Оценка эффективности инструментов стимулирования венчурных инвесторов
Автор: Чепига К.А.
Журнал: Международный журнал гуманитарных и естественных наук @intjournal
Рубрика: Экономические науки
Статья в выпуске: 3-2 (30), 2019 года.
Бесплатный доступ
В статье проводится анализ финансовых инструментов стимулирования венчурных инвесторов на федеральном уровне за 2015-2018 годы, оценивается текущее состояние венчурного бизнеса в России. Автором предлагаются рекомендации по развитию механизма венчурного финансирования в Российской Федерации.
Венчурное инвестирование, инновационный сектор, субсидирование, налоговые льготы, тарифы страховых взносов, инновационный центр "сколково"
Короткий адрес: https://sciup.org/170186042
IDR: 170186042 | DOI: 10.24411/2500-1000-2019-10677
Текст научной статьи Оценка эффективности инструментов стимулирования венчурных инвесторов
В настоящее время одним из наиболее актуальных инструментов инновационной политики в России является венчурное инвестирование, с помощью которого осуществляется финансирование инновационных проектов. В России государство регулирует инновационную деятельность посредством прямого и косвенного финансирования. К основным методам прямого регулирования венчурной деятельности государством относят предоставление субсидий и грантов, открытие «бизнес-инкубаторов».
Перечень субсидий и грантов, предоставляемых в России в качестве поддержки венчурной индустрии:
-
а ) Премия Президента РФ в области науки и инновации для молодых ученых [1]. Данная премия присуждается гражданам РФ за разработку образцов новой техники и прогрессивных технологий, а также за результаты научных исследований. Ежегодно данная премия присваивается 4 кандидатам в размере 2,5 млн. руб. каждая.
б)Финансирование субъектов венчурной деятельности со стороны государственных фондов. Среди государственных институтов развития, осуществляющих субсидирование, можно выделить:
-
- Фонд содействия развитию малых форм предприятий в научно-технической деятельности или Фонд Бортника. Фонд осуществляет реализацию программ, направленных на развитие инновационной деятельности в стране, с целью создания и продвижения новых инновационных ком-
- паний и развитие действующих высокотехнологичных предприятий. Фонд Бортника предоставляет грант в рамках программы «УМНИК» в размере 500 тысяч рублей на 2 года для лучших молодых ученых в возрасте от 18 до 30 лет [2]. Кроме того, данный государственный институт развития осуществляет программу «Старт», направленную на поддержку малого бизнеса в сфере инноваций. Программа «Старт» осуществляет финансирование инновационных предприятий и предпринимателей, находящихся на посевной стадии развития, при этом программа рассчитана на три этапа (на 1 этапе участникам предоставляется грант в размере до 2 млн. руб., на втором - до 3 млн. руб., на третьем - до 4 млн. руб.). [2]. Также фонд Бортника финансирует и крупные проекты, реализуя программы «Развитие», «Интернационализация», «Коммерциализация» и «Кооперация».
-
- Фонд развития центра разработки и коммерциализации новых технологий оказывает прямое регулирование инвестиционной деятельности путем предоставления денежных грантов с обязательным условием достижения достоверных измеримых результатов инновационного проекта, которые прикреплены к грантовому соглашению. Так, фонд «Сколково» осуществляет реализацию 3 программ - микрогранты (до 1,5 млн. руб.), минигранты (до 5 млн. руб.) до 1 года и гранты (в размере от 30 до 300 млн. руб.). Также обязательным условием получения гранта является при-
влечение соинвестиций в размере от 25 % до 75 % от общего объема средств (от бюджета проекта) [3]. В 2018 г. было одобрено 2072 грантовые программы в размере 13,7 млрд. руб. [3].
Одной из наиболее известных форм поддержки венчурного бизнеса со стороны государства является открытие «бизнес-инкубаторов», деятельность которых направлена на становление и развитие новых проектов и фирм. Для венчурных инвесторов представляется выгодным вкладывать собственные денежные средства в инновационные проекты, в которых государство, как вкладчик, берет на себя большую часть предпринимательских рисков [4]. Кроме того, преимуществом «бизнес-инкубаторов» является негласная гарантия продвижения нового продукта, услуги или новой инновационной фирмы, так как их деятельность отслеживается и регулируется опытными наукоемкими предприятиями, которые в свою очередь используют проверенные технологии. Однако в связи с многообразием источников финансирования инновационных проектов в «бизнес-инкубаторах» возникает краудфандинг -принцип открытых инвестиций, что в свою очередь затрудняет распределение долей выручки после реализации проекта [4].
