Оценка дебиторской и кредиторской задолженности и факторы их снижения

Кредиторская и дебиторская задолженность являются естественным следствием системы расчетов среди организаций, предполагающей временной разрыв между платежом и моментом перехода права собственности на продукцию, между предоставлением платежных документов к оплате и временем их оплаты по факту.

Для оценки эффективности использования дебиторской и кредиторской задолженности необходимо провести коэффициентный анализ с помощью показателей, отражающих как состояние дебиторской и кредиторской задолженности, так и их влияние на деятельность организации. Рассмотрим показатели для оценки их эффективности:

Т дз = ДЗ ср /ВР н *Д,                             (1.1)

Т кз = КЗ ср /СПР*Д,                           (1.2)

где Тдз - средний срок погашения дебиторской задолженности в днях;

Ткз - средний срок погашения кредиторской задолженности в днях;

ДЗ ср - средние остатки дебиторской задолженности за период;

КЗср - средние остатки кредиторской задолженности за период;

ВР н - выручка (нетто) от продаж;

СПР - себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг;

Д - число дней в периоде [1].

Анализ рассчитанных показателей проводится в динамике, в сравнении с данными аналогичных предприятий, среднеотраслевыми значениями, а также друг с другом.

Рост среднего срока погашения дебиторской задолженности обычно является признаком либерализации кредитной политики предприятия, которая, как правило, приводит к увеличению объемов продаж, но и потери по безнадежным долгам в значительной степени при этом возрастают. И, наоборот, снижение среднего срока погашения дебиторской задолженности обычно свидетельствует об ужесточении кредитной политики предприятия, которое, как правило, приводит к сокращению объемов продаж, но и потери по безнадежным долгам существенно при этом уменьшаются.

Рост среднего срока погашения кредиторской задолженности обычно считается признаком ухудшения платежеспособности предприятия, однако, с другой стороны, сохранение денежных средств, предназначенных для ее погашения, в обороте на более продолжительное время способствует росту эффективности его финансово-хозяйственной деятельности [6, с.690].

И, наоборот, сокращение среднего срока погашения кредиторской задолженности обычно свидетельствует об улучшении платежеспособности предприятия, но и денежные средства, идущие на ее погашение, изымаются из оборота раньше, что ведет к снижению эффективности его финансовохозяйственной деятельности (см. рис.1).

Рисунок 1. – Пример положительной динамики среднего срока дебиторской и кредиторской задолженности, дн.

При этом целесообразно, чтобы срок погашения дебиторской задолженности не превышал срок погашения кредиторской задолженности.

По окончании оценки дебиторской и кредиторской задолженностей на основании систематизации промежуточных результатов анализа делается общий вывод о степени рациональности их структуры, соотношении их между собой, сроках погашения, а также по поводу влияния изменений их величин на финансовое состояние предприятия.

На уровень и размер показателя дебиторской и кредиторской задолженности влияют внутренние факторы и внешние, при этом последние можно только прогнозировать и невозможно полностью устранить.

Среди внешних факторов особое внимание стоит уделить:

• 1.    Общему экономическому состоянию страны, которое будет оказывать влияние на ведение финансовых взаимоотношений между разными компаниями.

• 2.    Эффективность денежной политики центрального банка и состояние рынка. Стоит отметить, что при недостатке оборотных средств на рынке, уровень дебиторской задолженности будет неуклонно расти.

• 3.    Инфляционные показатели страны. При росте инфляции часто наблюдается спад в погашении долгов, так как со временем инфляция

• 4.    Вид продукции и состояние рынка сбыта. При реализации сезонных товаров и услуг, также при работе на узком и насыщенном рынке сбыта, показатель задолженности растет.

приведет к снижению суммы долга.

К внутренним факторам относят:

• 1.    Продуманность, обоснованность и качество кредитной политики предприятия. К данному пункту относят корректное предоставление кредитования предприятием, установку порядка получения и сроков кредита.

• 2.    Наличие системы проверки и мониторинга за задолженностью. Личные и профессиональные качества менеджеров и финансовых специалистов компании [3].

Одним из самых важных мероприятий по снижению показателя задолженности является контроль финансовых расчетов с партнерами.

Кроме этого, стоит выделить такие мероприятия и операции, проведение которых будет положительно сказываться на уровне рассматриваемого финансового показателя предприятия:

• 1.    Постоянный контроль уровня задолженности.

• 2.    Методическая оценка рисков заключения той или иной сделки.

• 3.    Расчет возможных сроков, на которые допустимо предоставлять кредит партнерам.

• 4.    Разработка системы скидок и санкций для кредиторов в зависимости от текущей ситуации.

В то же время следует учитывать, что универсального рецепта быть не может. В первую очередь потому, что состав дебиторской и кредиторской задолженности может отличаться у различных предприятий.

Если, например, наибольший удельный вес принадлежит расчетам с покупателями и заказчиками (или поставщиками и подрядчиками), целесообразно воспользоваться такими инструментами, как факторинг, привлечение кредитного менеджера, ужесточение кредитной политики и т.п.

Но если основная доля задолженности сконцентрирована в расчетах с прочими (разными) дебиторами и кредиторами, вышеназванные методы могут не сработать. В подобных случаях предлагается два основных направления работы по снижению дебиторской и кредиторской задолженности.

По кредиторской задолженности оптимальным вариантом было погашение наибольшей ее части. Если подобное невозможно, следует провести подробный анализ расчетов с прочими дебиторами и кредиторами, переговоры с ними по согласованию приемлемых сроков погашения в полном объеме или частично, а также составление графика платежей.

Работая с дебиторской задолженностью, можно придерживаться той же схемы: анализ – переговоры – график платежей.

На наш взгляд, поскольку наибольшая доля задолженность приходится на статью «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами», то наиболее эффективной будет классическая схема, предполагающая анализ, переговоры и составление графика. По возможности, имеет смысл рассмотрения варианта с взаимозачетом и уступкой права требования.

Таким образом, можно сделать вывод, что дебиторская и кредиторская задолженности являются неотъемлемой частью деятельности предприятия. Величина данных показателей имеет существенное влияние на результаты финансовой деятельности предприятия, а также на платежеспособность, кредитоспособность и ликвидность предприятия, поэтому необходимо контролировать уровень данных задолженностей на предприятии и своевременно их анализировать, отслеживать изменения и эффективно управлять ими для того, чтобы снизить риск невозврата дебиторской задолженности и образования кредиторской задолженности.