Оценка финансового состояния ОАО ”Барановичский автоагрегатный завод“ и пути его улучшения

ОАО ”Барановичский автоагрегатный завод“ — предприятие промышленного комплекса Республики Беларусь, входящее в состав ПО

”БелавтоМАЗ“ и специализирующееся на производстве агрегатов и узлов к большегрузной автотехнике и автобусам, а также подвижному ж/д транспорту.

Это рулевые механизмы, телескопические амортизаторы, насосы гидроусилителя руля, тяги рулевого управления, гидравлические домкраты, реактивные штанги (автомобильные, прицепные и автобусные), гидродемпфера, насосы подъема кабины, буксирные приборы, валы карданные рулевого управления и другие изделия (всего более 700 наименований).

Предприятие осуществляет поставки практически на все автосборочные предприятия стран СНГ. Благодаря предпринятым усилиям, завод имеет постоянный портфель заказов. В настоящее время продукция предприятия поступает на такие конвейеры, как ОАО «МАЗ», ОАО «ГАЗ», ООО «Ликинский автобус», ООО «Павловский автобус», ОАО «КамАЗ», ОАО «МЗКТ», ПО «БелАЗ», ОАО «Автомобильный завод Урал», ПА «Волжанин», ООО «Демпферсервис» и многие другие.

Финансовое состояние предприятия – это экономическая категория, которая отражает состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъектов хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени [4, с. 87]. Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах говорит о его устойчивом финансовом состоянии [1, с. 17].

На основе нормативных документов (Инструкция о порядке расчета коэффициентов платежеспособности и проведения анализа финансового состояния и платежеспособности субъектов хозяйствования, утв. постановлением Минфина и Минэкономики от 27.12.2011 № 140/206 и постановление Совета Министров РБ от 12.12.2011 № 1672 «Об определении критериев оценки платежеспособности субъектов хозяйствования») Республики Беларусь была проведена оценка финансового состояния ОАО ”Барановичский автоагрегатный завод“.

Анализ ликвидности бухгалтерского баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения. Выделяют 4 группы активов по степени ликвидности (таблица 1).

Таблица 1 – Группировка активов ОАО ”Барановичский автоагрегатный завод“ по степени ликвидности за 2016-2018 гг., (тыс.руб.)

Показатели	Годы (тыс.руб.)			Абсолютное изменение по сравнению с предыдущим годом, тыс.руб.		Темп роста по сравнению с предыдущим годом, %
	2016г .	2017г .	2018г .	2017г.	2018г .	2017г .	2018г.
Денежные средства и эквиваленты денежных средств (по группе А1)	81	105	20	24	-85	129,6	19,0
Готовая продукция	1 881	2 269	1 939	388	-330	120,6	85,5
Товары отгруженные	23	-	-	-	-	-	-
Дебиторская задолженность, платежи по     которой ожидаются в течении 12 месяцев	2 913	1 738	1 599	-1175	-139	59,7	92,0
Итог по группе А2	4 817	4 007	3 538	-810	-469	83,2	88,3
Сырьё и материалы	6 704	7 181	7 087	477	-94	107,1	98,7
Расходы      будущих периодов	54	56	64	2	8	103,7	114,3
Налог на добавленную стоимость           по приобретенным ценностям	3	49	41	46	-8	в 16,3 раза	83,7
Итог по группе А3	6 761	7 286	7 192	525	-94	107,8	98,7
Основные средства	16 336	17 164	16 881	828	-283	105,1	98,4
Нематериальные активы	6	8	8	2	0	133,3	100,0
Вложения           в долгосрочные активы	266	297	356	31	59	111,7	119,9
Долгосрочные финансовые вложения	20	20	20	0	0	100,0	100,0
Отложенные налоговые активы	151	149	91	-2	-58	98,7	61,1
Итог по группе А4	16 739	17 638	17 356	889	-282	105,4	98,4

Примечание – Источник: [3].

Исходя из данных таблицы можно сделать следующие выводы: по группе А1 – абсолютно ликвидные активы – за исследуемый период в среднем сократились на 50%. Группа А2 – быстро реализуемые активы – сократились с 2017 года по 2018 год на 469 тыс. рублей или на 11,7%. А в 2017 году по сравнению с 2016 годом сократились на 810 тыс. рублей или на 16,8%. Группа А3 – медленно реализуемые активы – увеличились в среднем за период на 3,2%. Группа А4 – труднореализуемые активы – увеличились за 2016-2018 гг.