Под косвенным государственным регулированием инновационной деятельности подразумевают меры и инструменты, способствующие обеспечению благоприятных условий для использования рыночного механизма привлечения венчурных инвестиций. В РФ косвенное регулирование венчурного бизнеса включает в себя: предоставление налоговых льгот и консультационных услуг в сфере венчурного инвестирования.
На территории Российской Федерации в сфере инноваций можно выделить 2 группы налоговых льгот:
-
а) налоговые льготы, применяемые ко всем инновационным организациям;
-
б) налоговые льготы, действующие в рамках специальных налоговых режимов, предоставляемые резидентам Инновационного центра «Сколково» и особых экономических зон.
К первой категории льгот относятся:
-
- освобождение от уплаты налога на добавленную стоимость (НДС) при реализации НИОКР, в том случае если исследования проводятся за счет средств бюджетов, специализированных фондов и ведомств, в соответствие со ст. 146 НК РФ;
-
- стоимость исключительных прав на результаты интеллектуальной деятельности: изобретения, секреты производства (ноу-хау), промышленные образцы, полезные модели и др. не облагается налогом и не включается в налогооблагаемую базу, в случае, если данные исключительные права принадлежат исполнителю государственного контракта, в соответствие со статьей 270 НК РФ;
-
- в налогооблагаемую базу по налогу на прибыль с 2018 года не включаются расходы по имущественным правам на результаты интеллектуальной деятельности, в случае, если данные права были обнаружены в ходе проведение инвентаризации, в соответствие со статьей 251 НК РФ. Данная льгота будет действительна до конца 2019 года;
-
- предоставление инвестиционного налогового кредита на проведение НИОКР и осуществление инновационной деятельности, в соответствие со статьей 66 НК РФ. Кредит предоставляется инновационным организациям и предпринимателям, с целью отсрочки налогового платежа по налогу на прибыль, а также по местным и региональным налогам сроком до пяти лет. При этом проценты по кредиту начисляются по ставке, находящейся в пределах, не превышающих 3/4 от ставки рефинансирования ЦБ РФ;
-
- расходы, связанные с отчислениями на создание фондов поддержки научной, научно-технической и инновационной деятельности в размере до 1,5% от выручки не облагаются налогом и не учитываются в налогооблагаемой базе, в соответствие со ст. 270 НК РФ [5].
Ко второй категории налоговых льгот можно отнести сниженную ставку по страховым взносам для организаций и предпринимателей, занятых в инновационной или других сферах деятельности, а также обладающих определённым правовым статусом. В Налоговом кодексе РФ действует статья 427 «Пониженные тарифы страховых взносов» от 05.08.2000 N 117-ФЗ (ред. 25.12.2018) (с изм. и доп., вступ. в силу с 01.01.2019), которая обеспечивает для определенных организаций заниженные процентные ставки в Пенсионный фонд, фонд социального страхова- ния и Федеральный фонд обязательного медицинского страхования [5].
Рассмотрим данную льготу за 20172019 гг. более подробно в таблице - «Тарифы страховых взносов для специализированных организаций».
