Оценка финансовой устойчивости деятельности предприятий

Автор: Мерцалова Л.С.

Журнал: Научный журнал молодых ученых @young-scientists-journal

Статья в выпуске: 4 (17), 2019 года.

Бесплатный доступ

В данной статье рассмотрена оценка финансовой устойчивости предприятия, характеризующаяся системой финансовых коэффициентов. Оценка финансовой устойчивости наглядно демонстрирует уровень стабильности предприятия в финансовом плане и её платёжеспособность.

Финансовая устойчивость, платежеспособность организации, коэффициент, заемные средства, капитал

Короткий адрес: https://sciup.org/147229066

IDR: 147229066

Текст научной статьи Оценка финансовой устойчивости деятельности предприятий

Введение. Важной экономической проблемой в современных условиях является определение степени финансовой устойчивости предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к отсутствию у предприятия средства для развития производства, их неплатежеспособности, и в конечном итоге – к банкротству, а «слишком хорошая» устойчивость может препятствовать развитию производства.

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется состоянием собственных и заемных средств и анализируется с помощью системы финансовых коэффициентов. Они рассчитываются как соотношение абсолютных показателей актива и пассива баланса [1].

Основная часть. В данной статье мы рассмотрим оценку финансовой устойчивости деятельности предприятия на примере ОАО «Дубовицкое».

Полноценный вывод о финансовой устойчивости субъекта хозяйствования невозможен без детального изучения системы финансовых коэффициентов (табл.1).

Таблица 1 – Расчет показателей финансовой устойчивости ООО«Дубовицкое»

Показатели	2016 г.	2017 г.	2018 г.	X ф S 8 О Z В 2 ф О ф т * > го ® Ч z О- го	Абсолютное отклонение (+,-)
Исходные показатели
1.Текущие активы, тыс. руб.	664599	704917	762342	Х	97743
2. Собственный капитал, тыс. руб.	133062	165217	167251	Х	34189
3.Заемный капитал, тыс. руб.	531637	549702	605191	Х	73554
4.Всего хозяйственных средств, тыс. руб.	664599	704917	762342	Х	97743
5.Среднегодовая сумма дебиторской задолженности, тыс. руб.	29126	33973	48429	Х	19303
6. Среднегодовая сумма кредиторской задолженности, тыс. руб.	244448	286475	315263	Х	70815
7.Величина собственных оборотных средств, тыс. руб.	14211	39089	29642	Х	15431
Расчетные показатели
Коэффициент автономии	0,20	0,23	0,22	≥0,5	0,02
Коэффициент финансовой зависимости	4,99	4,27	4,56	<2	-0,44
Коэффициент маневренности собственного капитала	0,11	0,24	0,18	≥0,5	0,07
Коэффициент финансового левериджа	4,00	3,33	3,62	≤1	-0,38
Коэффициент концентрации заемного капитала	0,80	0,78	0,79	Х	-0,01
Коэффициент задолженности по расчетам	0,12	0,12	0,15	0-1	0,03
Коэффициент отвлечения средств	0,04	0,05	0,06	Х	0,02

Исходя из данных таблицы 1 можно сделать соответствующие выводы. Коэффициент автономии показывает, насколько организация не зависит от кредиторов. Чем меньше значения коэффициента, тем в большей степени организация зависит от заемных источников финансирования. В данном случае показатель значительно меньше рекомендуемого значения, что говорит о недостаточно устойчивом финансовом положении и существенной зависимости от заемных средств.

Коэффициент финансового левериджа – это показатель соотношения заемного и собственного капитала организации. При большом значении коэффициента организация теряет финансовую независимость, а его финансовое положение становится крайне не устойчивым. В ООО «Дубровицкое» значение данного показателя слишком велико.

Более наглядно можно представить динамику устойчивости с помощью диаграммы (рис. 1).