на 1,7%.

Рассмотрим группировку пассивов по срокам их погашения (таблица 2):

Таблица 2  – Группировка пассивов ОАО ”Барановичский автоагрегатный завод“ по срокам их погашения за 2016-2018 гг., (тыс.руб.)

Показатели	Годы (тыс.руб.)			Абсолютное изменение по сравнению с предыдущим годом, тыс.руб.		Темп роста по сравнению с предыдущим годом, %
	2016г .	2017г .	2018г .	2017г .	2018г .	2017г .	2018г .
1	2	3	4	5	6	7	8
Краткосрочная кредиторская задолженность (по группе П1)	9 560	8 869	6 248	-691	-2 621	92,8	70,4
Краткосрочные кредиты и займы '( .	-	500	1262	-	762	-	252,4
Краткосрочная часть долгосрочных обязательств	1 498	554	422	-944	-132	37,0	76,2
Резервы предстоящих платежей	85	-	-	-	-	-	-
Итог по группе П2	1 583	1 054	1 684	-529	630	66,6	159,8
Долгосрочные кредиты и займы	-	160	1 030	-	870	-	643,8
Долгосрочные обязательства по лизинговым платежам	-	144	116	-	-28	-	80,6
1	2	3	4	5	6	7	8
Итог по группе П3	-	304	1 146	-	842	-	377,0
Собственный капитал	15 224	16 381	16 859	1 157	478	107,6	102,9
Доходы будущих периодов	167	159	230	-8	71	95,2	144,7
Итог по группе П4	15 391	16 540	17 089	1 149	549	107,5	103,3

Примечание – Источник: [3].

По данным таблицы 2 можно сделать следующие выводы: группа П1 – наиболее срочные обязательства – уменьшилась за исследуемый период в среднем на 19,2%. Группа П2 – среднесрочные обязательства – увеличились за 3 года на 3,1% и составили в 2018 году 1684 тыс. рублей. Группа П3 – долгосрочные обязательства – за период 2017-2018 гг. увеличились в 3,8 раза. Группа П4 – собственный капитал, находящийся постоянно в распоряжении предприятия – за анализируемый период увеличился в среднем на 5,4%.

Традиционно бухгалтерский баланс ликвиден, если соблюдаются следующие неравенства: А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4.

Первые три неравенства означают необходимость соблюдения неизменного правила ликвидности - превышение активов над обязательствами.

В результате сопоставления активов и обязательств по балансу ОАО ”БААЗ“ за период 2016-2018 гг. выявляется следующее:

А1 ≤ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≥ П4.

Это позволяет сделать вывод о не ликвидности бухгалтерского баланса анализируемого предприятия.

Рассчитаем    и    проанализируем    основные     показатели платежеспособности предприятия (таблица 3):

Таблица 3 —Показатели платежеспособности ОАО ”Барановичский автоагрегатный завод“ за 2016-2018гг.

Показатели	Нормативное значение (согласно постановлению №1672)	2016г .	2017г.	2018г.
Коэффициент текущей ликвидности	1,3	0,86	0,92	1,1
Коэффициент обеспеченности собственных средств	0,2	-0,16	-0,09	0,09
Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами	Не более 0,85	0,43	0,39	0,36

Примечание – Источник: [3].

На основании данных, приведенных в таблице 3, можно сделать вывод, что значения всех коэффициентов платежеспособности к 2018 году несколько улучшились по сравнению с 2016 годом, что следует оценить положительно.

Так, коэффициент текущей ликвидности с 2016 года по 2018 год был ниже нормативного значения и возрос на 0,24.

Значения коэффициентов обеспеченности собственными оборотными средствами и обеспеченности финансовых обязательств активами с 2016 году по 2018 год имеют значения ниже предписанных нормативами. Нормативом коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами для ОАО ”БААЗ“ является 0,2. В 2018 году его фактическое значение составило всего 0,09. Это свидетельствует о том, что предприятие практически не обладает собственными оборотными средствами и финансируется за счет заемного капитала.

Нормативное значение коэффициента обеспеченности финансовых обязательств активами составляет не более 0,85. Фактическое значение данного коэффициента в 2018 году составило 0,36, что является недостаточным. Тем не менее улучшение его значения по сравнению с 2016 годом составило 0,07, что следует оценить положительно.

