Оценка эффективности деятельности ПАО «Якутскэнерго»

Эффективность работы предприятия — комплексное многостороннее понятие. В рыночной экономике необходимым условием эффективного функционирования является баланс интересов всех участников бизнеса: собственников, менеджеров и производственных работников. Все они заинтересованы в эффективной работе предприятия. Экономика по своей сущности является стимулом производительности труда, всемерного повышения эффективности производства. Однако и в этих условиях важным является определение основных направлений повышения эффективности производства, факторов, определяющих рост эффективности производства, методов его определения.

Компания «Якутскэнерго» – это крупный финансово стабильный Холдинг, который развивает энергетический, жилищно-коммунальный, топливный и другие виды бизнесов. Эта уникальная компания обеспечивает энергоснабжением на территории площадью в 3,1 млн.кв.км. более 40% которой находится за полярным кругом.

Таблица 1 ― Анализ финансового состояния ПАО «Якутскэнерго»¹

Показатели2	Рекоменду -емое значение	2013	2014	2015
Финансовые коэффициенты платежеспособности
Коэффициент абсолютной ликвидности	> 0,2	0,04	0,06	0,05
Коэффициент срочной ликвидности	1	0,56	0,69	0,66
Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия)	>1,5	1,09	1,23	1,14
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	>0,1	-0,79	-0,58	-0,62
Показатели финансовой устойчивости
Коэффициент капитализации	<1,5	0,44	0,44	0,44

1 Коэффициенты рассчитаны на основе Бухгалтерского баланса ПАО «Якутскэнерго»

2 Расчетные формулы взяты из статьи Калининой Т.В. «Показателей финансового состояния организации с учетом новых форм финансовой отчетности», 2014.

Коэффициент финансовой независимости (автономии)	0,4≤ х≤0,6	0,69	0,69	0,69
Коэффициент финансирования	≥ 0,7	2,27	2,27	2,28
Коэффициент финансовой устойчивости	≥0,6	0,83	0,83	0,82

По итогам 2015 года по сравнению с началом года наблюдается снижение показателей абсолютной и текущей ликвидности, коэффициент срочной ликвидности не изменился. Причиной снижения показателя абсолютной ликвидности является снижение остатка денежных средств на 3,4%, при росте объема обязательств на 3,6%. Коэффициент текущей ликвидности снизился за счет опережающего темпа роста обязательств (3,7%) над темпом роста оборотных активов (0,8%).

По данным таблицы видно, что из финансовых коэффициентов платежеспособности самыми наихудшими показателями являются коэффициент абсолютной ликвидности и коэффициент обеспеченности собственными средствами. Остальные показатели более-менее близки к рекомендуемым показателям нормы. Следовательно, можно сказать, что компания абсолютно не в состоянии в ближайшее время погасить часть текущих краткосрочных задолженностей за счет денежных средств и приравненных к ним финансовых вложений. Отрицательное значение коэффициента обеспеченности собственными средствами может значить, что отсутствует собственный капитал; оборотные активы компании сформированы заёмными средствами, что свидетельствует о высокой задолженности от заемщиков; возрастает риск возникновения задолженности организации по своим обязательствам; имеет место высокая вероятность потери фирмой финансовой устойчивости.

Учитывая специфику деятельности организации столь низкий уровень показателей ликвидности можно назвать объяснимым.

Показатели финансовой устойчивости организации все, кроме коэффициента финансовой независимости, имеют значения, отвечающие рекомендуемым нормам требований. Исходя из значения коэффициента независимости или коэффициента автономии, имеет место быть превышение удельного веса собственных средств в общей сумме источников финансирования, что не очень эффективно.

Рассмотрим и проанализируем форму №2 бухгалтерской отчетности или финансовый результат организации (табл.2).

Таблица 2 ― Горизонтальный анализ финансового результата «Якутскэнерго».

