Оценка формирования финансовых результатов деятельности малых и средних торговых организаций в системе управления финансами

Рассматривая управление финансами как процесс, т.е. последовательную реализацию ряда управленческих функций (мотивацию, координацию планирование, организацию и контроль), будем утверждать, что оценка формирования финансовых результатов, в том числе малых и средних, раскрывает планирование и контроль и является составляющей оценки эффективности управления финансами. Необходимость уточнения и систематизации инструментария оценки эффективности управления финансами, базой для которого служат финансовые результаты, для малых и средних торговых организаций обусловлена спецификой их финансовохозяйственной деятельности и масштабами присутствия в Волгоградской области. По данным территориального органа статистики наибольшее число предпринимателей Волгоградской области, составляющее на 01.01.2018 г. 26,7% от общего количества, занято в сфере торговли и ремонта автотранспортных средств и мотоциклов. Аналогичная ситуация просматривается в структуре малого и среднего предпринимательства (МСП), при этом оборот малых предприятий в 2017 г. со- ставил 47,3% от суммарной величины по всем видам экономической деятельности.

Безусловно, финансы субъектов малого и среднего бизнеса сферы торговли организованы в соответствии с принципами, характерными для коммерческих организаций - самофинансирование, материальная ответственность, формирование финансовых резервов, хозяйственная самостоятельность. Однако бухгалтерский учёт коммерческой деятельности и в целом финансово-хозяйственная деятельность торговых организаций имеют следующие отраслевые финансовые особенности, влияющие на управление финансами:

• -    значительно упрощенный процесс реализации продукции, который заключается только в смене форм стоимости товаров. Здесь отсутствуют сложные технологические процессы, многоступенчатые этапы перехода производства продукции;

• -    непосредственный контакт с потребителями продукции, что позволяет более точно изучить рынок и регулировать ценами спроса и предложения;

• - упрощенный процесс отнесения реализуемых товаров к определенной ценовой категории, так как она определяется путём

установления торговой наценки и не предусматривает сложные калькуляционные расчеты по определению производственной и полной себестоимости;

– быстрое реагирование на изменение уровня цен в зависимости от экономической конъюнктуры и ситуации в государственном секторе;

– в бухгалтерском учёте не отражена связь издержек обращения и структуры товарооборота – отсутствует информация о потоварно-групповой системе торговых затрат, что затрудняет анализ и прогнозирование расходов по отдельным видам продукции и товарным группам;

– высокая скорость оборота капитала по сравнению с предприятиями, деятельность которых ориентирована на производство;

– высокая значимость оценивания величины товарных запасов, особенно, собственных оборотных средств в товарных запасах.

Рассматривая управление финансами малых и средних торговых организаций в разрезе сегментов формирования и использование активов и капитала, состояние которых косвенно определяет финансовые результаты деятельности, отметим, что большая часть активов приходится на оборотные (87-94% всех активов), в состав которых входят: товарные запасы (в среднем 80%), дебиторская задолженность, денежные средства, краткосрочные финансовые вложения. В целом деятельность торговых организаций малого и среднего бизнеса осуществляется в условиях ограниченности ресурсов и зависимости от внутренних источников финансирования, крайне ограниченного доступа на рынок долгосрочного капитала [1]. В структуре капитала рассматриваемых организаций заемный капитал, представленный в виде задолженности перед другими коммерческими организациями, поставщиками продукции, краткосрочных обязательств перед банками, имеет наибольшую долю. Так по результатам 2016 г. величина краткосрочных обязательств малых торговых предприятий в 4,6 раз больше суммы капитала и резервов, для средних предприятий это превышение составило 3,9 раз.

Основополагающим показателем результативности деятельности торговых организаций является товарооборот, величина которого есть стоимость отгруженных или переданных товаров в фактических продажных ценах. Товарооборот определяет прибыль или убыток организаций торговли в зависимости от того, превышают затраты на закупку товаров и издержки обращения его величину или нет.

