О развитии институциональной структуры накопительной модели обязательного пенсионного страхования Российской Федерации
Автор: Поротькина Вера Константиновна
Журнал: Креативная экономика и социальные инновации @cesi-journal
Статья в выпуске: 4 (13), 2015 года.
Бесплатный доступ
В статье рассматривается структура и динамика пенсионных накоплений и исследуются изменения институциональной структуры накопительной модели обязательного пенсионного страхования Российской Федерации.
Обязательное пенсионное страхование, пенсионные накопления, накопительная модель, негосударственные пенсионные фонды
Короткий адрес: https://sciup.org/14239045
IDR: 14239045
Текст научной статьи О развитии институциональной структуры накопительной модели обязательного пенсионного страхования Российской Федерации
В ходе пенсионной реформы 2002 года было введено новое понятие «пенсионные накопления», которые представляли собой часть совокупных накоплений граждан, сформированных за счет страховых взносов и направляемых на финансирование трудовых пенсий граждан в будущем.
При этом трудовая пенсия по старости складывалась из трех частей: базовой, страховой и накопительной. Впоследствии базовый элемент был введен в состав страховой части, и теперь уже трудовая пенсия структурировалась из двух слагаемых: страховой и накопительной [1].
Креативная экономика и социальные инновации Creative Economics and Social Innovations
С принятием федерального закона от 28.12.2013 № 424-ФЗ «О накопительной пенсии» понятие «пенсионные накопления» существенно расширилось и включает в себя ряд элементов, представленных на рисунке 1.
Взносы на софинансирова-ние пенсионных накоплений
Страховые взносы на финансирование накопительной пенсии
Средства материнского капитала
Пенсионные накопления лиц, которым установлена срочная пенсионная выплата
Средства, поступившие от управляющих компаний
Средства выплатного резерва
Рис. 1 - Структура пенсионных накоплений застрахованных лиц в системе обязательного пенсионного страхования Российской Федерации
Пенсионные накопления
То есть в состав пенсионных накоплений вошли средства материнского капитала, взносы на софинансирование пенсионных накоплений, средства выплатного резерва Пенсионного фонда, средства, поступившие от управляющих компаний и др.
В настоящее время субъектами пенсионных отношений в рамках накопительной системы являются Пенсионный фонд Российской Федерации,
Креативная экономика и социальные инновации Creative Economics and Social Innovations управляющие компании, специализированный депозитарий, застрахованные лица и страхователи [2].
К страхователям относятся работодатели и самозанятое население, перечисляющие страховые взносы на формирование средств пенсионных накоплений в свете требований российского законодательства.
Застрахованные лица – граждане 1967 года рождения и младше, на которых распространяется обязательное пенсионное страхование и за которых уплачиваются страховые взносы в Пенсионный фонд Российской Федерации по ставке 6,0%. С января 2014 года по январь 2016 года объявлен мораторий на перечисление страховых взносов на формирование накопительной пенсии, т.е. в этот период все обязательные платежи поступают в Пенсионный фонд только для формирования страховой пенсии будущих пенсионеров.
Управляющие компании занимаются инвестированием средств пенсионных накоплений и классифицируются следующим образом:
-
• управляющие компании, отобранные по конкурсу;
-
• государственные управляющие компании, в том числе занимающиеся размещением средств выплатного резерва Пенсионного фонда.
По состоянию на конец 2013 года в управляющих компаниях, отобранных по конкурсу, было зарегистрировано 530,7 тыс. застрахованных граждан, в отношении которых формируются пенсионные накопления. Это на 21,4% меньше, чем было зарегистрировано в них три года назад. Общее количество застрахованных лиц за исследуемый период увеличилось на 9602,0 тыс., или на 13,8% и достигло 79013,4 тыс.. При этом численность застрахованных в негосударственных пенсионных фондах увеличилась в 2,8 раза и составила на конец 2013 года 22397,8 тыс. чел., а в государственной 64
Креативная экономика и социальные инновации Creative Economics and Social Innovations управляющей компании «Внешэкономбанк» – наоборот сократилась на 4540,2 тыс. чел., или на 7,5% и составила 56084,9 тыс..
Тем не менее, наибольшее количество граждан (более 71,0% от общей численности) являются «молчунами», чьи пенсионные накопления перечислены Пенсионным фондом именно в государственную управляющую компанию, что отражено в таблице 1 (здесь и далее по тексту данные Пенсионного фонда Российской Федерации, размещенные на сайте, если не указано иное).
