Оценка эффективности деятельности предприятия на основе модели «золотое правило экономики»

Рыночная экономика представляет собой сложный механизм взаимодействия производителей и потребителей и состоит из большого числа производственных, финансовых, коммерческих и информационных структур.

Прибыль выступает в качестве основной цели и результирующего показателя финансово-хозяйственной деятельности организации. Каждый хозяйствующий субъект самостоятелен в выборе бизнеса, определении номенклатуры и ассортимента, затрат и выручки, что позволяет выявить прибыль или убыток по результатам деятельности [1]. Однако показатель прибыли (убытка) не всегда позволяет достоверно оценить экономическую эффективность организации.

Существует оценка эффективности деятельности предприятия, которая направлена на быстрое выявление отклонений от нормального хода развития предприятия при помощи сопоставления темпов роста показателей, оценивающих результативность деятельности предприятия [4].

Любое предприятие, вне зависимости от того, что оно производит – продукцию или услуги, работает по замкнутому циклу: производство продукции и услуг – их продажа – получение прибыли – расширение производства продукции и услуг. Общую оценку прогрессивности развития предприятия даёт модель, называемая золотым правилом экономики, которое позволяет оценить экономический потенциал предприятия по трем критериям, характеризующим этот цикл: показатели темпа роста валовой прибыли (Тпр), темпа роста объёмов выручки от продажи (Тв) и темпа роста стоимости активов (капитала) (ТобА) предприятия [6].

При этом предприятие признается эффективно функционирующим, если одновременно соблюдаются следующие условия [5]:

• 1.    Темп изменения прибыли выше 100%  (т.е. наблюдается

• 2.    Темп роста прибыли выше темпа увеличения выручки;

• 3.    Темп увеличения выручки выше темпа прироста активов, то есть:

прирост);

Т пр > Т в > Т обА > 100%,              (1)

Именно такое соотношение означает, что:

• 1.   Экономический потенциал предприятия увеличивается

• 2.   Объем реализации возрастает опережающими темпами,

• 3.    Прибыль растет быстрее, чем выручка, что говорит об относительном снижении издержек.

(рост активов);

т.е., активы используются все более эффективно;

С точки зрения системного похода, когда выделяются начальные, промежуточные и конечные показатели, возможно следующее соотношение темпов роста показателей:

Т кон > Т пром > Т нач > 100%,                (2)

Соблюдение представленных соотношений свидетельствует об эффективности финансово-хозяйственной деятельности организации, формировании положительных тенденций развития. Подобное упорядочивание (ранжирование) показателей называется эталонным рядом темпов роста (динамическим нормативом). Такой поход позволяет применить механизм ранговой корреляции [3].

С использованием динамического норматива диагностический анализ будет проводиться в следующей последовательности:

• 1.    Определение совокупности показателей, на основе которых будет сформирован динамический норматив;

• 2.    Формирование эталонного ряда темпов роста показателей;

• 3.    Расчет параметров изменения фактических показателей и их

• 4.    Статистическая обработка фактических рангов показателей на основе расчета коэффициентов ранговой корреляции Спирмена и Кендалла и

• обобщающего коэффициента развития [2] (Кразв.):

ранжирование на основе соотношений темпов роста;

_ (I+pMI+t)

Кразв.          4      , где р - коэффициент Спирмена;

т - коэффициент Кендалла.

Ранговые коэффициенты Спирмена и

Кендалла

относятся к

непараметрическим методам. В их основу положен принцип нумерации значений ряда показателя. При использовании коэффициентов корреляции рангов коррелируются не сами значения показателей, а только номера их мест, которые они занимают в каждом ряду значений [4].

Коэффициент Спирмена находится по следующей формуле:

_  _ ^6х^^²

Р = 1   пх(п2-1)’ где d – разность рангов каждой пары значений x и y;

n – число наблюдений.

Коэффициент Кендалла имеет вид: _т1  ^4х'

nx(n-l), где Q – суммарное число наблюдений, следующих за наблюдениями с меньшим значением рангов x (равные учитываются).

текущими ранги не

Для проведения диагностического анализа предприятия рассмотрим показатели финансово-хозяйственной деятельности акционерное общество «Авиастар-СП» (далее АО «Авиастар-СП»), осуществляющего свою деятельность в г. Ульяновск, за 2012-2014 гг.

АО «Авиастар-СП» – современное самолетостроительное предприятие, способное выпускать пассажирские самолеты нового поколения ТУ-204 и тяжелые транспортные самолеты АН-124-100. Основными направлениями деятельности является:

• -    производство самолетов АН-124,  ТУ-204 и их

модификации для российских и зарубежных заказчиков;

• -    ремонт, доработка и техническое обслуживание самолетов ТУ-204, АН-124, находящихся в эксплуатации;

• -    изготовление агрегатов, элементов интерьера, окрасочные работы самолета ТУ-334 в рамках кооперации; производство, продажа запасных частей для самолетов АН-124, ТУ-204.

