О формировании квалификационных требований для договоров со встроенными производными финансовыми инструментами

Современная трансформация и пере-ориентированность бизнеса на риск-менеджмент и на контроль уровня неопределенности заставляет экспертов обращаться к таким методам, как производным финансовым инструментам, в том числе их более сложным разновидностям - встроенным производным,

Производные являются одним из риск-методов контроля предпринимательских рисков. К ним относятся: форварды, фьючерсы, опционы, варранты и т.д. Они не являются самостоятельными ценными бумагами, а представляют собой право (обязательство) по продаже (покупке) акций, облигаций и иного непроизводного финансового инструмента. Производные финансовые инструменты могут быть выражены не определенной ценной бумагой или договором, а быть включены (встроены) в другое соглашение или могут выступать в качестве компонента гибридного договора [1]. Под гибридным понимается договор, включающий в себя следующие компоненты: непроизводный основной договор (финансовый или нефинансовый), а также встроенный производный финансовый инструмент, который и является предметом данной статьи. Специфика гиб- ридного договора заключается в том, что некоторые из денежных потоков данного договора изменяются аналогично самостоятельным производным финансовым инструментам.

Таким образом, встроенный производный инструмент - это компонент гибридного договора, в результате действия которого некоторые денежные потоки от комбинированного инструмента меняются согласно оговоренной процентной ставке, цене финансового инструмента, цене товара, валютному курсу, индексу цен или ставок, кредитному рейтингу или кредитному индексу или какой-либо другой переменной аналогично денежным потокам самостоятельного производного инструмента.

Также экономические источники представляют обобщенное толкование встроенного ПФИ, где понимается следующее: встроенный ПФИ является элементом сложного финансового инструмента, состоящего из производного финансового компонента и основного договора; денежные потоки, возникающие из-за каждого из них, изменяются сходным образом, в соответствии с указанной ставкой процента, валютным курсом или иными показа- телями, обусловленными рыночной конъюнктурой.

Однако, одним из сложных моментов является идентификация встроенного производного финансового инструмента в договоре. Порой встроенные не подлежат идентификации из-за некорректной работы с договором или отсутствием опыта работы с такими инструментами.

Международные стандарты, практические руководства, а также эксперты отмечают важную составляющую встроенных инструментов, которая отличает их, а именно: возникновение изменений в потоках денежных средств. Тарасова Ю.А. для идентификации встроенных ПФИ предлагает авторский алгоритм, который также базируется на внимании к изменениям в денежных потоках, а также к более детальному отношению к самому договору и его чтению, в связи с чем автор обращает внимание на формулировки, которые по его мнению, напрямую указывают на наличие встроенного ПФИ [2].

Изучая нормативные отечественные регуляторы, отметим, что среди Положений по бухгалтерскому учету нет законодательно утвержденного формуляра для встроенных ПФИ. Однако, существует Положение Банка России от 05 ноября 2015 г. №502-П «Отраслевой стандарт бухгалтерского учета операций негосударственных пенсионных фондов, связанных с ведением ими деятельности в качестве страховщика по обязательному пенсионному страхованию и деятельности по негосударственному пенсионному обеспечению» [3]. Где третий раздел посвящен «Встроенным производным финансовым инструментам и депозитным составляющим», который содержит переменные для договоров со встроенными.

Таким образом, беря за основу перечисленные переменные из вышеприведенного отраслевого стандарта, а также формулировки условий из существующих договоров со встроенными ПФИ предлагается к рассмотрению квалификационные требования для ВПФИ, которые могут быть рекомендованы для уточнений в аспекте Положений для бухгалтерского учета. Информация представлена в таблице 1.

Таблица 1. Квалификационные требования в договорам ВПФИ

Таким образом, представленные квалификационные признаки можно разделить на две категории: финансовые переменные и нефинансовые переменные. Однако, беря во внимание последствия таких договоров можно отметить, что «нефинансовые переменные» в случае со встроенными производными отсутствуют. Это связано с тем, что последствия таких договоров в любом случае имеют финансовую составляющую: доходную или расходную. Поэтому, можно их описать, как: «прямые финансовые переменные» или «косвенные финансовые переменные».

На основании вышесказанного отметим, что изучение учета и процесса идентификации встроенных производных финансовых инструментов в российской практике является дискуссионным вопросом. Однако, существующие предложения могут являться основой для разработки положений в аспекте бухгалтерского учета встроенных ПФИ.