Об инвестиционном кредитовании

В настоящее время привлечение капитала через кредитный рынок становится все более актуальным. Финансирование инвестиционных проектов в предпринимательской деятельности постоянно сталкивается с проблемой выбора источников средств. В данной статье рассмотрим такой вид источников, как инвестиционное кредитование.

Итак, инвестиционный кредит представляет собой разновидность банковского кредита, чаще всего долгосрочного, направленного на инвестиционные цели и предполагает использование крупных денежных средств и длительные сроки, в то же время оно не тождественно долгосрочному кредитованию. Специфика целевого назначения инвестиционного кредита заключается также и в высокой степени риска [6].

Доля инвестиционного кредита отечественных банков в общем объеме инвестиций в основной капитал составляет менее 8%, что, вероятно, является самой низкой долей среди других стран. В развитых странах инвестиционный кредит является основным источником инвестиций. В США из всех инвестиций в основные фонды доля кредита составляет 32,5%, что в 4 раза больше, чем в России, а в Германии – 41,8%, примерно, в 5,5

раза больше, чем в России. В Китае доля инвестиций в основные фонды составляет 15,3%, вдвое выше, чем в России. Еще более разительна доля инвестиционного кредита в покупке жилья. В США эта доля 82%, в Германии - 84,5%, в Китае - 23,7%, а в России - 11,9%. За счет чего же финансируются инвестиции в России? 42% финансирования - это собственные средства предприятий и организаций, из которых для 17,9% -источником служит прибыль, а 20,4% - амортизация. 18,9% средств поступают из бюджетов всех уровней, в том числе: 9,8% - из федерального бюджета и 8,0% - из бюджетов субъектов Федерации. 19% инвестиций в основной капитал осуществляются с участием иностранного капитала. Остальные источники инвестиций менее существенны [1, с.16].

Воспользоваться инвестиционным кредитом могут предприниматели, относящиеся к малому, среднему, крупному бизнесу, удовлетворяющие всем требованиям российского банка. За инвестиционными кредитами чаще всего обращаются производственные предприятия [7].

Инвестиционные кредиты предоставляются путем:

• -    выдачи разовых кредитов;

• -    открытия кредитной линии с «лимитом выдачи»,

• -    открытия кредитной линии одновременно с «лимитом выдачи» и «лимитом задолженности [2]

Инвестиционный кредит обладает преимуществом, которое заключается в привлечении в качестве залогового обеспечения планируемые доходы, а также вся хозяйственная деятельность предприятия-заемщика [3].

Также во многих банках для заемщиков инвестиционного кредита предлагаются льготные условия, например, отсрочка выплат по кредиту (когда проект начнет приносить прибыль), а также возможность оформления приобретаемого имущества в качестве залогового обеспечения для банка [7].

Успешность инвестиционного кредитования основывается на соблюдении нескольких обязательных условий: реалистичность проекта, распределение риска между партнерами, наличие точного бизнес-плана [5].

Основным условием предоставления инвестиционного кредита является наличие у заемщика финансово-устойчивого бизнеса, при этом средства направляются на строительство и организацию нового производства или модернизацию существующего. Источником погашения обязательств по данному виду кредита является финансово-хозяйственная деятельность заемщика, включая генерируемые проектом доходы. [4]

Получение инвестиционного кредита начинается с подачи заемщиком-предприятием заявки и необходимого пакета документов, как правило - это бизнес-план инвестиционного проекта, бухгалтерский баланс компании.

Организация кредитного процесса по инвестиционному кредитованию обязательно включает в себя:

• -    оценку бизнес-плана;

• -    описание инвестиционного проекта;

• -    финансовую отчетность предприятия за последние два года (по требованию банка и более длительного периода);

• -    оценку платежеспособности предприятия.

Инвестиционный кредит обязательно должен быть обеспечен, то есть залогом по кредиту могут выступать имеющиеся у предприятия активы, недвижимое и движимое имущество, оборотные средства и т.д. в редких случаях, когда предприятие – заемщик не имеет собственных активов, могут привлекаться поручители.

Кредит выдается при соблюдении основных принципов кредитования:

• -     возвратности,

• -     срочности,

• -     платности,

• -     обеспеченности,

• -     целевого использования [4].

Остановимся подробнее на недостатках инвестиционного кредитования:

• -    при использовании этого капитала генерируются риски снижения финансовой устойчивости и потери платежеспособности предприятия, при использования заемного капитала уровень рисков возрастает;

• -     прибыль снижается на  сумму выплачиваемого  ссудного

процента;

• -     прослеживается высокая зависимость стоимости заемного

капитала от колебаний конъюнктуры финансового рынка, т.е. при снижении средней ставки ссудного процента на кредитном рынке, полученные кредиты становятся для предприятия невыгодными;

• -    сложность процедуры получения инвестиционного кредита, так как предоставление кредитных ресурсов требует в ряде случаев сторонних гарантий или залога [5].

Таким образом, инвестиционное кредитование один из наиболее популярных продуктов в сегменте кредитования бизнеса, предоставляющий возможность роста финансового потенциала предприятия, с одновременным расширением объемов деятельности, а также возможностью снижения налогооблагаемой базы и отсутствием дополнительных затрат, связанных с регистрацией и размещением ценных бумаг, и др.