Таблица 1 - Распределение застрахованных лиц, в отношении которых формируются пенсионные накопления (по состоянию на конец года)
|
Показатель |
Год |
|||
|
2010 |
2011 |
2012 |
2013 |
|
|
Застрахованные лица, в отношении которых формируются средства пенсионных накоплений, тыс. чел. |
69411,4 |
74048,9 |
76238,3 |
79013,4 |
|
в т.ч. |
||||
|
в государственной управляющей компании – ГК «Банк развития и внешнеэкономической деятельности «Внешэкономбанк» |
60625,1 |
61325,2 |
58935,6 |
56084,9 |
|
в управляющих компаниях, отобранных по конкурсу |
675,3 |
628,3 |
585,6 |
530,7 |
|
в негосударственных пенсионных фондах |
8111,0 |
12095,3 |
16717,1 |
22397,8 |
В соответствии с действующим законодательством, работа с пенсионными накоплениями и их инвестиционная деятельность разрешена, как управляющим компаниям, так и негосударственным пенсионным фондам. Однако между указанными инфраструктурными звеньями российской пенсионной системы имеются существенные отличия.
Креативная экономика и социальные инновации Creative Economics and Social Innovations
Так, при передаче пенсионных накоплений в управляющую компанию (а также государственную управляющую компанию «Внешэкономбанк») все операции по учету пенсионных накоплений, назначению и выплате пенсии осуществляет Пенсионный фонд Российской Федерации. В случае передачи пенсионных накоплений в негосударственный пенсионный фонд все операции по инвестированию и учету пенсионных накоплений, а также по назначению и выплате накопительной пенсии производит выбранный гражданином НПФ.
За последние три года количество управляющих компаний, отобранных по конкурсу, уменьшилось на 38,7%, а количество негосударственных пенсионных фондов, предоставляющих услуги в рамках обязательного пенсионного страхования - на 15,6%.
По состоянию на конец 2013 года пенсионными накоплениями застрахованных лиц занимались 38 управляющих компаний и 92 негосударственных пенсионных фонда (76,7% от общего числа негосударственных пенсионных фондов Российской Федерации) (табл. 2).
Таблица 2 - Количество управляющих компаний и негосударственных пенсионных фондов (по состоянию на конец года)
|
Показатель |
Год |
|||
|
2010 |
2011 |
2012 |
2013 |
|
|
Управляющие компании, отобранные по конкурсу |
62 |
57 |
56 |
38 |
|
в % к 2010 г. |
100 |
91,9 |
90,3 |
61,3 |
|
Негосударственные пенсионные фонды, всего |
151 |
146 |
134 |
120 |
|
в том числе работающие в системе обязательного пенсионного страхования |
109 |
106 |
101 |
92 |
|
в % к 2010 г. |
100 |
97,2 |
92,7 |
84,4 |
Креативная экономика и социальные инновации Creative Economics and Social Innovations
Важным элементом накопительной модели пенсионной системы Российской Федерации является специализированный депозитарий, который осуществляет контроль за инвестированием средств пенсионный накоплений.
В настоящее время зарегистрировано и имеет лицензию на осуществление депозитарной деятельности около 40 организаций различных организационно-правовых форм.
Пенсионный фонд Российской Федерации выполняет функции по сбору страховых платежей на формирование пенсионных накоплений, осуществляет контроль за их рациональным размещением и эффективным использованием.
Так, в 2013 году совокупные доходы бюджета Пенсионного фонда, связанные с формированием средств для финансирования накопительной части трудовой пенсии, составили 584,0 млрд. руб., в том числе: страховые взносы – 527,0 млрд. руб., доходы от временного размещения и инвестирования средств пенсионных накоплений, перечисленные управляющими компаниями, -52,0 млрд. руб., средства пенсионных накоплений, переданные Пенсионному фонду из негосударственных пенсионных фондов – 5,0 млрд. руб. (табл. 3).
Данные, представленные в таблице 3, свидетельствуют о том, что объем поступлений доходов для формирования будущей накопительной пенсии в течение всего анализируемого периода стабильно возрастает.
Однако темпы прироста в 2011-2013 гг. снизились относительно уровня 2010 г., когда доходы увеличились на 32,0% по сравнению с 2009 г.
