О роли и особенности инвестиций в стартапы в условиях модернизации экономики России

Экономика России, как и экономика стран всего мира, в условиях рыночных отношений, развивается циклично. Последний кризис, который по оценкам некоторых экономистов наблюдается с 2007 г., должен завершиться переходом к новому, шестому технологическому укладу.

Понятие технологических укладов ввел в мировую научную практику русский ученый-экономист Николай Кондратьев. По его мнению, экономика того или иного исторического периода базируется на совокупности технологий, которые используются в производстве. Так, первый технологический этап основывался на использовании энергии воды, второй – на развитии транспорта и паровой тяге, третий – на использовании электрической энергии, четвертый – на современном автомобилестроении, пятый – на компьютерных технологиях, шестой – на развитии нанотехнологий [1].

Весь мир перестраивается на новый вектор развития. Россия пока находится в позиции «догоняющей стороны», и без инновационного развития и модернизации экономики выйти в лидеры не представляется возможным. Современные тенденции модернизации российской экономики направлены на разработку и внедрение инноваций в прогрессивных секторах экономики и направлениях: био- и нанотехнологии, современные материалы, медицина будущего, энергосбережение, информационные, космические, ядерные технологии, эффективные технологии добычи и переработки углеводородов и другого сырья. Создан специальный совет при президенте по модернизации экономики и инновационному развитию России [] и целая система институтов развития: Российская венчурная компания, Роснано, Российский фонд технологического развития, Сколково, Внешэкономбанк (ВЭБ), Фонд содействия развитию малых форм предприятий в научно-технической сфере. Задача этой системы – создать инновационный лифт, который позволяет обеспечивать весь инвестиционный цикл, привлекать для инновационных проектов капиталы разных уровней: от стартового до портфельных и стратегических. Это бизнес-ускоритель для стремительного роста инновационных компаний. Основная цель этого инструмента – развитие молодёжного предпринимательства и содействие в продвижении проектов.

Молодежное предпринимательство часто связывают со стартовыми проектами – стартапами. Именно молодежные проекты отличаются новизной бизнес-идей, могут содержать нетрадиционные решения и обеспечить инновационный рост экономики. Поэтому стартапам в последнее время уделяется большое внимание. У молодых предпринимателей, авторов стартапов, как правило, достаточных капиталов нет, поэтому инвестиционная поддержка для них важна.

Кто чаще всего инвестирует стартапы?

Опыт показывает, что на начальной стадии это чаще всего семейный бизнес, или с привлечением друзей.

В последние годы начала работать созданная система институтов развития в рамках модернизации экономики, но она нацелена на поиск и поддержку крупных «прорывных» идей и проектов.

И, наконец, следует надеяться на развитие зарубежного опыта «бизнес ангелов».

Опыт показывает, что и среди деловых людей существуют настоящие искатели приключений, которые готовы поверить в мечту. Причем мечту чужую. Таких людей принято называть бизнес ангелами. Преимущественно, начинают заниматься подобной деятельностью люди финансово независимые, наладившие бизнес в других областях, располагающие свободным временем для изучения новых предложений по инвестициям в стартапы. Обеспечив себя стабильным доходом, они распоряжаются свободным капиталом, вкладывая его в рискованные сделки с надеждой выиграть еще больше на резких подъемах некоторых из своих «подшефных» проектов. Не удивительно, что интересуются они в первую очередь стартапами из той сферы, в которой неплохо разбираются, чтобы иметь возможность самостоятельно изучить и оценить перспективность каждого предложения. В США, например, бизнес ангелы вкладывают в стартапы почти столько же капитала, сколько венчурные паевые фонды вместе взятые [2].

Что же понимают под стартапами и что должны учитывать инвесторы, выбирая в качестве объекта своих инвестиций стартап?

Стартап – это основанная на принципиально новой идее компания в самом начале своего пути развития. Ключевым понятием в определении стартапа является элемент новизны продукта или услуги компании. Стартап – это всегда стремление предложить клиенту новое и интересное решение проблемы, поэтому стартап это всегда, в первую очередь, творческое и инновационное начинание. Стартапы – это возможность для любого человека со свежими идеями создать компанию, которая со временем может вырасти до размеров всемирной корпорации. Успехи таких гигантов, как Amazon, Twitter, Apple и многих других, не дают покоя новому поколению продвинутых предпринимателей, ведь успех стартапов зависит не от образования или количества вложенных денег, а в первую очередь от творческого потенциала, преданности делу и самоотдачи. Новизна идеи стартапов неизбежно связана с неопределенностью, так как компании приходится во всех направлениях начинать действовать с нуля: формировать ценовую политику, изучать свою целевую аудиторию, планировать стратегию продвижения и т.д. [3].

Стартапы, как правило, нацелены на динамичное развитие, во многих случаях приходят на рынок с новаторскими идеями и амбициозными планами.

Инвестирование в стартапы весьма привлекательно, так как даёт очень хорошую возможность заработать существенную прибыль по причине того, что, как правило, объектом таких инвестиций становятся новые и молодые компании, проекты или идеи, занимающиеся выпуском продукции или оказанием услуг, ещё не представленных на рынке, а это значит, что уровень конкуренции очень низок, а зачастую вообще отсутствует. Однако существует ряд особенностей инвестирования в стартапы, которые необходимо знать, чтобы не попасть в неприятное положение [4].

Резюмируя рекомендации по инвестициям в стартапы [4], можно выделить некоторые аспекты, которые следует учитывать, чтобы повысить их привлекательность. Причем под привлекательностью мы будем понимать не только эффективность (высокую доходность на вложенный капитал), но и стабильность получения рассчитанных эффектов. Итак, что же следует знать инвестору, выбирая объектом стартап:

• 1)    ему следует самостоятельно оценить перспективность идеи

и возможные риски её осуществления, для чего нужно иметь представление о той сфере деятельности, в которой планирует развиваться стартап;

• 2)    нужно понимать, что стартап – это авторская идея, и её реализация зависит от разработчиков, т. е. инвестирование в стартапы представляет собой вложение средств в команду разработчиков, нежели в саму идею;

• 3)    такие проекты отличаются уникальностью и оригинальностью идеи, поэтому важно выяснить, представлены ли где-нибудь подобные идеи? Как они реализованы? Следует сравнить опыт их реализации с рассматриваемым стартапом;

• 4)    если срок жизни стартапа достаточно продолжительный (более года), следует выяснить наличие патентов, чистоту и защищенность основных идей;

• 5)    необходимо контролировать осуществление выбранного для инвестиций проекта.

Такие проекты, как стартапы, получают во всем мире и в России все большее развитие в различных сферах. Следует надеяться, что среди множества стартапов будут появляться те, которые обеспечат инновационное развитие экономики, и они будут вовремя поддержаны инвестрами.