Таблица 1. Тарифы страховых взносов для специализированных организаций [2]
Категория льготников |
Федеральный закон |
2017 год |
2018 год |
2019 год |
|
см. НК РФ ст. 427, пп. 1 и 2 п.1, пп. 1 п. 2 |
ПФР - 8%; ФСС - 2%; ФОМС - 4% |
ПФР - 13 %; ФСС - 2,9%; ФОМС- 5,1% |
ПФР - 20%; ФСС - 2,9%; ФОМС- 5,1% |
3) Компании, осуществляющие деятельность в области IT |
см. НК РФ ст. 427, пп. 3 п.1, пп. 1.1 п. 2 |
ПФР - 8%; ФСС - 2%; ФОМС - 4% |
ПФР - 8%; ФСС - 2%; ФОМС - 4% |
ПФР - 8%; ФСС - 2%; ФОМС - 4% |
|
см. НК РФ ст. 427, пп. 5-9 п.1, пп. 3 п. 2 |
ПФР - 20%; ФСС - 0%; ФОМС - 0% |
ПФР - 20%; ФСС - 0%; ФОМС - 0% |
ПФР - 22%; ФСС - 2,9%; ФОМС- 5,1% |
6)Резиденты Инновационного центра «Сколково» |
см. НК РФ ст. 427, пп. 10 п.1, пп. 4 п. 2 |
ПФР - 14%; ФСС - 0%; ФОМС- 0% |
ПФР - 14%; ФСС - 0%; ФОМС - 0% |
ПФР - 14%; ФСС - 0%; ФОМС - 0% |
7) Резиденты свободных экономических зон (СЭЗ) |
см. НК РФ ст. 427, пп. 11-14 п.1, пп. 5 п. 2 |
ПФР - 6% ФСС - 1,5% ФОМС- 0,1% |
ПФР - 6% ФСС - 1,5% ФОМС -0,1% |
ПФР - 6% ФСС - 1,5% ФОМС- 0,1% |
Таким образом, из таблицы можно заметить динамику снижения льготы на тарифы страховых взносов для хозяйственных организаций, применяющих результаты интеллектуальной деятельности, а также для компаний, работающих в техниковнедренческих особых экономических и туристско-рекреационных зонах. Так, в 2017 году совокупный тариф на страховые взносы для перечисленных категорий составил 14%, в 2018 году - 21%, а в 2019 году - 28%. Более того, в 2019 году увеличилась сумма страховых взносов для ИП и компаний, применяющих УСН с льготной деятельностью, и для ИП, применяющих патентную систему налогообложения. Тарифы, предназначенные для остальных категорий льготников, за 2017-2019 гг. остались без изменений.
Несмотря на все предоставляемые условия, созданные для специализированных организаций в сфере инноваций, в России отсутствуют льготы на уплату налога на прибыль для малых инновационных предприятий, в то время как в странах зарубежья налоговые льготы имеют широкое применение и являются наиболее результативными финансовыми инструментами, стимулирующими инновационную деятельность.
Как мы видим из таблицы, налоговые льготы и преференции на территории РФ предоставляются в основном крупным бюджетным предприятиям и организациям, деятельность которых направлена на научный и образовательный спектр. К таким организациям относятся резиденты Инновационного центра «Сколково», IT-компании, резиденты свободных экономических зон и технико-внедренческих и другие. Так, помимо льгот по страховым взносам резиденты «Сколково», применяющие только общую систему налогообложения, в течение 10 лет получают льго- ты по следующим видам налогов: по НДС, налогу на прибыль, налогу на имущество организаций и таможенным платежам. При этом обязательным условием получением льготы по НДС и налога на имущество является размер прибыли, который не должен превышать 300 млн. руб., начиная с года, когда выручка превысила 1 млрд. руб. Налоговые льготы по налогу на прибыль для резидентов «Сколково» применяются в том случае, если выручка от реализации товаров, работ, услуг, а также имущественных прав не превышала 1 млрд. руб. за налоговый год [6]. Для резидентов особых экономических зон действует пониженная налоговая ставка по налогу на прибыль в размере 2% [5]. При этом согласно п. 1.2 ст. 284 НК РФ с 2012 года вплоть до 1 января 2018 года, резиденты ОЭЗ могли воспользоваться нулевой ставкой по налогу на прибыль. Кроме того, ОЭЗ освобождаются от уплаты налога на имущество, земельного и транспортного налогов. С 1 января 2018 года резиденты технико-внедренческих особых экономических зон также обязаны исчислять в федеральный бюджет страны налог на прибыль в размере 2%. Ранее для резидентов ТВЗ действовала нулевая ставка по налогу на прибыль [5].
В то же время в России для субъектов малого инновационного предпринимательства не предусмотрено налоговых льгот по налогу на прибыль и государством не предоставляются приростные налоговые скидки при увеличении расходов на НИОКР. [6].
Таким образом, анализируя налоговое законодательство в РФ для инновационных предприятий, распределение налоговых преференций и льгот между малым, средним инновационным бизнесом и крупными предприятиями, является неравноценным. Согласно данным, взятым из доклада «Глобальный инновационный индекс 2018 г.» Россия занимает 46 место с индексом 37,90 и коэффициентом эффективности - 0,58 единиц [7]. Приведенные данные также подтверждают отсутствие эффективных финансовых инструментов, стимулирующих венчурную индустрию.
