Оценка финансового положения и перспектив развития предприятий нефтехимического комплекса

Нефтехимическая промышленность – одна из отраслей тяжелой промышленности, охватывающая производство синтетических материалов и изделий из них, на основе переработки продуктов нефти и других природных газов.

Темпы потребления продуктов производства нефтехимической промышленности за последние десятилетия увеличиваются, вместе с тем растет и интерес к предприятиям нефтехимического комплекса. Сложившиеся условия требуют оценки предприятий не только с технологической и научной точки зрения, но и с экономической.

Помимо анализа финансового положения предприятия нефтехимического комплекса, необходимо представление показателей для дальнейшего прогнозирования и развития.

Для формирования более полной и достоверной информации о предприятии предлагается рассмотреть новый метод анализа, основывающийся на ранее исследуемых методах:

– вертикальный анализ отчетности;

– горизонтальный анализ отчетности;

– модель Сайфуллина – Кадыкова.

Горизонтальный анализ баланса заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются показателями динамики.

Следующей аналитической процедурой является вертикальный анализ – представление финансового отчета предприятия в виде относительных показателей. Такое представление позволяет увидеть удельный вес каждой статьи баланса в его общем итоге. Обязательным элементом анализа являются динамические ряды этих величин, посредством которых можно отслеживать и прогнозировать структурные изменения в составе активов и источников их покрытия. Горизонтальный и вертикальный анализ дополняют друг друга [1, с.57].

Модель Сайфуллина – Кадыкова представляет собой формулу на основе финансовых данных, для прогнозирования банкротства.

R=2×К1 + 0,1×К2 + 0,08×К3 + 0,45×К4 + К×5,        (1)

где К 1 – коэффициент обеспеченности собственными средствами;

К 2 – коэффициент текущей ликвидности;

К3 – коэффициент оборачиваемости активов;

К 4 – рентабельность продаж;

К 5 – рентабельность собственного капитала.

Для данной формулы значение итогового показателя R<1 вероятность банкротства предприятия считается высокой; если R>1 – низкой.

Данная модель в отличие от модели Таффлера (Z-счет Таффлера) адаптирована под условия отечественной экономики, и при расчете предоставит более корректную информацию.

Обобщив все рассчитываемые показатели, можно сформировать таблицу с показателями новой методики расчета.

Информация для расчета показателей формируется из годовой отчетности предприятия. Согласно Приказу Министерства финансов

Российской Федерации «О формах бухгалтерской отчетности организаций» от 2 июля 2010 г. №66-н, в состав годовой отчетности входит: баланс предприятия, отчёт о финансовых результатах, отчёт об изменении капитала, отчёт о движении денежных средств, пояснения к бухгалтерскому балансу и отчёту о финансовых результатах) [2].

Таблица 1 – Показатели оценки финансового положения предприятия

Наименование показателя	Нормативное значение
Коэффициент текущей ликвидности	≥ 2,0
Коэффициент срочной ликвидности	от 0,7 до 0,8
Коэффициент абсолютной ликвидности	≥ 0,2
Коэффициент финансовой независимости (автономии)	от 0,5 до 0,6
Коэффициент финансовой напряженности	от 0,4 до 0,5
Коэффициент самофинансирования	> 1
Коэффициент финансового риска (финансовой активности)	<1
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами	≥ 0,1
Рентабельность основной (производственной) деятельности	0,1 - 0,2
Рентабельность продаж	0,125 - 0,25
Рентабельность капитала	0,150 - 0,300
Вероятность банкротства предприятия, (R)	> 1

Каждое отдельно взятое предприятие имеет свои цели, задачи и результаты. Именно результаты деятельности предприятия говорят о том, какая роль ему отводится на данном рынке, какое место оно занимает [3].

Выбранные показатели являются основными для отражения финансового положения предприятия, расчет вероятности банкротства дополнит эту информацию.

Совмещение вышеуказанных методик расчета позволить ускорить процедуру анализа предприятия, определить финансовое положение и перспективы развития как для отдельно взятого предприятия, так и для проведения анализа групп предприятий, и сравнения их показателей.

Данная информация поможет выявить отклонения, по какому либо из показателей и скорректировать процесс управления предприятием, для достижения желаемых показателей.