Креативная экономика и социальные инновации Creative Economics and Social Innovations
Таблица 3 - Доходы бюджета Пенсионного фонда для финансирования накопительной пенсии застрахованных граждан, млрд. руб.
|
Показатели |
Годы |
|||||||||
|
2004 |
2005 |
2006 |
2007 |
2008 |
2009 |
2010 |
2011 |
2012 |
2013 |
|
|
Доходы, всего |
84 |
83 |
101 |
141 |
270 |
273 |
359 |
414 |
473 |
584 |
|
в % к предыдущему году |
- |
99 |
122 |
140 |
192 |
101 |
132 |
115 |
114 |
124 |
|
В т.ч. |
||||||||||
|
страховые взносы на обязательное пенсионное страхование |
72 |
73 |
95 |
132 |
254 |
273 |
329 |
380 |
446 |
527 |
|
доходы от временного размещения и инвестирования средств пенсионных накоплений |
12 |
10 |
6 |
9 |
16 |
- |
29 |
33 |
23 |
52 |
|
средства пенсионных накоплений, переданных негосударственными пенсионными фондами в ПФР |
1 |
1 |
4 |
5 |
||||||
Пенсионный фонд, как главный субъект пенсионных отношений в рамках накопительной системы, производит следующие виды страховых выплат в соответствии с Федеральным законом от 30.11.2011 № 360-ФЗ «О порядке финансирования выплат за счет средств пенсионных накоплений» [4]:
-
• единовременная выплата средств пенсионных накоплений;
-
• срочная пенсионная выплата;
-
• накопительная пенсия;
-
• выплата средств пенсионных накоплений правопреемникам
умершего застрахованного лица.
Креативная экономика и социальные инновации Creative Economics and Social Innovations
Кроме того, Пенсионный фонд несет расходы, связанные с ведением индивидуальных лицевых счетов застрахованных лиц, формированием средств пенсионных накоплений и выплатой накопительной части трудовой пенсии, а также инвестиционные расходы. Так, в 2013 году расходы бюджета Пенсионного фонда, связанные с формированием средств для финансирования накопительной части трудовой пенсии, составили 20,0 млрд. руб. Эти расходы складывались из единовременных выплат пенсионных накоплений в объеме 17,0 млрд. руб. и суммы выплат правопреемникам умерших застрахованных лиц в объеме 3,0 млрд. руб. (табл. 4).
Таблица 4 - Расходы бюджета Пенсионного фонда, связанные с формированием и выплатой накопительной пенсии, млрд. руб.
|
Показатели |
Годы |
|||||||||
|
2004 |
2005 |
2006 |
2007 |
2008 |
2009 |
2010 |
2011 |
2012 |
2013 |
|
|
Расходы, всего |
0,5 |
0,5 |
1,0 |
1,0 |
1,4 |
3 |
3 |
4 |
11 |
20 |
|
В т.ч. |
||||||||||
|
единовременная выплата пенсионных накоплений |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
7 |
17 |
|
расходы, связанные с ведением индивидуальных лицевых счетов застрахованных граждан |
0,5 |
0,5 |
1 |
1 |
1 |
2 |
2 |
2 |
2 |
- |
|
выплаты правопреемникам умерших застрахованных лиц |
- |
- |
- |
- |
0,4 |
1 |
1 |
2 |
2 |
3 |
Средства пенсионных накоплений в виде единовременных выплат начали выплачиваться застрахованным гражданам с 1 января 2012 г. в соответствии с Постановлением Правительства РФ от 21.12.2009 № 1047 «Об утверждении правил единовременной выплаты Пенсионным фондом
Креативная экономика и социальные инновации Creative Economics and Social Innovations
Российской Федерации средств пенсионных накоплений застрахованным лицам» [7].
Для эффективного использования пенсионных накоплений и предотвращения их обесценения в ходе инфляционных процессов Пенсионный фонд направляет указанные финансовые ресурсы в доверительное управление управляющих компаний и в негосударственные пенсионные фонды с учетом мнения застрахованных лиц.
Но при этом следует отметить, что не всегда удается Пенсионному фонду полностью разместить поступившие страховые взносы. Так, в 2011 году не были инвестированы пенсионные накопления в сумме 46,0 млрд. руб., а в 2012 году – 117,0 млрд. руб. (табл. 5).