На текущий момент времени в России на федеральном уровне отсутствуют налоговые льготы и преференции для бизнес-ангелов. Кроме того, на законодательном уровне не существует определений к понятиям «бизнес-ангел» и «стартап», что говорит о низком уровне развития венчурного бизнеса в России. Более того, в России отсутствуют законодательно закрепленные меры, которые направлены на стимулирование и эффективное развитие венчурного рынка в стране.
В декабре 2018 года государственный институт развития венчурного рынка РФ АО «РВК» разработал проект «Стратегия развития рынка венчурных и прямых инвестиций в Российской Федерации на период до 2025 года и дальнейшую перспективу до 2030 года», в котором уделяется внимание инструментам стимулирования венчурной деятельности в России. В данном документе поднимается вопрос об улучшении качества законодательноправового регулирования российского рынка венчурных инвестиций, посредством введения в законодательство таких понятий, как «бизнес-ангел», «стартап», а также других определений, используемых в сфере венчурного финансирования [8]. Данная мера положительно отразится на российском венчурном бизнесе.
После предложенных нововведений необходимо на федеральном уровне разработать и утвердить законопроект, регулирующий и стимулирующий венчурную деятельность на территории РФ, который будет направлен на предоставление налоговых льгот и преференций для венчурных инвесторов (в том числе для «бизнес-ангелов») и компаний, реализующих инновационную деятельность на посевных и ранних стадиях. В рамках данного законопроекта будет осуществлена финансовая поддержка целевых инновационных программ и перспективных старт-ап проектов на конкурсной основе, а также фондов венчурного инвестирования. Кроме того, предложенный законопроект будет способствовать увеличению программ поддержки малого и среднего инновационного бизнеса, привлечению большего числа специалистов на созданные рабочие места в инновационной сфере, обучению начинающих предпринимателей и студентов венчурному бизнесу.
На текущий момент времени в России используется крайне мало стимулов для эффективного развития малого и среднего инновационного бизнеса. Неравномерное распределение законодательно закрепленных налоговых стимулов и льгот негативно отражается на становлении инновационного потенциала страны: в связи с нехваткой малых и средних предприятий, занятых инновационной деятельностью, возникает дефицит рабочих мест в данной отрасли. Как известно, развитие малого бизнеса положительно влияет на рыночную экономику страны, кроме того, малые предприятия являются динамичными и более восприимчивыми к изменениям, происходящим на рынке, нежели крупные игроки. Таким образом, для того чтобы улучшить состояние российского венчурного бизнеса, необходимо простимулировать спрос на инновационную деятельность: увеличить число инвесторов и компаний, занимающихся инновационной сферой деятельности, в частности малый и средний инновационный бизнес.
Автором предлагаются следующие финансовые инструменты по стимулированию венчурной деятельности в Российской Федерации:
-
1) Предлагается утвердить законопроект на федеральном уровне «Об изменениях условий предоставления налоговых каникул», предусматривающий нулевую ставку по налогу на прибыль для малых инновационных предприятий (МИПов) в течение 3-5 налоговых периодов (3-5 лет), от суммы прибыли, полученной владельцем инновационной компании, по результатам инновационной деятельности. Срок налоговых каникул установлен исходя из средней скорости осуществления инновационного процесса – показатель инновационного лага [6]. Одним из условий получения данной налоговой льготы является уровень научной новизны инновации. Так, налоговые каникулы для МИПов сроком на 3 года будут предоставляться в случае, если фирма осуществит разработку приростной (улучшающей) инновации, 4
года – при реализации инновации-прорыва (революционной инновации), 5 лет – радикальной (базисной) инновации. При этом революционная инновация будет действовать в рамках одного предприятия, стимулируя его деятельность в инновационной сфере. Создание «инноваций-прорывов» способствует не только снижению издержек производства, но и увеличению уровня доходов, чистой прибыли и доли рынка компании. Предприятия вправе сами определять, какие идеи можно относить к инновационным прорывам.
Под «радикальной или базисной инновацией» следует понимать нововведение, которое основывается на создании крупного изобретения, масштабной технологии нового поколения, научного открытия, способствующих развитию новых течений и направлений в различных отраслях промышленности. При этом считается, что радикальные инновации представлены в форме наиболее ресурсоемких нововведений, носящих глобальный характер, нежели приростные и революционные.
