей роста стоимости чистых активов (либо приведением ее в соответствие с прогнозом продаж), что, в конечном счете, ведет к максимизации рыночной стоимости бизнеса и поддержании его инвестиционной привлекательности.

Список литературы Необходимость управления финансовыми рисками в современных условиях

  • Гиларовский Л.Т., Ендовицкий Д.А. Регулирование риска в долгосрочном инвестировании / Финансы. - 2013. - №12. - С.14-21.
  • Жугло А.Н. Расчет ставок дисконта и оценка риска / Бухгалтерский учет. - 2015. - №6. - С. 21-23.
  • Коновалова С.Г. Интегрированная система выявления рисков и разме-щения страхового капитала / Финансист. - 2012. - №10. - С.54-61.
  • Кукакина И. Г., Астранцева И. А. Бухгалтерский учёт и анализ банкротств - М.: Финансы и статистика, 2012
  • Лукасевич, И.Я. Финансовый менеджмент: учебник. 2-е изд. М.: Эксмо, 2010. - 768 с
  • Официальный сайт «Бизнес класс» [электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.classs.ru/stati/fin_krizis/pereeocenka_riskov/ (Дата обращения: 17.04.2015)
  • Официальный сайт «Российская бизнес-газета» №985 (6) [электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.rg.ru/2015/02/17/bankrotstvo.html (Дата обращения: 11.04.2015)
  • Официальный сайт «Единый федеральный реестр сведений о банкротстве» электронный ресурс]. - Режим доступа: bankrot.fedresurs.ru (Дата обращения: 11.04.2015).
Статья научная