Оценка финансовой устойчивости ООО «Агрофирма Кавиар»

В современных условиях стабильность в деятельности предприятия является необходимым условием для обеспечения конкурентного уровня производства В связи с этим проблема обеспечения финансовой устойчивости становится все более актуальной.

Финансовая устойчивость как одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия отражает такое состояние финансовых ресурсов, при котором предприятие свободно маневрируя денежными средствами способно, путем эффективного их использования, обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции, услуг, а также затраты по их расширению и обновлению.

Финансовое положение предприятия считается устойчивым, если оно покрывает собственными средствами не менее 50% финансовых ресурсов, необходимых для осуществления нормальной хозяйственной деятельности, эффективно использует финансовые ресурсы, соблюдает финансовую, кредитную и расчетную дисциплину, иными словами, является платежеспособным.

Одним из основных показателей (индикаторов) финансовой устойчивости организации являются собственные оборотные средства (СОС), поскольку они принимают участие при расчете большинства показателей финансовой устойчивости.

В экономической литературе недостаточно разработаны способы определения величины СОС.

В работах В.В. Ковалева и Г.В. Савицкой предложено рассчитывать величину собственных оборотных средств по следующей формуле [3,4]:

СОС = (СК+ДЗК) – ВА = ОА – КЗК,                       (1)

Где СК – собственный капитал,

ДЗК – долгосрочный заемный капитал,

ВА – внеоборотные активы,

ОА – оборотные активы,

КЗК – краткосрочный заемный капитал.

Величина собственных оборотных средств в работах Л.В. Донцовой и Н.А. Никифоровой определяется как разница между собственным капиталом и величиной внеоборотных активов[2].

СОС = СК – ВА                                   (2)

Такая методика расчета также рекомендована Методическими указаниями по проведению анализа финансового состояния организаций от 23.01.2001 г. № 16.

Методика расчета собственных оборотных средств предложенная В.В. Ковалевым и Г.В. Савицкой представляется более обоснованной поскольку разница в уровне стабильности собственного капитала и долгосрочного заемного капитала при финансировании оборотных средств, срок оборота которых составляет менее 12 месяцев, не имеет значения. Также в процессе анализа по данным финансовой отчетности невозможно определить, что именно предпочитает организация вкладывать во внеоборотные активы – собственные средства или долгосрочные кредиты, поэтому лучше рассматривать их в целом как стабильный источник финансирования в совокупности.

Данный подход рекомендован Методическим советом по экономическому анализу при Институте профессиональных бухгалтеров России.

Анализ финансовой устойчивости проведем на примере ООО «Агрофирма Кавиар», занимающейся производством растениеводческой продукции (таблица 1).

Данные представленные в таблице 1 свидетельствуют о том, что за период 2013-2015 гг. в активе баланса произошло увеличение доли внеоборотных активов на 3,2 % и сокращение доли оборотных активов на 3,2 %. При этом в структуре пассива баланса наблюдается значительный рост доли собственного капитала организации (на 29,3%), а показатели долгосрочных и краткосрочных обязательств снизились соответственно на 29,1 % и 0,2 %. В целом баланс предприятия увеличился на 17,3%.

Таблица 1 – Оценка состав и структуры баланса ООО «Агрофирма

Кавиар»

Показатель	2013 г.		2014 г.		2015 г.		2015 г. в % к 2013 г.
	Сумма, тыс. руб.	Уд. вес, %	Сумма, тыс. руб.	Уд. вес, %	Сумма, тыс. руб.	Уд. вес, %
Актив
Внеоборотные активы	30732	16,5	38287	21,3	43004	19,7	139,9
Оборотные активы	155143	83,5	141310	78,7	175052	80,3	112,8
Баланс	185875	100,0	179588	100,0	218056	100,0	117,3
Пассив
Капитал и резервы	126839	68,2	124558	69,4	212584	97,5	167,6
Долгосрочные обязательства	58296	31,4	53961	30,0	5002	2,3	8,6
Краткосрочные обязательства	740	0,4	1069	0,6	470	0,2	63,5
Баланс	185875	100,0	179588	100,0	218056	100,0	117,3

Наличие собственных оборотных средств – необходимое условие обеспечения финансовой устойчивости предприятия. Минимальное значение данного показателя устанавливается в размере 10% от общего объема оборотных активов. Чем выше данный показатель, тем устойчивее финансовое состояние предприятия, тем больше у него возможностей для проведения независимой финансовой политики.

