Облигации как инструмент проведения денежно-кредитной политики
Автор: Харченко Лариса Павловна
Журнал: Известия Санкт-Петербургского государственного экономического университета @izvestia-spgeu
Рубрика: Государственное регулирование экономики
Статья в выпуске: 6 (132), 2021 года.
Бесплатный доступ
В статье рассматриваются различные аспекты использования облигаций при проведении денежно-кредитной политики. В частности, анализируется роль данного инструмента в управлении кривой бескупонной доходности, исследуется опыт ряда зарубежных стран, эффективно проводивших мероприятия по регулированию уровня долгосрочных ставок с помощью государственных облигаций, раскрываются преимущества облигаций, индексируемых на инфляцию, как с точки зрения инфляционного хеджирования для инвесторов, так и для достижения целей денежно-кредитной политики, предлагаются рекомендации по совершенствованию механизмов хеджирования инфляции с помощью биржевых индексных фондов, портфель которых будут составлять зарубежные облигации, индексируемые на инфляцию.
Управление кривой бескупонной доходности, облигации, индексируемые на инфляцию, денежно-кредитная политика, оценка инфляционных ожиданий
Короткий адрес: https://sciup.org/148323876
IDR: 148323876
Список литературы Облигации как инструмент проведения денежно-кредитной политики
- Горюнов Е.Л., Дробышевский С.М., Мау В.А., Трунин П.В. Что мы (не) знаем об эффективности инструментов ДКП в современном мире? // Вопросы экономики. 2021. № 2. С. 5-34.
- Оценка вмененной инфляции из цен на индексируемые на инфляцию облигации: методологический комментарий. Центральный банк Российской Федерации, январь 2021.
- Bekaert G., Xiaozheng W. Inflation and the Inflation Risk Premium // Economic Policy. 2010. Vol. 25, Iss. 64. P. 757-806.
- Belz S., Wessel D. What is yield curve control? The Brookings Institution. 2020.
- D'Amico S., Kim, Don H., Wei M. Tips from TIPS: The Informational Content of Treasury Inflation-Protected Security Prices. FEDS Working Paper № 19. April 1, 2010.
- Dittmar R.F., Hsu A., Roussellet G., Simasek P. Default Risk and the Pricing of U.S. Sovereign Bonds. Georgia Tech Scheller College of Business Research Paper № 18-20. January 27, 2019.
- Kliesen K.L., Bokun K. What Is Yield Curve Control? Federal Reserve Bank of St. Louis, 2020.
- Lowe P. Monetary Policy Decision. Media Release № 2020-24, 06.10.2020. Reserve Bank of Australia.
- New Framework for Strengthening Monetary Easing «Quantitative and Qualitative Monetary Easing with Yield Curve Control». September 21, 2016. Bank of Japan.
- Ogunc K., Ogunc A. Inflation-Linked Bonds for Strategic Asset Allocation // Journal of Investment Consulting. 2016. Vol. 17, № 2. Р. 59-68.
- Term Funding Facility - Reduction in Interest Rate to Further Support. [Электронный ресурс]. Режим доступа: https://www.rba.gov.au/mkt-operations/announcements/reduction-in-interest-rate-to-further-support-the-australian-economy.html! (дата обращения 22.11.2021).
