Оценка финансовой несостоятельности (банкротства предприятия)

В настоящий момент особо остро ощущается ситуация, связанная с вероятностью банкротства юридического лица. Для развития российской экономики этот факт приобретает первостепенное значение, т.к. своевременное выявление и диагностика неблагоприятных тенденций позволяют разрабатывать программу финансовой стабилизации для предприятия, которая в дальнейшем служит для преодоления финансового кризиса и исключения процедур банкротства. Важно отметить, что абсолютно точных методик, которые позволяли бы достоверно спрогнозировать дальнейшую несостоятельность предприятия, практически нет.

В первую очередь, необходимо четко разделить два термина «несостоятельность» и «банкротство». Несостоятельность — это степень неэффективности предпринимательской деятельности, при которой объемы генерируемых денежных средств, а также накопленных за весь период существования бизнеса ликвидных активов недостаточны для удовлетворения всех внешних требований, связанных с такой деятельностью (перед контрагентами, работниками, налоговыми органами). Банкротство - признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежными обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей [1].

На практике под банкротством предприятия понимают кризис, то есть отсутствие возможности вовремя и в полном объеме исполнять текущие обязательства.

Можно выделить несколько факторов, которые указывают на возникновение кризиса на предприятии:

• 1)    внешние, или экзогенные (которые не зависят от деятельности предприятия),

• 2)    внутренние, или эндогенные (которые зависят от предприятия).

Экзогенными факторами считаются: снижение конъюнктуры экономики; уменьшение покупной способности населения; высокий уровень инфляции; постоянная нестабильность налогового и хозяйственного законодательства; отсутствие нестабильности на финансовом и валютном рынке; высокий уровень конкуренции в отрасли; усиление монополизма на рынке. [3]

Данные факторы носят стратегический характер, в данном случае, банкротство наступает по причине отсутствия своевременного реагирования менеджера на возможную угрозу.

На предприятии существует большое количество эндогенных факторов: некачественный менеджмент; несовершенная организационная структура; низкая квалификация персонала; недостатки в производственной сфере; ошибки в расчетах в области снабжения; слабый уровень маркетинга и потеря рынков сбыта продукции; отсутствие финансирования [3].

В экономической литературе разных стран существует большое количество метод и моделей по диагностике вероятности наступления банкротства у юридического лица. В качестве примера можно примести модели таких авторов, как: Э. Альтмана, У. Бивера, Г. Спрингейта, Дж. Фулмера; и российских авторов: Р. Сайфуллина и Г. Кадыкова, а также Иркутской государственной экономической академии.

Как правило, вне зависимости от того, кто придумал и описал модель предотвращения банкротства, она будет включаться в себя ряд основных показателей, которые и характеризуют финансовое положения предприятия. На основании данных ключевых показателей и рассчитывается комплексный показатель вероятности банкротства.

Важно отметить, что максимально действенным средством преодоления банкротства для юридического лица является финансовая санация. Целью данного понятия считается покрытие убытков на данный момент и устранение причин их возникновения , возобновление или поддержание сохранения ликвидности и платежеспособности предприятия, снижение различной задолженности, максимизация оборотных средств и финансовых ресурсов.

Финансовая санация осуществляется по различным направлениям:

• 1)    реструктуризация активов;

• 2)    снижение или замораживание затрат;

• 3)    подъем выручки от реализации.

Данные направления помогут предприятию поднять уровень платежеспособности и обеспечит его дальнейшее благополучное развитие.