Исходя из величины СОС можно сделать вывод о высоком уровне финансовой устойчивости ООО «Агрофирма Кавиар» на протяжении исследуемого периода. Причем рассмотрим и сравним показатели финансовой устойчивости, рассчитанные по двум вариантам расчета показателя СОС (таблица 2).

Таблица 2 –Оценка финансовой устойчивости ООО «Агрофирма

Кавиар»

Показатель	2013 г.	2014 г.	2015 г.	Изменение 2015 г. к 2013 г. (+,-)
СОС (ф. 1), тыс. руб.	154 403	140 232	174 582	20 179
СОС (ф. 2) тыс. руб.	96 107	86 271	169 580	73 473
Запасы (З), тыс. руб.	82 408	87 497	120 510	38 102
Долгосрочные обязательства всего, тыс. руб.	58 296	53961	5002	-53 294
Коэффициент финансовой независимости	0,682	0,694	0,975	0,293
Коэффициент финансовой устойчивости	0,996	0,994	0,998	0,002
Коэффициент маневренности Вариант 1 Вариант 2	1,217 0,758	1,126 0,693	0,821 0,798	-0,396 0,040
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами Вариант 1 Вариант 2	0,995 0,619	0,992 0,611	0,997 0,969	0,002 0,350
Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами Вариант 1 Вариант 2	1,874 1,166	1,603 0,986	1,449 1,407	-0,425 0,241

Показатели, представленные в таблице 2 свидетельствуют о том, что финансовая устойчивость рассматриваемой организации с каждым годом возрастала, а фактические значения данных коэффициентов в 2015 г. значительно превышают нормативные значения. Коэффициенты, в расчете которых участвует показатель СОС так же превышают нормативные значения, как в первом, так и во втором случае. Наша организация имеет стабильное положение и высокую финансовую устойчивость.

Для оценки уровня финансовой устойчивости российских организаций также предлагается использовать экспертный метод оценки финансовой устойчивости авторов Л.С. Васильевой и М.В. Петровской [1].

Рассмотрим данную методику на примере ООО «Агрофирма Кавиар». Во-первых, осуществим выбор частных критериев, которые характеризуют различные аспекты финансовой устойчивости и установим значимость каждого критерия в соответствии с его влиянием на финансовую устойчивость. Данные представим в таблице 3.

Таблица 3 – Частные критерии финансовой устойчивости ООО

«Агрофирма Кавиар»

Показатель	Значение	Значимость критерия W(X)
Коэффициент оборачиваемости запасов (Х1)	1,352	25
Коэффициент покрытия краткосрочных пассивов оборотными активами (Х2)	372,451	25
Коэффициент структуры капитала (Х3)	38,849	20
Коэффициент общей рентабельности активов (Х4)	0,443	20
Рентабельность продаж (Х5)	0,627	10

Рассчитаем соотношения между значениями частных критериев и их нормативными значениями

К1=1,352/3= 0,451

К2=372,5/2=186,2

К3=38,849/1=38,849

К4=0,443/0,3=1,477

К5=0,627/0,2=3,135

Сформируем комплексный индикатор финансовой устойчивости вида:

J=W(X1)xK1+ W(X2)xK2+ W(X3)xK3+ W(X4)xK4+ W(X5)xK5.  (3)

Если значение комплексного индикатора не менее 100, то финансовая ситуация организации считается хорошей. Чем больше отклонение от 100 в меньшую сторону, тем сложнее финансовое состояние организации, тем более вероятно наступление в ближайшее время для организации финансовых трудностей. Прогноз финансовых затруднений с помощью изложенного индикатора позволит своевременно принимать меры для снижения финансовых трудностей, более объективно составлять планы развития организации.

J=25x0,451+25х186,2+20х38,849+20х1,477+10х3,135=5504,8

Проведенный анализ показал, что ООО «Агрофирма Кавиар» имеет устойчивое финансовое положение, а также высокий уровень ликвидности активов, следовательно, данная организация имеет высокий уровень конкурентоспособности и низкую вероятность банкротства.