Оценка финансовой устойчивости промышленных предприятий региона

Переход страны на новые экономические отношения привел к усилению роли финансов предприятий и организаций и необходимости их прогнозирования. В современных условиях финансы становятся важной сферой денежных отношений. Это обусловлено тем, что в рыночных отношениях деньги (основа финансов), выполняя функцию средства обращения, становятся капиталом.

Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и путем эффективного их использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции. Поэтому финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия. Залогом выживаемости и основой стабильности положения предприятия служит его устойчивость. На устойчивость предприятия оказывают влияние различные факторы:

• -    положение предприятия на товарном рынке;

• -    производство и выпуск дешевой, пользующейся спросом продукции;

• -    его потенциал в деловом сотрудничестве;

• -    степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов;

• -    наличие неплатежеспособных дебиторов;

• -    эффективность хозяйственных и финансовых операций и т. п.

Проведем оценку финансовой устойчивости предприятия - ОАО «Сыродельный комбинат «Ичалковский».

Оценка финансового состояния организации будет неполной без анализа финансовой устойчивости. Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости от заемных источников финансирования. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении.

Таблица 1

Оценка финансовой устойчивости

Проведенный анализ финансовой устойчивости показал, что за анализируемый период снизилась финансовая независимость (автономия) (= капиталы и резервы/стоимость имущества) предприятия от заемного капитала, но данный показатель не соответствует нормативному значению, и его значение уменьшилось на -0,1302 и на конец года он составил 0,3575. Коэффициент показывает, насколько организация независима от кредиторов. По мере приближения коэффициента к 1 уменьшается риск невыполнения предприятием своих долговых обязательств.

При анализе финансовой структуры также используется коэффициент финансовой устойчивости (собственный капитал + Долгосрочные кредиты и займы/ Валюта баланса). Можно отметить снижение данного показателя с 0,7438 до 0,4609 в отчетном году. Значение коэффициента финансовой устойчивости показывает удельный вес тех источников финансирования, которые предприятие может использовать длительное время.

Для оценки собственного и заемного капитала используется коэффициент финансирования и обратный к нему коэффициент финансовой зависимости (стоимость имущества/капиталы и резервы). Коэффициент финансовой зависимости предприятия означает, насколько активы предприятия финансируются за счет заемных средств. Значение данного коэффициента увеличилось на 0,7468 и составило 2,7974 в 2013 году. Данное обстоятельство влияет отрицательно, так как большая доля заемных средств снижает платежеспособность предприятия, подрывает его финансовую устойчивость и соответственно снижает доверие к нему контрагентов и уменьшает вероятность получения кредита.

Коэффициент финансирования (собственные источники / заемные источники) у анализируемого предприятия снизился за рассматриваемый период с 0,9519 до 0,5564. Коэффициент финансирования показывает, какая часть деятельности организации финансируется за счет собственных источников средств, а какая - за счет заемных.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств характеризует общее соотношение расчетов по видам задолженности предприятия. Значение данного коэффициента на начало периода равно 0, а на конец периода 0,2646. Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности возросло, по причине появления заемного капитала. Чем больше коэффициент превышает 1, тем больше зависимость предприятия от заемных средств.

Таблица 2

Источники финансирования

Таким образом, анализируемому предприятию свойственно неустойчивое финансовое состояние, при котором предприятие подключает для покрытия запасов различные нормальные источники средств.

Так как у предприятия в отчетном периоде незначительно увеличилась величина запасов и выросла величина собственных оборотных средств, то есть ∆СОС увеличились с 33862 на начало периода до 37313, предприятие не может иметь абсолютную финансовую устойчивость.

В результате проведенного анализа были сделаны выводы, что администрации предприятия необходимо разработать и внедрить следующие мероприятия для повышения финансовой устойчивости:

• -    усилить контроль, анализ и инкассацию дебиторской задолженности;

• -    создать резерв по сомнительным долгам;

• -    осуществить краткосрочные финансовые вложения.

Для эффективного управления дебиторской задолженностью предприятию необходимо выполнять следующие рекомендации:

• 1. контролировать состояние расчетов с покупателями (по отсроченной задолженности) и своевременно предъявлять исковые заявления;

• 2.    осуществлять     факторинговые     операции     и спонтанное

• 3.    создать резерв по сомнительным долгам.

финансирование;

Для повышения финансовой устойчивости организации необходимо изыскивать резервы по увеличению темпов накопления собственных источников, обеспечению материальных оборотных средств собственными источниками. Кроме того, для получения дополнительной прибыли рекомендуется осуществить краткосрочные финансовые вложения.