Показатель	Значение за год, руб.		Отклонение
	2014	2015	Абс, тыс.руб.	Темп прироста, %
Выручка	25565722	27113485	1547763	6,05
Себестоимость продаж	-23513130	-25726155	2213025	9,41
Валовая прибыль (убыток)	2052592	1387330	-665262	-32,41
Коммерческие расходы	0	0	0	-
Управленческие расходы	0	0	0	-
Прибыль (убыток) от продаж	2052592	1387330	-665262	-32,41
Доходы от участия в других организациях	7	6	-1	-14,29
Проценты к получению	12864	32777	19913	154,80
Проценты к уплате	-503581	-708780	205199	40,75
Прочие доходы	2379350	2256824	-122526	-5,15
Прочие расходы	-2253703	-2508205	254502	11,29
Прибыль (убыток) до налогообложения	1687529	459952	- 1227577	-72,74
Текущий налог на прибыль	-160174	-349981	189807	118,50
в т.ч. постоянные налоговые обязательства (активы)	406206	341704	-64502	-15,88
Изменение отложенных налоговых обязательств	-171207	-96004	-75203	-43,93
Изменение отложенных налоговых активов	-412331	12291	424622	102,98
Прочее	382359	38826	-343533	-89,85
Чистая прибыль (убыток)	1326176	65084	1261092	-95,09

По данным таблицы 2 можно сделать следующие выводы:

― Чистая прибыль предприятия за анализируемый период снизилось в абсолютном выражении почти 1261 тыс.руб. или на 95%. Данный факт является негативным, так как это свидетельствует о снижении общей эффективности функционирования организации. На это повлияли следующие факторы: а) снижение прибыли от продаж на 665 тыс.руб. или 32%; б) увеличение отрицательного сальдо прочих доходов и расходов почти на 562,3 тыс.руб. или на 154%

— Снижение прибыли от продаж произошло из-за превышения темпов прироста себестоимости над темпами прироста выручки: 9,41% против 6,05%. Увеличение себестоимости произошло вследствие фактического роста материальных затрат. Кроме того себестоимость выросла из-за увеличения амортизации вследствие внедрения программы модернизации энергосберегающих оборудований.

— Увеличение отрицательного сальдо прочих доходов и расходов сложилось под воздействием следующих факторов: а) роста процентов к уплате на 205 тыс.руб. или на 40,75%; б) сокращение прочих доходов на 123 тыс.руб. или на 5,15%.

В части доходов от текущей деятельности:

• +    2 468 млн руб., увеличение выручки от реализации электроэнергии, что обусловлено ростом среднеотпускного тарифа на 0,31 руб. кВтч. и полезного отпуска на 90,9 млн. кВтч;

• +    128 млн руб., увеличение выручки от реализации теплоэнергии, обусловлено ростом среднеотпускного тарифа на 149,32 руб./Гкал;

• -    779 млн руб., снижение выручки от транспортировки электроэнергии несобственного производства, что связано с изменением схемы взаимоотношений со СвГЭС;

• +    268 млн руб., увеличение выручки от перепродажи топлива, связано с реализацией топлива ПАО «Сахаэнерго» обусловленное передачей 21 ДЭС;

• -    900 млн руб., снижение выручки от технического присоединения (в 2014 году оказана услуга по присоединению крупнейшего объекта Рудник «Удачный»);

• +    362 млн руб., увеличение прочей выручки, увеличением выручки от ГВС, что связано с ростом тарифов за 2015 года относительно 2014 года, а также увеличением объема поставки ПАО «Якутскэнерго» воды населению в связи со строительством новых домов жилищного фонда г. Якутска;

В части расходов по текущей деятельности:

• +    298 млн руб. - рост расходов по топливу, основной причиной является инфляционное удорожание топлива и увеличение расхода газа;

• +    1 539 млн руб. - рост расходов по покупной энергии, обусловлен ростом тарифа ПАО «Сахаэнерго» по сравнению с 2014 годом на 8,1% и покупкой электроэнергии от СвГЭС;