Таким образом, ОАО ”Барановичский автоагрегатный завод“ на основании постановления № 1672 следует признать неплатежеспособным, так как одновременно значения коэффициента текущей ликвидности и коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами на конец отчетного периода менее нормативных значений коэффициентов.

Рассчитаем коэффициент восстановления платежеспособности:

1,1 + :6 * (1,1 - 0,92)

К =

--^----= 0,7

На основании произведенного расчета, можно сделать вывод, что у предприятия в ближайшее время нет реальной возможности восстановить платежеспособность, так как данный коэффициент принимает значение меньше 1.

Рассчитаем показатели деловой активности ОАО ”Барановичский автоагрегатный завод“ за 2016-2018гг. (таблица 4):

Таблица 4 – Показатели деловой активности ОАО ”БААЗ“ за 2016-2018гг.

Показатели	Годы			Абсолютное изменение по сравнению с предыдущим годом, тыс.руб
	2016г.	2017г.	2018г.	2017г.	2018г.
Коэффициент        общей оборачиваемости капитала	1,1	1,4	1,5	0,3	0,1
Коэффициент оборачиваемости  оборотных средств	3,1	3,9	4,5	0,8	0,6
Продолжительность   одного оборота (в днях)	327	257	240	-70	-17
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	11,7	15,8	23,9	4,1	8,1

Примечание – Источник: [3].

По данным таблицы можно сделать вывод, что за 2016 г. капитал организации «обернулся» (все активы обновились) 1,06 раза, за 2017г. – 1,38 раза, 2018г. – 1,51 раза. За 2016 г. краткосрочные активы организации «обернулись» (успели обновиться) 3,08 раза, за 2017 г. – 3,89 раза, за 2018 г. – 4,45 раза. Продолжительного одного оборота с 2016 года по 2017 год сократилась на 70 дней, а с 2017 года по 2018 год – на 17 дней. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности с каждым годом увеличивается, а именно, с 2016 года по 2018 год увеличился на 12,2 оборота, что является положительным для предприятия.

Проанализируем показатели финансовой устойчивости предприятия (таблица 5):

Таблица 5 – Показатели финансовой устойчивости ОАО ”БААЗ“ за 2016-2018гг.

Показатели	2016г.	2017г.	2018г.
Коэффициент финансового риска	0,74	0,63	0,55
Коэффициент автономии (независимости)	0,57	0,61	0,64
Коэффициент финансирования	1,3	1,6	1,8
Коэффициент финансовой зависимости	0,43	0,39	0,36

Примечание – Источник: [3].

Коэффициент финансового риска снизился на 0,08 в 2018 г. по сравнению с 2017г., а коэффициент автономии (независимости) с 2016 года по 2018 год увеличился на 0,07. Коэффициент финансирования увеличился с 2016 года по 2018 год на 0,5 и составил в 2018 году 1,8. Коэффициент финансовой зависимости в 2018 году по сравнению с 2016 годом снизился на 0,07. Так как коэффициент финансового риска не превышает норму (не более 1,0) можно сделать вывод, что компания эффективно использует собственный капитал. Значения коэффициента автономии (независимости) и коэффициента финансовой зависимости с 2016 по 2018 год также находятся в пределах установленного норматива (≥0,4-0,6).

Проанализировав финансовое состояние деятельности предприятия ОАО ”БААЗ“ можно сделать вывод, что исследуемое предприятие имеет достаточно неустойчивое финансовое положение. Поэтому главной задачей планово-экономической, бухгалтерской и финансовой служб является решение вопросов правильного использования имеющихся ресурсов для эффективного развития субъекта хозяйствования и получения максимальной прибыли. Ведь выработка правильной стратегии поможет повысить эффективность хозяйственно финансовой деятельности предприятия.

Для улучшения финансового состояния организации необходимо постоянно проводить его анализ, что позволяет прогнозировать возможные проблемы, а также способствует сохранению и улучшению финансовой устойчивости и платежеспособности на будущее. Кроме этого на основе анализа финансового состояния предприятия разрабатываются мероприятия по финансовому оздоровлению организации.

Основными путями улучшения финансового состояния предприятия могут быть:

• 1.    Достижение оптимального соотношения собственных и заемных средств. Превышение собственных средств над заемными средствами означает самостоятельность предприятия и независимость от внешних источников. Наличие значительной доли заемных средств в общей сумме капитала, а в частности кредиторской задолженности, требует оперативной работы с кредиторами.