коэффициентов финансовой

■ Коэффициент задолженности по расчетам

■ Коэффициент маневренности собственного капитала

Рисунок 1 – Динамика коэффициентов задолженности по расчетам и маневренности собственного капитала

Коэффициент концентрации заемного капитала показывает, сколько заемного капитала приходится на единицу финансовых ресурсов или же, фактический, частицу заемного капитала в общем размере финансовых ресурсов предприятия. Чем ниже этот показатель, тем ниже считается задолженность компании и тем более стойким будет его финансовое состояние. В нашем случае финансовая устойчивость предприятия остается практически неизменной.

Коэффициент маневренности собственного капитала демонстрирует дееспособность фирмы поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства в случае потребности за счет собственных источников. Данный показатель в 2018 г., по сравнению с 2017 г. уменьшился на 0,6 ед., а в 2017 году увеличился на 0,13 ед. по сравнению с 2016 г.

Финансовая устойчивость предприятия находится в нестабильном финансовом положении, и ее финансовая устойчивость недостаточна.

Платежеспособность – это возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. При анализе платежеспособности необходимо рассчитать ряд финансовых коэффициентов (табл. 2).

Таблица – 2 Показатели платежеспособности ООО «Дубовицкое»

Показатели	Нормативное ограничение	2016 г.	2017 г.	2018 г.	Абсолютное отклонение(+,) 2018г. от
Показатели	Нормативное ограничение	2016 г.	2017 г.	2018 г.	2016г.	2017г.
Коэффициент общей платежеспособности	≥1	1,25	1,28	1,26	0,01	-0,02
Коэффициент финансовой независимости	≥0,5	0,20	0,23	0,22	0,02	-0,01
Коэффициент задолженности	≤1	4,99	4,27	4,56	-0,44	0,29
Коэффициент инвестирования	≥1	0,36	0,45	0,42	0,06	-0,03

Согласно таблице 2 можно отметить, что коэффициент общей платежеспособности в целом за период исследования не изменяется и превышает минимальное рекомендуемое ограничение, поэтому предприятие является платёжеспособной организацией.

Коэффициент финансовой независимости в 2018 г. по сравнению с 2017 г. уменьшился на 0,01 ед. и не соответствует рекомендуемому значению, что свидетельствует о невозможности предприятия погасить заёмные средства при помощи имеющихся собственных средств.

Коэффициент задолженности показывает, что на единицу у источников собственных средств в 2018 г. приходится 4,56 ед. общей суммы финансовых ресурсов, это на 0,44 ед. меньше, чем в 2016 г. и на 0,29 ед. больше, чем в 2017 г. Значение коэффициента не соответствует норме.

Заключение. В целом, если сделать общий вывод о финансовой устойчивости ОАО «Дубовицкое», то следует заметить, что предприятие находится в нестабильном финансовом положении: по результатам расчета коэффициентов оно неудовлетворительно.

Для того, чтобы предприятие было финансово устойчивым, необходимо рационально сочетать собственные и заемные средства в имуществе и соотношения кредиторской и дебиторской задолженности.

Список литературы Оценка финансовой устойчивости деятельности предприятий

Абрютина М.С. Финансовый анализ. М.: Дело и Сервис, 2015. 192 с.
Бибикова Л. Сущность и основные этапы оценки платежеспособности организации // Иновационная наука. 2016. №11-1. С. 28-32.
Болотова А.С., Бураева Е.В. Формирование бухгалтерской отчетности и ее использование при оценке финансового состояния предприятия // В сборнике: Экономика и сервис: от теории к практике: материалы VI Международной научно-практической конференции. Владимир, 2018. С. 387-389.
Дмитренко А.В., Бураева Е.В. Совершенствование финансового обеспечения деятельности муниципальных предприятий // В сборнике: Инновационная экономика, стратегический менеджмент и антикризисное управление в субъектах бизнеса: сборник статей I Международной научно-практической конференции, 2018. С. 398-401.
Казакова Н.А. Финансовый анализ: Учебник и практикум для бакалавриата и магистратуры. Москва.: Издательство Юрайт, 2018. 470 с.
Ионова А.Ф., Селезнева Н.Н. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. М.: 2015. 624 с.

Статья научная