Оценка финансового состояния предприятия (на примере ООО «Верховскагро»)

Финансовое состояние – важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия. Оно определяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров по финансовым и другим отношениям. Устойчивое финансовое состояние формируется в процессе всей производственно - хозяйственной деятельности. Определение его на ту или иную дату отвечает на вопрос, на сколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течении определенного времени. От финансового состояния предприятия зависит степень его экономической привлекательности для акционеров, поставщиков, покупателей, банков и т.д., имеющих возможность выбора между данным предприятием и другими предприятиями, способными удовлетворить тот же их экономический интерес. Под финансовым состоянием предприятия понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями c другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью. Платежеспособность и финансовая устойчивость являются важнейшими характеристиками финансовоэкономической деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Платёжеспособность - внешнее проявление финансового состояние предприятия, a финансовая устойчивость - внутренняя его сторона, отражающая сбалансированность денежных и товарных потоков, доходов и расходов, средств и источников их формирования. [3] Если предприятие финансово устойчиво, платежеспособно, оно имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Наконец, оно не вступает в конфликт с государством и обществом, так как выплачивает своевременно налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату рабочим и служащим, дивиденды акционерам, а банкам гарантирует возврат кредитов и уплаты процентов по ним. Чем выше устойчивость предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры, и тем меньше риск оказаться на краю банкротства.

Финансовое состояние предприятия характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени. В процессе снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой деятельности происходит непрерывный процесс кругооборота капитала, изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие финансовое состояние предприятия. [3] Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И наоборот.

Показатели финансовой устойчивости.

Коэффициент автономии (коэффициент финансовой независимости) характеризует отношение собственного капитала к общей сумме капитала (активов) организации. Коэффициент показывает, насколько организация независима от кредиторов. Чем меньше значение коэффициента, тем в большей степени организация зависима от заемных источников финансирование, тем менее устойчивое у нее финансовое положение.

Коэффициент автономии = Собственный капитал / Активы

Коэффициент маневренности собственных оборотных средств характеризует, какую долю занимает собственный капитал, инвестированный в оборотные средства, в общей сумме собственного капитала организации.

Коэффициент маневренности = Собственные оборотные средства / Собственный капитал

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (СОС) показывает достаточность у организации собственных средств для финансирования текущей деятельности.

Коэффициент обеспеченности СОС = (Собственный капитал – Внеоборотные активы) / Оборотные активы. [1]

Коэффициент задолженности показывает , в какой пропорции компания использует заемные и собственные средства для финансирования своих активов. Высокий коэффициент задолженности показывает, что компания имеет достаточно серьезные долговые обязательства.

Коэффициент задолженности = Общая задолженность/акционерный капитал

Показатели платежеспособности.

Коэффициент абсолютной (денежной) ликвидности показывает отношение самых ликвидных активов организации – денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным обязательствам. Коэффициент отражает достаточность наиболее ликвидных активов для быстрого расчета по текущим обязательствам, характеризует "мгновенную" платежеспособность организации.

Коэффициент абсолютной ликвидности = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения) / Текущие обязательства

Коэффициент текущей (общей) ликвидности является мерой платежеспособности организации, способности погашать текущие (до года) обязательства организации. Кредиторы широко используют данный коэффициент в оценке текущего финансового положения организации, опасности выдаче ей краткосрочных займов. В западной практике коэффициент также известен под названием коэффициент рабочего капитала.

Коэффициент  текущей  ликвидности = Оборотные активы/

Краткосрочные обязательства.

Показатели деловой активности.

Капиталоотдача    - показатель отражающий оборачиваемость основного и оборотного капитала предприятия. Оценка капиталоотдачи позволяет определить результативность управления оборотными и внеоборотными активами предприятия. [1]

Капиталоотдача = Выручка от продаж / Среднегодовой размер активов

Также можно рассчитать продолжительность оборота капитала в днях: Продолжительность оборота капитала = Среднегодовая стоимость капитала *365 / Выручка от продаж

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств характеризует рациональность и интенсивность использования этих ресурсов в организации. Он демонстрирует, какой объем выручки от реализации продукции приходится на 1 руб оборотных фондов, т.е. именно этот показатель нагляднее всего отражает отдачу, получаемую от оборотных средств.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств = Выручка от продаж/Средняя стоимость оборотных средств

Наряду с коэффициентом оборачиваемости часто рассчитывают показатель оборачиваемости в днях. Оборачиваемость в днях показывает, за сколько дней предприятие получает выручку, равную средней величине оборотных средств.

Оборачиваемость оборотных средств в днях = 365 / Коэффициент оборачиваемости оборотных средств

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает, сколько раз за период (год) организация получила от покупателей оплату в размере среднего остатка неоплаченной задолженности. Показатель измеряет эффективность работы с покупателями в части взыскания дебиторской задолженности, а также отражает политику организации в отношении продаж в кредит.

Оборачиваемость дебиторской задолженности (коэффициент) = Выручка / Средний остаток дебиторской задолженности

Также распространен расчет показателя не в виде коэффициента, а в виде количества дней, в течение которой дебиторская задолженность остается неоплаченной.

Оборачиваемость дебиторской задолженности в днях =  365/

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности.

Оценим финансовое состояние предприятия ООО «Верховскагро» на основе данных его бухгалтерской отчетности в таблице 1.

Таблица 1 – Оценка финансового состояния организации

Показатели	Годы			Норм. значение	Темп роста, %
	2012	2013	2014
П	оказатели финансовой устойчивости
Коэффициент автономии	0,79	0,90	0,91	>=0,5	115,12

Коэффициент маневренности	1		1		1	>=1	100,00
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	1,00		1,15		1,17	>=0,1	117,49
Коэффициент задолженности	0,26		0,11		0,10	<=1	36,91
Показатели платежеспособности
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,11	0,05		0,18		0,2-0,5	162,51
Коэффициент покрытия (текущей ликвидности)	3,81	7,94		14,23		>=2	373,13
Показатели деловой активности
Капиталоотдача	1,23	0,78		0,78		х	63,24
Продолжительность оборота капитала, дней	295,80	465,57		467,78		х	158,14
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств	1,23	0,90		0,91		х	74,30
Продолжительность оборота оборотных средств, дней	296,70	405,75		399,35		х	134,60
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	14,24	12,50		13,35		х	93,74
Продолжительность оборота дебиторской задолженности, дней	25,63	29,21		27,35		х	106,68

Проанализировав данные таблицы 1 – Оценка финансового состояния организации, мы видим, что все показатели финансовой устойчивости и платежеспособности (кроме коэффициента абсолютной ликвидности) принимают нормальное значение. Однако с 2012 г. по 2014 г. наблюдается значительный рост коэффициента абсолютной ликвидности (с 0,11 до 0,18) и приближение данного коэффициента к нормальному значению (0,2 - 0,5). Все показатели имеют положительный темп роста, a коэффициент задолженности за рассматриваемый период всегда меньше 1, это означает, что предприятие становится все более финансово устойчивым и платежеспособным. Рассматривая данные по показателям деловой активности, можно отметить следующее: в отчетном году капиталоотдача уменьшилась на 36,76 % по сравнению с базисным 2012 г., и составила 0,78, a продолжительность оборота капитала значительно увеличилась на 58,14 % (с 295,80 дней до 467,78 дней). Коэффициент оборачиваемости оборотных средств снизился на 25,70 % и, соответственно, продолжительность их оборота увеличилась на 34,60  %. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности в отчетном году незначительно уменьшился, и продолжительность ее оборота увеличилась на 6,68 %, составив 27,35 дней.