Таблица 5 - Объем средств пенсионных накоплений, направленных управляющим компаниям и негосударственным пенсионным фондам, млрд. руб.
|
Показатель |
Год |
2013 г. в % к 2011 г. |
||
|
2011 |
2012 |
2013 |
||
|
Страховые взносы на финансирование накопительной части трудовой пенсии, всего |
380 |
446 |
527 |
138,7 |
|
Из них: |
||||
|
временно размещены |
355 |
458 |
1220 |
343,7 |
|
не размещены |
46 |
117 |
- |
- |
|
Средства пенсионных накоплений, переданные Пенсионным фондом управляющим компаниям и НПФ, всего |
854,0 |
576,3 |
698,2 |
81,8 |
|
В т.ч. |
||||
|
Государственная управляющая компания «Внешэкономбанк» |
605,6 |
307,6 |
320,5 |
52,9 |
|
управляющие компании, прошедшие отбор |
11,7 |
5,5 |
5,5 |
47,0 |
|
негосударственные пенсионные фонды |
235,7 |
263,2 |
372,2 |
157,9 |
Креативная экономика и социальные инновации Creative Economics and Social Innovations
По данным Пенсионного фонда Российской Федерации в период с 2011 года по 2013 год наблюдались тенденции уменьшения объема средств пенсионных накоплений, направленных в доверительное управление государственной управляющей компании и управляющим компаниям, прошедшим отбор, соответственно на 47,1% и 53,0%, тогда как объем средств, направленных в негосударственные пенсионные фонды, увеличился более чем в полтора раза.
Таким образом, по состоянию на конец 2013 года общий объем средств пенсионных накоплений застрахованных граждан, сформированных всеми инфраструктурными звеньями пенсионной системы Российской Федерации, составил 2991,0 млрд. руб., из которых размещены: на спецсчетах государственной управляющей компании «Внешэкономбанк» – 1865,0 млрд. руб., на счетах негосударственных пенсионных фондов и управляющих компаний – соответственно 1088,4 и 37,6 млрд. руб. Динамика сумм пенсионных накоплений и их структуры за период с 2002 г. по 2013 год показана в таблице 6.
Таблица 6 - Пенсионные накопления в рамках обязательного пенсионного страхования граждан (на конец года)
|
Год |
Сумма пенсионных накоплений, всего, млрд. руб. |
Из них |
|||||
|
государственная управляющая компания «Внешэкономбанк» |
негосударственные пенсионные фонды |
управляющие компании, прошедшие отбор |
|||||
|
сумма, млрд. руб. |
% к общему объему |
сумма, млрд. руб. |
% к общему объему |
сумма, млрд. руб. |
% к общему объему |
||
|
2002 |
47,1 |
45,5 |
96,4 |
- |
- |
1,6 |
3,6 |
|
2003 |
95,6 |
92,4 |
96,7 |
- |
- |
3,2 |
3,3 |
|
2004 |
98,5 |
94,4 |
95,8 |
1,1 |
1,1 |
3,0 |
3,1 |
|
2005 |
183,9 |
176,3 |
95,9 |
2,0 |
1,1 |
5,6 |
3,0 |
|
2006 |
286,4 |
267,0 |
93,2 |
10,0 |
3,5 |
9,4 |
3,3 |
|
2007 |
401,8 |
362,9 |
90,3 |
26,8 |
6,7 |
12,1 |
3,0 |
Креативная экономика и социальные инновации Creative Economics and Social Innovations
|
2008 |
387,8 |
343,1 |
88,5 |
35,6 |
9,2 |
9,1 |
2,3 |
|
2009 |
572,6 |
480,6 |
83,9 |
77,2 |
13,5 |
14,9 |
2,6 |
|
2010 |
914,8 |
739,9 |
80,9 |
155,4 |
17,0 |
19,5 |
2,1 |
|
2011 |
1756,3 |
1333,7 |
76,0 |
393,8 |
22,4 |
28,8 |
1,6 |
|
2012 |
2346,5 |
1643,3 |
70,0 |
669,2 |
28,5 |
34,0 |
1,5 |
|
2013 |
2991,0 |
1865,0 |
62,4 |
1088,4 |
36,3 |
37,6 |
1,3 |
В течение всего периода исследования прослеживается устойчивая тенденция увеличения удельного веса пенсионных накоплений, размещенных в негосударственных фондах.
Так, по состоянию на конец 2013 года удельный вес средств пенсионных накоплений в них составил 36,3%. При этом уменьшился удельный вес пенсионных накоплений в государственной управляющей компании «Внешэкономбанк» с 96,4% до 62,4% и на счетах управляющих компаний – с 3,6% до 1,3%.
