О совершенствовании анализа денежных потоков организаций

В современных условиях отечественная экономика находится в состоянии формирования рыночных механизмов управления коммерческими организациями, важнейшим назначением которых являются повышение их рентабельности и укрепление финансовой устойчивости. Важную роль в решении этих вопросов играет достоверная и своевременная оценка денежных потоков, от качества которой во многом зависит способность организации систематически и в полном объеме отвечать по своим обязательствам за счет рентабельной ее деятельности.

Был проведен перевод и анализ следующих научных зарубежных статей:

– «Денежный поток и корпоративное управление» - Rina Br Bukit*, Fahmi N. Nasution, Procedia - Social and Behavioral Sciences 211 (2015) 585 – 594.

– «О движении денежных средств в опасности: инструмент для финансового планирования» - Ceren Oral, G. Cenk Akkaya,

«Procedia Economics and Finance» 23 (2015) С. 262 – 266 (Web of Science).

В научных работах вышеуказанные авторы заложили:

– теоретические аспекты денежных потоков как финансового показателя устойчивости организации [1];

– характеристику состава чистого притока денежных средств с элементами их оттока через непокрытый убыток и амортизационные отчисления [2];

– классификацию чистых денежных потоков, которая позволяет выявить факторы, которые влияют на платежеспособность и рентабельность организации [3];

– пример оценки взаимосвязи денежных потоков с показателями финансовой устойчивости организации, где критикуются коэффициенты, традиционно применяемые в оценке платёжеспособности. Для повышения качества оценки реальной платёжеспособности предлагается метод корректировки величины притока и оттока денежных потоков, обосновывается необходимость планирования поступлений и выплат денежных средств, уточняется название показателей, характеризующих платёжеспособность организации [4]. Всё это действительно создаёт условия для того, чтобы организация реально могла бы отвечать по своим обязательствам.

Важное значение имеет изучение методов синхронизации денежных потоков организации, направленных на обеспечение ее финансовой устойчивости [5]. Необходимо раскрыть основные недостатки традиционного применения методов определения сбалансированности денежных потоков и доказать формальность их практического применения из-за неверного выбора варьирующих признаков, включаемых в модель по расчёту коэффициентов равномерности и коэффициентов корреляции, которые по своей экономической сущности не отвечают задачам оценки сбалансированности денежных потоков. Поэтому для характеристики платежеспособности организации необходимо предложить методику оценки сбалансированности денежных потоков, которая должна быть основана на использовании индекса сезонности. Это позволяет выявить сезонные и циклические различия в формировании денежных потоков организации для повышения уровня платёжеспособности организации.

При рассмотрении классификации денежных потоков Есипова В.Е. и Бланка И.А., был сделан вывод, что виды денежных потоков необходимо объединить в единую систему [6]. Это позволяет целенаправленно про- изводить анализ, учет, прогнозирование денежных потоков.

Также, важно определить значительные различия отечественного финансового отчета о движении денежных средств с международными стандартами финансовой отчетности [7]. Это позволяет разработать реальные рекомендации по совершенствованию информационной базы для оценки денежных потоков. Для этого необходимо провести формулировку и группировку всех аналитических статей положительных и отрицательных денежных потоков отчёта о движении денежных средств. Это послужит основой для разработки уточненной формы отчёта о движении денежных средств, который имеет практическое значение и может быть использован как для внутренних, так и для внешних пользователей. Предложенная форма отчета предусматривает возможность применения как прямого, так и косвенного методов его составления. Это соответствует международным стандартам.

Проанализировав зарубежную и отечественную практику методов составления отчета о движении денежных средств, можно сделать вывод, что российским законодательством предусмотрено формирование отчетности о движении денежных средств только прямым методом [8]. Форма отчета косвенным методом еще не разработана. Вследствие этого, чтобы устранить данный недостаток необходимо использовать форму, которая основана на требованиях международных стандартов. Предложенная форма поможет определить несоответствие величие чистого денежного потока и финансового ре- зультата деятельности организации, увеличить показатель достоверности информационной базы.

В формировании отчета о движении денежных средств при выборе прямого или косвенного методов составления отчета необходимо определить цели их использования для оценки экономического состояния организации, так как каждый из методов имеет как положительные, так и отрицательные стороны.

Таким образом, приведенный порядок формирования и анализа отчетности движения денежных средств позволяет повысить достоверность и надежность информации о финансовой устойчивости компании.