Таблица 1 – Основные показатели деятельности АО «Авиастар-СП» за 2012-2014 гг.

Показатель

Обозначения

2012 г.

2013 г.

2014 г.

Темп роста, %

					2013г/ 2012 г	2014 г/ 2013г
Выручка от продажи, тыс. руб.	В	4570322	3090381	6747033	67,62	218,32
Прибыль от продажи, тыс. руб.	ПР	229979	238496	-267669	103,7	-112,2
Среднегодовая стоимость оборотных активов, тыс. руб.	ОА	21186653	24906323,5	31822498	117,56	127,77
Среднегодовая стоимость основных средств, тыс. руб.	ОС	5936745,5	6775504	6887017,5	114,13	101,64
Численность персонала, чел.	Ч	10324	10558	10700	102,3	101,34

Эталонный ряд темпов роста (динамический норматив) в данном случае будет иметь вид:

Т пр >  Т в > Т обА >  Т ос >  Т ч ,                (6)

Фактическое соотношение темпов роста (%) в 2013 году по сравнению с 2012 годом выглядит следующим образом:

ТобА(И7,56) > Тос(114,13) > Тпр(103,7) > Тч(102,3) > Тв(67,62) (7)

То есть в 2013 году наблюдается снижение затрат (темп роста прибыли опережает темп роста выручки).

Фактическое соотношение темпов роста (%) в 2014 году по сравнению с 2013 годом имеет вид:

1в(218) > То6а(127,7) > Тос(1О1,64) > Тч(101,34) > Тпр(-112,2),(8)

Сложившаяся ситуация в 2014 году характеризуется снижение эффективности деятельности организации (сокращение темпов роста прибыли по сравнению с выручкой и активами), что обусловлено опережением роста цен на исходные ресурсы (сырье, материалы, полуфабрикаты, продукцию) над ростом цен на конечную продукцию (работу, услугу).

По темпам роста можно выразить ранги показателей (таблица 2).

Таблица 2 – Рейтинг показателей хозяйственной деятельности организации по темпам роста.

Показатель Эталон Фактический ранг 2013 г./ 2012 г. 2014 г./ 2013 г. Прибыль от реализации, тыс. руб. 1 3 5 Выручка, тыс. руб. 2 5 1 Среднегодовая стоимость оборотных активов, тыс. руб. 3 1 2 Среднегодовая стоимость 4 2 3 основных средств, тыс. руб.

Численность персонала, чел.

Рассчитаем коэффициенты ранговой корреляции за период 2012-2013 гг.:

• 1.    Ранговый коэффициент Спирмена:

• 2.    Ранговый коэффициент Кендалла:

P = 1-S^ = 1-1'1 = -0'1(9)

A (J 1)

T = 1--^ =1-1 = 0

5a(5-1)

На основании полученных коэффициентов определим коэффициент развития:

К   = (^-^-i—1^ = 0,225

разв.

Коэффициент развития изменяется в пределах от 0 до 1:

• •     [0;0,3] – указывает на спад деятельности предприятия;

• •     [0,31–0,7] – характеризует не оптимальный (средний)

уровень развития предприятия;

• •     [0,71–1]  – характеризует высокий уровень развития

предприятия [1].

Полученное значение коэффициента развития (0,225) характеризует спад деятельности АО «Авиастар-СП».

Рассчитаем коэффициенты ранговой корреляции за период 2013-2014 гг.:

• 1.    Ранговый коэффициент Спирмена:

• 2.    Ранговый коэффициент Кендалла:

Р = 1-5Ж=1-1 = 0

5 A (51)

T=1-^=1-0'8=0'2

На основании полученных коэффициентов определим коэффициент развития:

Кразв = (1+0)A(1+0'2) = 0, 3

разв-             4

Полученное значение коэффициента развития (0,3) также характеризует спад деятельности предприятия, что служит основанием для проведения политики повышения эффективности основной деятельности АО «Авиастар-СП»: наиболее рациональное и эффективное использование основных средств, материальных, трудовых и финансовых ресурсов, устранение излишних издержек и потерь, уменьшение себестоимости оказанных услуг и, как следствие, рост прибыли организации.

Таким образом, оценку эффективности деятельности предприятия на основе модели «золотое правило экономики» необходимо использовать при разработке организационно-управленческих мероприятий по оценке стоимости имущества и недопущению банкротства предприятия. Осуществление постоянного мониторинга финансового состояния организации в целях раннего обнаружения признаков его кризисного развития является первым этапом формирования и реализации политики антикризисного финансового управления предприятием при угрозе банкротства.