Представленные данные свидетельствуют о том, что в накопительной модели пенсионных отношений все более возрастающую роль играют негосударственные пенсионные фонды. В соответствии с федеральным законом от 07.05.1998 № 75-ФЗ «О негосударственных пенсионных фондах» они могут осуществлять деятельность, как по обязательному, так и по добровольному пенсионному страхованию [3].
Сразу после принятия указанного федерального закона в Российской Федерации было зарегистрировано порядка четырехсот негосударственных пенсионных фондов.
Впоследствии, после ужесточения требований к регистрации, величине собственных средств и осуществлению инвестиционной деятельности количество НПФ значительно сократилось.
Так, за период 2005-2013 гг. количество негосударственных пенсионных фондов уменьшилось в 2,2 раза, при этом совокупный объем
Креативная экономика и социальные инновации Creative Economics and Social Innovations собственного имущества увеличился с 344,3 млрд. руб. до 2063,2 млрд. руб., т.е. почти в 6 раз (табл. 7).
Таблица 7 - Удельная стоимость имущества и пенсионных накоплений в негосударственных пенсионных фондах (на конец года)
|
Год |
Количество НПФ |
Количество застрахованных, млн. чел. |
Стоимость собственного имущества, млрд. руб. |
Объем пенсионных накоплений, млрд. руб. |
||
|
всего |
в расчете на один НПФ* |
всего |
в расчете на один НПФ* |
|||
|
2005 |
263 |
0,6 |
344,3 |
1,3 |
2,0 |
0,008 |
|
2006 |
258 |
0,9 |
514,8 |
2,0 |
10,0 |
0,04 |
|
2007 |
242 |
1,9 |
603,1 |
2,5 |
26,8 |
0,1 |
|
2008 |
211 |
3,6 |
579,4 |
2,7 |
35,6 |
0,2 |
|
2009 |
167 |
5,7 |
742,5 |
4,4 |
77,2 |
0,5 |
|
2010 |
151 |
7,8 |
908,1 |
6,0 |
155,4 |
1,0 |
|
2011 |
147 |
11,9 |
1200,6 |
8,2 |
393,8 |
2,7 |
|
2012 |
135 |
16,6 |
1550,5 |
11,5 |
669,2 |
5,0 |
|
2013 |
121 |
22,2 |
2063,2 |
17,1 |
1088,4 |
9,0 |
*показатели рассчитаны автором
Если по состоянию на конец 2005 года стоимость собственного имущества, приходящегося на один НПФ, составляла в среднем 1,3 млрд. руб., то по состоянию на конец 2013 года – 17,1 млрд. руб., или в 13 раз больше. Соответственно увеличился объем пенсионных накоплений в расчете на один негосударственный фонд с 0,008 до 9,0 млрд. руб.
В соответствии с изменениями, внесенными федеральным законом от 21.07.2014 № 218-ФЗ в федеральный закон «О негосударственных пенсионных фондах» [6], а также указаниями Информационного письма Банка России от 28.02.2014 № 50-02/7024 «О реорганизации негосударственных пенсионных фондов, являющихся некоммерческими организациями» [8] все негосударственные пенсионные фонды в течение 2015 года обязаны изменить свою организационно-правовую форму, т.к.
Креативная экономика и социальные инновации Creative Economics and Social Innovations работа с пенсионными накоплениями разрешена организациям только в форме акционерного общества. Минимальный размер уставного капитала должен составлять не менее 120,0 млн. руб., а с 2020 г. – не менее 150,0 млн. руб. Минимальный размер собственных средств должен быть увеличен до 150,0 млн. руб., а с 2020 г. – до 200,0 млн. руб.
Следует отметить, что в соответствии с Федеральным законом от 24.07.2002 № 111-ФЗ «Об инвестировании средств для финансирования накопительной части трудовой пенсии в Российской Федерации» пенсионные накопления могут быть размещены в различные виды ценных бумаг, эмитированных в валюте Российской Федерации [4]. Значительный удельный вес в структуре совокупного инвестиционного портфеля, сформированного за счет пенсионных накоплений граждан, занимают государственные ценные бумаги Российской Федерации (табл. 8).
