Оценка достаточности собственного капитала в сельскохозяйственных организациях

Одна из важных экономических характеристик собственности хозяйствующего субъекта – его собственный капитал. Капитал – это источник формирования имущества организации, который представляет собой часть активов организации, остающейся после вычета всех ее обязательств, и служит главной основой для создания и развития сельскохозяйственного предприятия.

Собственный капитал организации включает в свой состав уставный капитал, резервный капитал, добавочный капитал и нераспределенную прибыль.1

Учет собственного капитала неразрывно связан с формированием источников его финансирования. В процессе стратегического управления формированием собственных финансовых ресурсов они классифицируются по источникам этого формирования. Состав основных источников формирования представлен на рис.1.

Рис 1. Источники формирования собственных финансовых ресурсов предприятия. 2

Рациональный учет формирования и использования источников капитала способствует более эффективному распределению финансовых ресурсов, минимизации инвестиционных рисков. От целесообразного формирования и учета собственного капитала зависит экономическая устойчивость сельскохозяйственных организаций, улучшение условий работы и развитие отрасли в целом, а также способствует обеспечению более высокой конкурентоспособности.3

Анализ формирования собственных финансовых ресурсов предприятия поможет выявить потенциал формирования собственных финансовых ресурсов и его соответствие темпам стратегического развития предприятия.

Анализ формирования собственных финансовых ресурсов проходит в несколько стадий:

• 1)    изучаются общий объем формирования собственных финансовых ресурсов, соответствие темпов прироста собственного капитала темпам прироста активов и объема реализуемой продукции предприятия, динамика удельного веса собственных ресурсов в общем объеме формирования финансовых ресурсов в анализируемом периоде;

• 2)    рассматриваются источники формирования собственных финансовых ресурсов, изучается отношение внешних и внутренних источников формирования собственных финансовых ресурсов, а также стоимость привлечения собственного капитала из различных источников;

• 3)    оценивается достаточность капитала, сформированных на предприятии в предплановом периоде.

Достаточность капитала является показателем, отражающим «сумму прироста чистых активов предприятия». Его динамика отражает тенденцию обеспеченности развития предприятия собственными финансовыми ресурсами.

Понятие «достаточность капитала» объединяет в себе такие качества, как надежность, устойчивость организации, способность противодействовать неблагоприятным факторам, то есть отражает общую оценку надежности организации, степень его подверженности риску. От обратной зависимости между величиной капитала и подверженностью организации риску вытекает основной принцип достаточности: размер собственного капитала должен соответствовать размеру активов с учетом степени их риска. Сумма необходимого капитала зависит от риска, который принимает на себя организация.

На величину достаточности собственного капитала сельскохозяйственной организации влияют объем, состав, качество и характер активов. Ориентация на преимущественное проведение операций, связанных с большим риском, требует относительно большого размера собственных средств, и, наоборот, преобладание операций с минимальным риском допускает относительное снижение собственного капитала.4

Чтобы определить величину достаточности капитала организациям необходимо научиться оценивать риски, сопутствующие их деятельности, и принимать достаточные меры по результатам этой оценки по поддержанию собственного капитала на необходимом уровне.

В заключение можно отметить, что невнимание со стороны заинтересованных пользователей к такому оценочному показателю, как достаточность собственного капитала, особенно в условиях финансовой нестабильности, не дает возможности реально оценить степень финансовой устойчивости организации. В свою очередь, систематическая оценка достаточности капитала является дополнительной гарантией жизнеспособности организации.