• +    67 млн руб. - рост расходов по воде, сырью и материалам связан с увеличением объемов работ и их выполнением с применением современных материалов и запасных частей;

• -    448 млн руб. - снижение работ и услуг производственного характера обусловлено, значительным отклонением затрат по транспортировке электроэнергии в связи с выходом крупного потребителя (ОАО «ХК Якутуголь») на оптовый рынок с 2015 года;

• +    615 млн руб. - рост затрат по оплате труда и страховых взносов, обусловлен индексацией тарифных ставок и должностных окладов на 12 %,

увеличением численности промышленно-производственного персонала ПАО «Якутскэнерго» в связи с приемом новых и бесхозяйных объектов;

• +    100 млн руб. - рост амортизационных отчислений обусловлен вводом новых объектов и проведенной переоценкой.

• +    42 млн руб., рост прочих затрат, связан со значительным ростом налога на имущество.

Рассмотрим показатели рентабельности ПАО «Якутскэнерго» за последние два года (табл.3).

Таблица 3 ― Динамика показателей рентабельности

Показатели	2014 (%)	2015 (%)	Изменения
Рент.продажи	5,19	0,24	-4,95
Рент.собств.кап.	5,87	0,28	-5,59
Рент.активов	4,08	0,19	-3,88
Рент.обор.активов	22,37	1,04	-21,33
Экон.рент.активов	6,69	3,39	-3,30
Рент.произв.фондов	5,31	0,26	-5,05
Рент.операц.деят.	8,73	5,39	-3,34

По данным таблицы 3 видно, что за анализируемый период практически все показатели рентабельности имеют тенденцию к снижению, что говорит об убывающей эффективности деятельности организации. Более того к концу анализируемого периода показатели рентабельности продаж, собственного капитала, активов, производственных фондов ниже нулевого уровня, что означает отрицательную отдачу вложенных средств. Рентабельность оборотных активов на нулевом уровне. Что насчет общей эффективности деятельности организации, то есть экономическую рентабельность активов, то она снизилась почти на 50%.

Снижение показателей рентабельности в 2015 году обусловлено значительным сокращением чистой прибыли. А сокращение чистой прибыли обусловлено со снижением валовой прибыли и ростом себестоимости.

Рассмотрим еще один показатель эффективности деятельности – деловую активность ПАО «Якутскэнерго» (табл.4).

Таблица 4 ― коэффициенты деловой активности (%)

Показатель	2013	2014	2015
Коз	10,19	9,93	10,38
Поз	35	37	35
Кодз	7,06	8,55	8,35
Подз	51	42	43
Кокз	6,06	6,22	6,89
Покз	59	58	53
Операц.цикл	86	79	78
Фин.цикл	27	21	25

Анализ показателей деловой активности на конец 2015 года свидетельствуют об ускорении показателей оборачиваемости кредиторской задолженности, оборачиваемости запасов и затрат по сравнению с 2014 годом. Средняя за период оборачиваемость дебиторской задолженности замедлилась на 1 день, что обусловлено опережающим темпом роста дебиторской задолженности над темпом роста выручки от реализации. Оборачиваемость кредиторской задолженности ускорилась на 5 дней, скорость оборачиваемости запасов увеличилась на 2 дня.

По итогам проведенного анализа основными проблемами по эффективности деятельности предприятия можно назвать:

• •    Рост себестоимости;

• •    Снижение прибыли от продаж;

• • Низкая рентабельность;

Рекомендуемые основные пути улучшения финансового состояния и эффективности деятельности предприятия:

― Увеличить значение чистой прибыли.

― Сокращение себестоимости, а именно уменьшение расходов по покупной энергии.

― Рассмотреть состав поставщиков, пересмотреть ценовой аспект договора по поставкам.

― Изыскать резервы повышения рентабельности.

― Контроль за оборотом дебиторской задолженности.

― Для роста рентабельности должно быть обеспечено проведение более взвешенной политики затрат. Рассмотреть статьи прочих расходов и прочих доходов.