Таблица 8 - Структура совокупного инвестиционного портфеля, сформированного за счет пенсионных накоплений (по состоянию на конец года)*, %
|
Виды ценных бумаг |
Год |
|||
|
2010 |
2011 |
2012 |
2013 |
|
|
Государственные ценные бумаги РФ |
70,1 |
66,3 |
56,5 |
44,0 |
|
Государственные ценные бумаги субъектов РФ |
1,1 |
0,5 |
0,5 |
0,6 |
|
Облигации российских эмитентов |
13,2 |
12,3 |
16,7 |
31,8 |
|
Акции российских эмитентов |
0,7 |
0,4 |
0,3 |
0,2 |
|
Ипотечные ценные бумаги |
2,1 |
1,4 |
2,2 |
3,0 |
|
Денежные средства в рублях на счетах в кредитных организациях |
1,7 |
6,0 |
5,4 |
10,5 |
|
Депозиты в кредитных организациях |
7,8 |
10,3 |
15,5 |
7,0 |
|
Ценные бумаги международных финансовых организаций, допущенных к размещению и публичному обращению в Российской Федерации |
1,8 |
1,0 |
1,6 |
1,5 |
*показатели рассчитаны автором
Креативная экономика и социальные инновации Creative Economics and Social Innovations
Но при этом, как показывают данные таблицы 8, в структуре инвестиционного портфеля за последние три года наблюдались динамические изменения. Так, удельный вес государственных ценных бумаг Российской Федерации уменьшился с 70,1% (по состоянию на конец 2010 г.) до 44,0% (по состоянию на конец 2013 г.). Увеличился удельный вес облигаций российских эмитентов – с 13,2% до 31,8%, а также денежных средств в российской валюте на счетах кредитных организаций – с 1,7% до 10,5%.
Таким образом, по состоянию на конец анализируемого периода пенсионные накопления инвестировались в более диверсифицированные фондовые инструменты, чем три года назад, когда две трети пенсионных накоплений размещалось в государственные ценные бумаги Российской Федерации.
Известно, что в настоящее время состояние российского фондового рынка нельзя назвать высокоразвитым. Государственная управляющая компания «Внешэкономбанк», которая проводит умеренно-консервативную политику при размещении пенсионных накоплений, не может обеспечить высокий уровень доходности от их временного размещения и инвестирования. Поэтому за период с 2005 по 2013 год она только четырежды (в 2005-м, 2009-м, 2012-м и 2013-м годах) демонстрировала превышение по сравнению с официальным показателем темпа роста инфляции в России [9]. Если уровень среднегодовой инфляции за указанный период составил 9,07%, то средний уровень доходности государственной управляющей компании «Внешэкономбанк» – 6,83% (табл. 9).
В таблице 9 приведен рейтинг негосударственных пенсионных фондов по уровню доходности, из которого видно, что одиннадцать из них демонстрировали более высокие показатели, чем у государственной 75
Креативная экономика и социальные инновации Creative Economics and Social Innovations управляющей компании. Так, например, ОАО «Негосударственный пенсионный фонд Сургутнефтегаз», в среднем за 2009-2013 гг. обеспечил уровень доходности по пенсионным накоплениям застрахованных граждан в размере 13,2%, а один из старейших негосударственных пенсионных фондов «Благосостояние» – 11,15%, что выше среднего показателя инфляции соответственно на 4,15 и 2,08%.
