Оценка и управление стоимостью бизнеса

Автор: Николич А.Р., Гордеева Е.В.

Журнал: Форум молодых ученых @forum-nauka

Статья в выпуске: 4 (32), 2019 года.

Бесплатный доступ

Данная статья посвящена важному для любой компании вопросу - оценке стоимости своего бизнеса. Благодаря такой оценке можно определить источники максимально возможной прибыли, а также спрогнозировать будущие направления работы компании. Оценка стоимости бизнеса становится важным инструментом управления, который даст возможность сделать правильный выбор и избежать многих рисков. Даже самый выгодный бизнес в России не сможет полноценно функционировать и расширяться без качественной оценки.

Стоимость бизнеса, повышение стоимости бизнеса, доход, максимизация прибыли, затратный подход, сравнительный подход, доходный подход

Короткий адрес: https://sciup.org/140286306

IDR: 140286306

Текст научной статьи Оценка и управление стоимостью бизнеса

Без института оценочной деятельности существование современной рыночной экономики практически невозможно. Для развития своей организации и поддержания ее на необходимом уровне доходности собственнику нужно прикладывать немало усилий. В связи с этим рано или поздно перед руководителем встает задача оценки своего бизнеса. Именно оценка поможет ему принять взвешенные решения по реализации прав собственника, потому что именно стоимость бизнеса является наиболее полной оценкой результатов деятельности организации.

Оценка стоимости бизнеса - это процедура определения рыночной стоимости предприятия (с учетом материальных, нематериальных активов, финансового состояния, ожидаемой прибыли), которую проводят официальные органы или эксперты. Главная цель оценки заключается в установлении для клиента величины рыночной стоимости оцениваемых активов. Заказчик инициирует проведение оценки бизнеса, как правило, в случае продажи или покупки компании, долевого интереса, кредитования, финансирования проектов, повышения эффективности управления предприятием и т.д. Часто возникают ситуации, когда объединяются несколько причин.

Определение и управление стоимостью бизнеса помогает в решении таких вопросов, как повышение эффективности управления предприятием, планирования дальнейшего его развития, определения его текущей рыночной стоимости, определения стоимости ценных бумаг, определения кредитоспособности предприятия, а также величины стоимости залога при кредитовании, определения реальной рыночной стоимости имущества. Также объективная оценка предприятия необходима при определении налогооблагаемой базы.

Повышение стоимости бизнеса - один из важных показателей роста его доходности, понижение свидетельствует о необходимости изменений в системе управления и стратегии развития. В проведении объективной оценки может быть заинтересован как владелец предприятия, так и третья сторона.

Перед вложением средств или приобретением бизнеса покупатель прежде всего оценивает его полезность для себя. Она должна соответствовать его индивидуальным потребностям в получении дохода. Именно последний показатель с учетом затрат и является основой рыночной стоимости, которую рассчитывает оценщик.

Процесс оценки состоит из нескольких этапов, выполняемых специалистом-оценщиком для объективного определения стоимости бизнеса:

  • 1.    заключение договора об оценке с заказчиком;

  • 2.    определение характеристик объекта оценки;

  • 3.    анализ рынка;

  • 4.    выбор методов оценки, проведение расчетов;

  • 5.    обобщение результатов, полученных в рамках каждого из подходов, определение итоговой величины стоимости объекта;

  • 6.    составление и передача заказчику отчета.

На четвертом этапе оценщик выбирает один или несколько оптимальных подходов к оценке предприятия, которые будут максимально эффективны в конкретной ситуации. Способы оценки бизнеса универсальны, но их подбирают индивидуально в каждой ситуации.

Оценка бизнеса осуществляется с помощью следующих подходов: доходного, сравнительного и затратного.

Доходный подход означает совокупность методов оценки стоимости объекта, которые базируются на определении величины ожидаемых доходов от бизнеса. В этом случае ключевым фактором, определяющим стоимость объекта, выступает доход. Чем он больше, тем выше его рыночная стоимость.

Сравнительный подход эффективен, когда существует активный рынок сопоставимых объектов. Для точности оценки необходимо собрать достоверную информацию о продажах сопоставимых объектов, а именно: экономическая характеристика, время, место и условия продажи, условия финансирования.

Затратный подход подразумевает совокупность методов оценки стоимости объекта, которые нацелены на определение затрат, необходимых для восстановления, замещения предприятия с учетом издержек, износа оборудования и других факторов. Он позволяет отследить абсолютные изменения по бухгалтерскому балансу с его возможной корректировкой на дату оценки - используются данные о текущих рыночных ценах на рабочую силу, материалы и другие затраты.

Исходя из вышесказанного, можно сделать вывод, что знание величины стоимости бизнеса поможет собственнику усовершенствовать процесс производства, определить комплекс мероприятий, позволяющих увеличить рыночную стоимость бизнеса, эффективность управления и избежать банкротства.

Список литературы Оценка и управление стоимостью бизнеса

  • Бусов, В.И. Оценка стоимости предприятия (бизнеса): Учебник для академического бакалавриата / В.И. Бусов, О.А. Землянский. - Люберцы: Юрайт, 2016. - 382 c.
  • Касьяненко, Т.Г. Оценка стоимости бизнеса: Учебник для академического бакалавриата / Т.Г. Касьяненко, Г.А. Маховикова. - Люберцы: Юрайт, 2016. - 412 c.
  • Масленкова, О.Ф. Оценка стоимости предприятия (бизнеса): Учебное пособие / О.Ф. Масленкова. - М.: КноРус, 2014. - 288 c.
  • Спиридонова, Е.А. Оценка стоимости бизнеса: Учебник и практикум для бакалавриата и магистратуры / Е.А. Спиридонова. - Люберцы: Юрайт, 2016. - 299 c.
  • Оценка стоимости бизнеса - методы, пример [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://megaidei.ru/raznoe/ocenka-stoimosti-biznesa (дата обращения: 27.04.2019).
Статья научная