Для организаций прибыль или убыток есть конечный финансовый результат, который приобретает специфические черты в торговой деятельности, вызванные различиями в формировании доходов и расходов. Прибыль в торговле – это чистый доход (в денежной форме), определяемый как разница между совокупным доходом и общими расходами организации. В ходе оценки эффективности управления финансами коммерческих организаций используются различные виды прибыли, такие как валовая, прибыль от продаж, налогооблагаемая, чистая прибыль. В торговых организациях основным прибылеобразующим показателем является валовой доход, покрывающий все издержки обращения, равный выручке от продажи (Вр), уменьшенной на покупную стоимость товаров, тогда расчет прибыли (убытка) от продаж в торговле (Пр) реализуется по формуле:

Пр = Вр – ЗЦ – ИО, где ЗЦ – закупочная цена товара; ИО – издержки обращения. Заметим, что в торговой деятельности используется показатель издержки обращения – аналогичный показателю себестоимости, характерный для производственных предприятий. Разница состоит в том, что издержки обращения включают в себя только те расходы, которые связаны с осуществлением торговой деятельности, а именно:

– транспортные расходы, связанные с доставкой товаров (в том числе расходы по страхованию), если они не включены в цену товаров изначально, согласно заключенному договору;

– затраты по содержанию и заготовлению основного подразделения торговли – склада;

– затраты на сортировку, фасовку, улучшение технических характеристик товаров;

– прочие расходы, непосредственно связанные с приобретением товаров, а также с управленческой и коммерческой деятельностью, включающие затраты на арендную и заработную плату, расходы на рекламу, подготовку кадров и др.

Схема количественной оценки конечного финансового результата деятельности торговой организации представлена на рисунке. Заметим, что напрямую на формирование финансовых результатов рассматриваемых организаций влияют торговые надбавки к цене товаров, необходимые для покрытия всех расходов и получения определённой величины прибыли. Каждая организация в праве сама распоряжаться и устанавливать величину торговой наценки исходя из средней суммы издержек обращения, уровня рентабельности и рыночных цен на данный вид продукции. Исключением выступают некоторые товары – объекты государственного регулирования цен, в отношении которых устанавливается предельный размер розничной надбавки к фактической стоимости производителя.

[ПЦ с учетом ТН]

[УР + КР + ИР]

В–ЗЦ–ИО+ДД+%П–%У+ПД–ПР– ТНП ± ИОНО ± ИОНА

-----------------------------Y------------/

Валовой Прибыль               Прибыль до н/о доход от продаж

X___________________________________________________________v______________________________________________________

ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ

ПЦ – продажна цена товара,

ТН – торговая надбавка к цене товара,

УР – управленческие расходы,

КР – коммерческие расходы,

ИР – иные расходы,

В – выручка,

ЗЦ – закупочная цена товара,

ИО – издержки обращения,

ДД – доходы от участия в других организациях,

%П – проценты к получению,

%У – проценты к уплате,

ПД – прочие доходы,

ПР – прочие расходы,

ТНП – текущий налог на прибыль,

ИОНО – изменение отложенных налоговых обязательств,

ИОНА – изменение отложенных налоговых активов.

Рис. 1. Аддитивная факторная модель чистой прибыли торговой организации

Инструментарий оценки формирования финансовых результатов в торговле включает не только абсолютные показатели, но и относительные, характеризующие эффективность (прибыльность) использования ресурсов организаций, причем их целесообразно распределить по уровням управления, чтобы учесть временной аспекта управленческого воздействия пред- принимателей (таблица). Заметим, что управление финансами на малых торговых предприятиях ориентировано, как правило, на текущее (тактическое) и оперативное управление. Стратегический уровень с большей вероятностью появляется в управлении финансами средних предприятий.

Таблица 1. Показатели оценки формирования финансовых результатов и эффективности управления финансами МСП сферы торговли на стратегическом, тактическом и оперативном уровнях

Показатели	Целевые ориентиры
Стратегический уровень
Рентабельность активов	увеличение
Тактический уровень
Рентабельность собственного капитала	увеличение (min > 0)
Рентабельность заемного капитала
Рентабельность оборотных активов
Чистая рентабельность (по чистой прибыли)
Бухгалтерская рентабельность (по прибыли до налогообложения)
Валовая рентабельность (по валовой прибыли)
Оперативный уровень
Рентабельность продаж (отношение валовой прибыли к товарообороту)	увеличение (min > 0)
Рентабельность по издержкам обращения (валовая прибыль к издержкам обращения)

Таким образом, показатели рентабельности являются инструментами оценки и формирования финансовых результатов, и эффективности управления финансами МСП. В отличие от оперативного уровня управления финансами коммерческих организаций в целом, который не предполагает оценивания эффективности с использованием показателей рентабельности [2], при оценке эффективности управление финансами торговых предприятий малого и среднего бизнеса на данном уровне целесообразно проводить расчет и анализ динамики рентабельности продаж и рентабельности по издержкам обращения, по причине существенного влияния объемов товарооборота и издержек обращения на формирование финансовых результатов при динамично изменяющейся рыночной ситуации в краткосрочном периоде.