Оценка инвестиционной привлекательности, вложений в основной капитал

Чтобы оценить потенциальную выгоду от вложения денежных средств в основные фонды, рекомендуется проанализировать ущерб от каждой рисковой ситуацию, возникновение которой возможно при инвестировании капитала. С одной стороны, для осуществления подобного анализа необходимо разработать совокупность факторов, с помощью сопоставления которых можно оценить значимость риска. С другой стороны, возникает необходимость выработать критерии оценки, с помощью которых можно грамотно оценить каждый возможный риск. Для решения поставленной задачи были предложены следующие критерии:

• •    шкала баллов;

• •    шкала корреляционной зависимости между баллами и процентным соотношением распределения бюджетных средств;

• •    таблица, выступающая определителем долей разнообразных рисков в зависимости от стратегий, предложенных на этапе подготовки.

Шкала баллов. Этот критерий обуславливается тремя причинами:

• •    числом рисков организации с более высоким приоритетом;

• •    высокой долей рисковых ситуаций;

• •    количеством переменных, на базе которых реализуется оценка риска.

Чтобы рассчитать максимальное число баллов по выбранной модели, необходимо воспользоваться формулой:

B m = R k * D r * K p , где

Bm– максимальное число баллов по модели;

Rk – число рисков организации с более высоким приоритетом;

D r – максимальная доля рисковых ситуаций;

Kp – число переменных, с помощью которых оцениваются риски.

Таблица 1. Шкала для оценивания рисковых ситуаций

Баллы	Характеристика балла
0	Минимальный уровень показателя
1	Средне-минимальный уровень показателя
2	Средний уровень показателя
3	Средне-максимальный уровень показателя
4	Максимальный уровень показателя

Шкала корреляционной зависимости между баллами и процентным соотношением. Оптимальное число баллов сдерживается границами изучаемой организации. Например, число баллов по организации M равно 25. Следовательно, бюджетные средства, направленные на урегулирование рисковых ситуаций, должны быть пропорционально распределены. Возможное распределение по диапазонам баллов представлено в таблице 2.

Таблица 2. Алгоритм результативного вложения денежных средств в основные фонды

Баллы	% бюджетных средств
[0 - 4]	[0 - 20)
[5 - 9]	[20 -40)
[10 - 14]	[40 -60)
[15 - 19]	[60 - 80)
[20 - 25]	[80 – 100]

Таблица, выступающая определителем долей разнообразных рисков. Под стратегией управления рисковыми ситуациями подразумевается главная шкала, которая определяет долю риска. Рекомендованный алгоритм предлагает 4 основных стратегических действия:

• •    отступление;

• •    уменьшение;

• •    передача;

• •    признание.

Чтобы все это реализовать, нужно каждой группе стратегий присвоить определенные рисковые ситуации.

Понятие «риск» определяется с точки зрения определенных критериев;

• •    качество информационных данных;

• •    время влияния на организацию;

• •    размеры убытков;

• •    регулируемость рисковых ситуаций.

Важным моментом является число переменных, которые используются в анализе. Нельзя не отметить, что адекватность модели, в первую очередь, зависит от количества переменных. Если в модели используется много переменных, то будут получены результаты, наиболее приближенные к реальности. Определим сущность каждого критерия.

Качество информационных данных определяется на основе основополагающих свойств, к которым относятся такие моменты, как подлинность, порядок, релевантность и цена. Рассмотрим вышеизложенные характеристики более подробно:

• •    подлинность информационных данных – степень схожести полученных данных с данными, имеющимися с самого начала;

• •    порядок информационных данных – число взаимосвязей между первичным источником и конечным заказчиком;

• •    релевантность информационных данных – степень сходства информационных данных поставленному заданию;

• •    цена информационных данных – издержки на извлечение сведений, нужных для осуществления анализа.

Между рисковыми ситуациями и качеством информационных данных прослеживается взаимосвязь. Степень риска обуславливается качеством информации. Такая гипотеза относится к неоклассической теории риска. Эта теория предполагает существование нескольких вариаций принятия решения. Следовательно, согласно неоклассической теории риска нужно делать выбор в пользу решения, при котором уровень возникновения рисковых ситуаций минимален.