• 2.    Снижение дебиторской и кредиторской задолженности может быть достигнуто посредством реализации конкретных мер:

• -    своевременно выявлять недопустимые виды кредиторской и дебиторской задолженностей (просроченные (неоправданные) задолженности);

• -    контролирование состояние расчетов с покупателями по отсроченным (просроченным) задолженностям;

• -    следить за соотношением кредиторской и дебиторской задолженностей: значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и делает необходимость привлечения дополнительных (как правило, дорогостоящих) источников финансирования;

• 1)    Изыскивать резервы по снижению затрат на производство;

• 2)    Стремиться к ускорению оборачиваемости капитала, а также к максимальной его отдаче, которая выражается в увеличении суммы прибыли на один рубль капитала. Повышение доходности капитала может быть достигнуто за счет рационального и экономного использования всех ресурсов, недопущения их перерасхода, потерь.

В результате капитал вернется к своему исходному состоянию в большей сумме, т.е. с прибылью. Сегодня каждый хозяйствующий субъект стремится к тому, чтобы занять устойчивое положение на рынке. Для этого необходимо чаще проводить анализ финансового состояния предприятия, который позволит на основе выявленных недостатков в работе разработать пути по его улучшению [2, с.260-261].

Для получения рентабельности продукции необходимо провести мероприятий по снижению затрат, более полной загрузки производственных мощностей, увеличения ассортимента фасованной продукции. Это позволит успешней бороться с возрастающим числом конкурентов.

Можно сделать следующее предложение:

Одним из условий конкурентоспособности почти любого предприятия является предоставление своим клиентам скидок. Для активизации выплаты можно предложить назначить скидку на готовую продукцию своим постоянным покупателям при условии оплаты товара в строго установленный срок. Цель представления такой скидки вернуть денежные средства в оборот.

Предположим, что нашим предложением воспользуется 50% покупателей. Это стабильные предприятия, которые пользуются продукцией ОАО ”БААЗ“ постоянно.

Выручка от реализации продукции, товаров, работ, услуг в 2018 году составила 39 902 тыс. руб., средней срок оборота дебиторской задолженности составил 15 дней. Уровень рентабельности продаж – 4,5 %, скидка предоставляется при условии оплаты в течение 5 дней со дня продажи.

Рассчитаем полученный эффект:

Средний остаток дебиторской задолженности до внедрения скидок:

(0,5 * 39 902) / (360 / 15) = 831,3 тыс. руб.

Средний остаток дебиторской задолженности после внедрения скидок

(0,5 * 39 902) / (360 / 5) = 277,1 тыс. руб.

Снижение дебиторской задолженности:

• 83 1,3 – 277,1= 554,2 тыс. руб.

Дополнительная прибыль:

• 554,2* 4,5 = 2 493,9 тыс. руб.

Так как в данной ситуации вопрос ускорения оборачиваемости оборотных средств, стоит на первом месте, то нужно рассчитать при каком уровне скидки мы добьемся интереса покупателей и не получим убытка от предоставления скидок.

Размер скидки:

(X * 0,5 * 39 902) = 2 493,9 тыс. руб.

Х = 2 493,9 / (0,5 * 39 902) = 0,125 или 12,5%.

Рассчитаем показатели оборачиваемости дебиторской задолженности до и после внедрения скидки (таблица 6):

Таблица 6 – Показатели оборачиваемости дебиторской задолженности ОАО ”БААЗ“

Показатели	До внедрения мероприятия	После внедрения мероприятия	Отклонение от предыдущего года, тыс.руб.
Выручка от реализации продукции, товаров, работ, услуг, тыс. руб.	39 902	42 395,6	2 493,6
Дебиторская задолженность, тыс. руб.	1 599	1 044,8	- 554,2
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	25	40,6	15,6
Длительность одного оборота	14,4	8,9	-5,5

Примечание – Источник: [3].

Из данных таблицы 6 можно сделать вывод, что выручка от реализации продукции, товаров, работ, услуг увеличится на 2 493,6 тыс. руб., дебиторская задолженность снизится на 554,2 тыс. руб., коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности увеличился на 15,6. Длительность одного оборота уменьшилась на 5,5 дня, что окажет положительное влияние на финансовое состояние предприятия. Таким образом, предоставление скидки является эффективным мероприятием на данном предприятии.