-
2) Предлагается внести поправки в статью 427 «Пониженные тарифы страховых взносов» Налогового кодекса Российской Федерации от 05.08.2000 N 117-ФЗ:
– добавить изменения в подпункт 1 пункта 1 настоящей статьи, следующего содержания «для организаций и индивидуальных предпринимателей, являющихся субъектами малого предпринимательства и занимающихся инновационной деятельностью». При этом внести изменения в пункт 1 настоящей статьи: «Пониженные тарифы страховых взносов для плательщиков, указанных в подпунктах 1-15 пункта 1 настоящей статьи и пункта 1 статьи 419 настоящего Кодекса, применяются:…».
– добавить изменения в подпункт 1 пункта 2 статьи 427 НК РФ, следующего содержания: «для плательщиков, указанных в подпункте 1 пункта 1 настоящей статьи, в течение 2019-2023 годов, тарифы страховых взносов на обязательное пенсионное страхование устанавливаются в размере 20,0%, на обязательное социальное страхование на случай временной нетрудоспособности и в связи с материнством –
2,9%, на обязательное медицинское страхование – 5,1%». Данная преференция позволяет существенно снизить затраты ИП и МИПов, занимающихся инновационной деятельностью, на обязательные страховые взносы во внебюджетные фонды.
В настоящее время данная льгота предусмотрена только для малых инновационных предприятий, созданных на базе ВУЗов и бюджетных научноисследовательских организациях. Поэтому предлагается распространить данную льготу на все малые инновационные компании независимо от формы собственности и продлить срок ее действия [6].
-
3) На наш взгляд, для развития малого инновационного бизнеса в регионах целесообразно создать венчурные фонды с гос-капиталом, которые будут финансировать
Подводя итог, можно сделать вывод: созданные и функционирующие государственные и частные фонды венчурных инвесторов оказывают положительное воздействие на становление инновационного сектора в России. Однако, несмотря на весь спектр применяемых льгот в инновационной среде, российский рынок венчурного бизнеса недостаточно развит. Нормативно-правовые акты, регулирующие венчурную деятельность, и налоговые льготы, действующие исключительно для венчурных компаний, отсутствуют, как на федеральном, так и региональном уровнях. Таким образом, развитие финансовых инструментов по стимулированию венчурных инвесторов является необходимым условием для развития не только венчурной индустрии, но сектора малого инноваци- инновационные проекты только микро- и онного предпринимательства. малых предприятий на ранних стадиях [9].
Список литературы Оценка эффективности инструментов стимулирования венчурных инвесторов
- Российский научный фонд. [Электронный ресурс]. URL: https://grant.rscf.ru/awards/anonymous/docs/young.
- Фонд содействия развитию малых форм предприятий в научно-технической сфере. [Электронный ресурс]. URL: http://fasie.ru/.
- Фонд Сколково. [Электронный ресурс]. URL: http://sk.ru/foundation/services/p/grants.aspx.
- Приходько Р.В. Состояние и перспективы развития венчурного финансирования в РФ и в Санкт-Петербурге // Экономика и экологический менеджмент. 2018. №1. C. 49-55.
- Налоговый Кодекс РФ. [Электронный ресурс]. URL: http://www.consultant.ru.
- Александрин Ю.Н. Инструментарий стимулирования малого инновационного предпринимательства: Международный и Российский аспекты // Экономика и бизнес: теория и практика. 2017. №10. С. 8-13.
- Глобальный индекс инноваций - 2018. [Электронный ресурс]. URL: http://www.wipo.int/econ_stat/ru/economics/gii.
- ООО «Инфраструктурные инвестиции РВК» / СТРАТЕГИЯ развития рынка венчурных и прямых инвестиций в Российской Федерации на период до 2025 года и дальнейшую перспективу до 2030 года. [Электронный ресурс]. URL: http://www.rvc.ru/upload/iblock/4ea/RVC_strategy_2018_doc.pdf (дата обращения 19.01.2019).
- Александрин Ю.Н. Специфика системы государственной поддержки малого инновационного бизнеса в Южной Корее // Экономика: теория и практика. 2016. №1 (41). С. 75-80.