Чтобы грамотно произвести оценку качества информации, можно воспользоваться таблицей 3, с помощью которой необходимо сделать анализ степени качества любых информационных данных. По горизонтали изображены номера от 1 до 10, которые обозначают качество информационных сведений. Прослеживается следующее соотношение: чем выше качество информации, тем высший балл ей необходимо присвоить. Итоговое значение качества информации определяется по стандартной форме среднего арифметического значения.

Шкала распределения бюджетных средств по баллам.

Влияние рисковых ситуаций на организацию характеризуется двойственным отношением. С одной стороны, это временный интервал, в течение которого рисковая ситуациях воздействует на функционирование организации. С другой стороны, это цикличность рисковой ситуации во время осуществления деятельности организации.

Таблица 3. Оценка качества информационных данных

Особенности информационных данных	Балльная оценка (1 – показатель проявлен минимально, 10 – показатель проявлен максимально)
	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
Подлинность
Порядок
Релевантность
Цена
Бальная  оценка качества информационных данных

Размер убытков – объем последствий рисковых ситуаций, умноженный на вероятность появления рисков. Размеры издержек исследуется в соответствии с четырьмя компонентами:

• •    основные регулярно повторяющиеся последовательности

взаимосвязанных мероприятий;

• •    вспомогательные совокупности последовательность действий по преобразованию ресурсов;

• •    управленческие бизнес-процессы;

• •    бизнес-процессы, связанные с развитием.

Регулируемость рисковых ситуаций - допустимая степень влияние на риск со стороны. Возникает закономерный вопрос: существуют ли методики, позволяющие воздействовать на величину риска? Причем, интересны не только способы минимизации рисковых ситуаций, но и варианты максимизации. Итак, к главным параметрам регулируемости риска можно отнести следующие положения:

• •    существование человека, на которого будет возложена ответственность за принятие решений;

• •    достижимость решений, принимаемых на основе полученной информации;

• •    контроль за реализацией решений.

Следовательно, оценка инвестирования денежных средств реализовывается на основе вышеизложенных параметров.

Финальная стадия. Выполнение задачи, поставленной на финальной стадии, заключается в исследовании полученных результатов. Бюджет, который грамотно распределен между потенциальными рисками, считается главным результатом. В ситуациях, в которых можно оценить риск, распределение бюджетных средств опирается на предложенную оценку. Возникают случаи, в которых бюджетные средства, выделенные для обеспечения гаранта при возникновении рисковых ситуаций, значительно превосходят в финансовом плане оценку. Необходимо провести дополнительный анализ, чтобы пересмотреть распределение и изменить его в нужных пропорциях.

Таблица 4. Образец бюджетных средств, направленных для регулирования определенных рисковых ситуаций организации

Наименование рисковой ситуации	Бюджетные средства на регулирование рисковой ситуации	Оценка рисковой ситуации	Перераспределение бюджетных средств в ситуациях отклонения от оценки
1	2	3	4
Рисковая ситуация № 1	X	X	X – X = 0
Рисковая ситуация № 2	Z	Y	Если Y > Z, то необходимо перераспределять бюджетные средства
Рисковая ситуация № 3	W	M	Если W > M, то необходимо перераспределять бюджетные средства
Рисковая ситуация № 4	т n	K n	Если T n > K n , то необходимо перераспределять бюджетные средства

Таким образом, данный метод позволяет грамотно распределить бюджетные средства, опираясь как на потенциальную выгоду от вложений денежных средств в капитал, так и на возможные риски, которые могут возникнуть в процессе функционирования предприятия.

Заключение.

Данная статья рекомендует специальную методику, на основе которой можно грамотно распределить бюджетные средства организации. Причем, данное распределение рассматривается в качестве возможного прибыльного вложения в основные средства, учитывая потенциальные риски. Представленная методика является новшеством, так как она на сегодняшний момент еще не была использована на реальном примере. Нельзя не отметить, что такой способ инвестирования помогает сократить затраты денежных средств. В заключении, хотелось бы добавить, что принятие решений об инвестировании в тот или иной проект основано на аргументированных выводах.