Таблица 9 - Доходность пенсионных накоплений, размещенных в негосударственных пенсионных фондах и государственной управляющей компании «Внешэкономбанк» в сравнении с уровнем инфляции в России, %
|
Показатели |
Годы |
нако плен ная |
сред няя |
||||||||
|
2005 |
2006 |
2007 |
2008 |
2009 |
2010 |
2011 |
2012 |
2013 |
|||
|
Сургутнефтегаз НПФ ОАО |
- |
- |
- |
- |
43,6 |
9,42 |
1,28 |
9,87 |
6,45 |
86,06 |
13,22 |
|
Европейский пенсионный фонд НПФ ЗАО |
- |
- |
- |
- |
18,23 |
27,1 |
6,7 |
6,62 |
6,56 |
82,17 |
12,74 |
|
Оборотнно-промышленный фонд им.Ливанова НПФ АО |
- |
17,02 |
7,89 |
0 |
40,54 |
16,01 |
0 |
6,99 |
7,23 |
136,1 5 |
11,34 |
|
Благосостояние ОПС НПФ НО |
18,7 |
16,0 |
20,0 |
0 |
23,4 |
10,2 |
0,65 |
7,0 |
7,0 |
158,9 2 |
11,15 |
|
Образование и наука НПФ АО |
- |
- |
- |
- |
15,2 |
15,0 |
7,0 |
10,1 |
8,12 |
68,74 |
11,03 |
|
Большой МНПФ ЗАО |
14,9 |
17,9 |
6,4 |
0 |
28,3 |
9,9 |
2,82 |
7,67 |
7,25 |
141,3 1 |
10,28 |
|
Санкт-Петербург НПФ АО |
15,53 |
24,3 |
5,36 |
0 |
17,83 |
12,84 |
3,15 |
7,1 |
7,14 |
138,1 1 |
10,12 |
|
Согласие НПФ |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
7,13 |
11,21 |
11,44 |
32,77 |
9,91 |
|
Доверие ОНПФ ЗАО |
- |
- |
- |
5,7 |
27,93 |
12,03 |
3,01 |
4,82 |
6,41 |
74,06 |
9,68 |
|
Доверие НПФ ЗАО |
- |
10,0 |
8,0 |
0 |
24,6 |
9,0 |
7,9 |
9,87 |
7,54 |
105,7 |
9,43 |
|
ОАО НПФ ГАЗФОНД пенсионные накопления |
16,35 |
15,48 |
3,96 |
0 |
22,6 |
9,24 |
0,93 |
7,73 |
6,39 |
120,5 6 |
9,19 |
Креативная экономика и социальные инновации Creative Economics and Social Innovations
|
Инфляция в России |
10,9 |
9,0 |
11,9 |
13,3 |
8,8 |
8,8 |
6,1 |
6,6 |
6,5 |
118,5 2 |
9,07 |
|
ГУК «Внешэкономбанк» расширенный инвестиционный портфель |
12,2 |
5,67 |
6,04 |
-0,46 |
9,52 |
7,62 |
5,47 |
9,21 |
6,71 |
81,2 |
6,83 |
Из данных, приведенных в таблице 9, видно, что в период финансового кризиса 2008 года большинство негосударственных пенсионных фондов показали нулевую доходность, т.е. доверенные им финансовые ресурсы не принесли застрахованным лицам никакого дохода. В том же году каждый рубль инвестированных пенсионных накоплений принес убытки ГУК «Внешэкономбанк» в размере 0,46 руб., о чем свидетельствует отрицательная ставка годовой доходности 0,46%.
Таким образом, в ходе проведенных исследований установлено, что в последние годы в институциональной структуре накопительной модели системы обязательного пенсионного страхования Российской Федерации произошли значительные изменения, связанные с увеличением роли негосударственных пенсионных фондов при соответствующем снижении значения управляющих компаний (в том числе государственной) при формировании и выплате пенсионных накоплений застрахованных граждан.
Список литературы О развитии институциональной структуры накопительной модели обязательного пенсионного страхования Российской Федерации
- Федеральный закон от 15.12.2001 № 167-ФЗ «Об обязательном пенсионном страховании в Российской Федерации» (ред. от 01.12.2014).
- Федеральный закон от 28.12.2013 № 424-ФЗ «О накопительной пенсии».
- Федеральный закон от 07.05.1998 № 75-ФЗ «О негосударственных пенсионных фондах» (ред. от 21.07.2014).
- Федеральный закон от 24.07.2002 № 111-ФЗ «Об инвестировании средств для финансирования накопительной части трудовой пенсии в Российской Федерации».
- Федеральный закон от 30.11.2011 № 360-ФЗ «О порядке финансирования выплат за счет средств пенсионных накоплений»
- Федеральный закон от 21.07.2014 № 218-ФЗ.
- Постановление Правительства РФ от 21.12.2009 № 1047 «Об утверждении правил единовременной выплаты Пенсионным фондом Российской Федерации средств пенсионных накоплений застрахованным лицам».
- Информационное письмо Банка России от 28.02.2014 № 50-02/7024 «О реорганизации негосударственных пенсионных фондов, являющихся некоммерческими организациями».
- Сайт Пенсионного фонда Российской Федерации Электронный ресурс -Режим доступа: http://www.pfrf.ru/grazdanam/рensions/pens_nak/osnov_sved_invest.
- Рэнкинг (рейтинг) НПФ по доходности пенсионных накоплений начисленной на счета клиентов (на 31.12.2013) . -Режим доступа: http://www.pensiamarket.ru/Ranking.aspx?rank=dohod&type=npf&from=direct_raiting_dohodnosti
