Оценка эффективности использования собственного капитала на примере предприятия ООО «Речица»
Автор: Шалимова Н.Д.
Журнал: Экономика и социум @ekonomika-socium
Статья в выпуске: 2-4 (11), 2014 года.
Бесплатный доступ
Оценка эффективности использования капитала является одной из важных характеристик результативности функционирования предприятия и целесообразности инвестирования средств в его развитие. Она отражает конкурентоспособность продукции предприятия, его финансовый потенциал, эффективность управления финансовыми ресурсами.
Собственный капитал, оценка, эффективность, финансовая устойчивость, рентабельность, факторный анализ
Короткий адрес: https://sciup.org/140108003
IDR: 140108003
Текст научной статьи Оценка эффективности использования собственного капитала на примере предприятия ООО «Речица»
Собственный капитал - это визитная карточка предприятия. По величине собственного капитала можно судить о солидности предприятия, масштабе его деятельности. Капитал является экономическим ресурсом необходимым для осуществления финансово- хозяйственной деятельности предприятия.
Одним из способов определения эффективности использования собственного капитала является анализ финансовой устойчивости предприятия. Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности. [1]
Расчет показателей финансовой устойчивости ООО «Речица» за 20102012 гг. изучим в таблице 1.
Таблица 1 – Расчет показателей финансовой устойчивости ООО
«Речица»
|
Показатели |
2010 г. |
2011 г. |
2012г. |
Реко мен дуе мое знач ение |
Абсолютное отклонение 2012 г. от (+, -) |
|
|
2010 г. |
2011 г. |
|||||
|
Исходная ин |
ормация |
|||||
|
Текущие активы,тыс. руб. |
116500 |
136792 |
163248 |
46748 |
26456 |
|
|
Собственный капитал, тыс.руб. |
230202 |
259093 |
298495 |
68293 |
39402 |
|
|
Заемный капитал, тыс.руб. |
1800 |
3374 |
2523 |
723 |
-851 |
|
|
Амортизация, тыс.руб. |
75562 |
89007 |
102713 |
27151 |
13706 |
|
|
Всего хозяйственных средств, тыс. руб. |
232002 |
262467 |
301018 |
69016 |
38551 |
|
|
Среднегодовая сумма дебиторской задолженности, тыс.руб. |
1903 |
7934 |
11559 |
9656 |
3625 |
|
|
Среднегодовая сумма кредиторской задолженности, тыс.руб. |
1670 |
3374 |
2523 |
853 |
-851 |
|
|
Величина собственных оборотных средств, тыс.руб. |
116517 |
136809 |
163265 |
46748 |
26456 |
|
|
Расчетные показатели |
||||||
|
Собственные оборотные средства |
98797 |
133435 |
160742 |
≥0,1 |
62 |
27,3 |
|
Коэффициент финансовой независимости |
0,99 |
0,99 |
0,99 |
≥ 0,5 |
0,00 |
0,00 |
|
Коэффициент капитализации |
0,03 |
0,013 |
0,008 |
<1,5 |
-0,022 |
-0,005 |
|
Коэффициент финансирования |
42,9 |
76,79 |
118,3 |
≥ 0,7 |
75,4 |
41,51 |
|
Коэффициент финансовой устойчивости |
0,98 |
0,99 |
0,99 |
≥0,6 |
0,01 |
0,00 |
|
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала |
0,55 |
0,58 |
0,56 |
- |
0,01 |
-0,02 |
|
Период оборота собственного капитала |
658 |
632 |
647 |
- |
-11 |
15 |
|
Коэффициент маневренности собственного капитала |
0,5 |
0,5 |
0,5 |
≥0,5 |
0,00 |
0,00 |
|
Коэффициент финансового рычага |
0,01 |
0,01 |
0,01 |
≤1 |
0,00 |
0,00 |
|
Коэффициент самофинансирования |
41,98 |
26,38 |
40,71 |
-1,27 |
14,33 |
|
|
Коэффициент задолженности по расчетам |
1,14 |
2,35 |
4,58 |
3,44 |
2,23 |
|
|
Коэффициент отвлечения средств |
0,02 |
0,06 |
0,07 |
0,05 |
0,01 |
Рассматривая таблицу 1, мы может сделать вывод о том, что в ООО «Речица» больше всего оборотных средств приходится на 2012 год в размере 160742 тыс. руб. Сравнивая коэффициент автономии с общепринятым нормативным значением 0,5 и более, коэффициент в ООО «Речица» отвечает принятому значению. Он составляет 0,99 за все 3 года. Коэффициент автономии (коэффициент финансовой независимости) характеризует отношение собственного капитала к общей сумме капитала (активов) организации. Таким образом, можно сказать, что предприятие ООО «Речица» имеет стабильное финансовое положение. Далее рассмотрим коэффициент финансовой устойчивости. Он показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников, то есть долю тех источников финансирования, которые организация может использовать в своей деятельности длительное время. В 2011 и 2012 гг. данный коэффициент отвечает нормативному значению, т.к. составляет 0,99.Коэффициент оборачиваемости собственного капитала в 2011 г. составил 0,58, это наибольшее значение по сравнению с 2010 и 2012 гг. Рассмотрим коэффициент маневренности. Он показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, в наиболее маневренную часть активов. В нашем случае он соответствует нормальному значению, т.к. составляет за 3 года 0,5.Коэффициент финансового рычага за анализируемые периоды остался неизменным, и составил 0,01, что отвечает рекомендуемому значению.
Таким образом, можно сказать о том, что финансовое положение организации находится на высоком уровне, т.к. почти все приведенные выше показатели соответствуют нормативному значению и поэтому наше предприятие является финансово - устойчивым.
Рентабельность собственного капитала замыкает всю пирамиду показателей эффективности функционирования предприятия. Вся деятельность предприятия должна быть направлена на увеличение суммы собственного капитала и повышение уровня его доходности. [3]
Данный показатель рассчитывается по следующей формуле:
Rсобств. капитала. = К финн. маневренности. * К оборачиваемости * R продаж
В таблице 2 рассмотрим основные показатели факторного анализа рентабельности собственного капитала предприятия ООО «Речица» за 2011 и 2012 гг.
Таблица 2- Показатели факторного анализа рентабельности собственного капитала.
|
Показатели |
2011 |
2012 |
Изменение (+,-) |
|
Среднегодовая величина собственного капитала, тыс.руб. |
259093 |
298495 |
39402 |
|
Чистая прибыль, тыс.руб. |
28891 |
39400 |
10509 |
|
Выручка, тыс.руб. |
149621 |
168483 |
18862 |
|
Валюта баланса |
262467 |
301018 |
339569 |
|
Коэффициент финансовой маневренности |
0,5 |
0,5 |
- |
|
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами |
0,98 |
0,98 |
- |
|
Рентабельность продаж, % |
0,15 |
0,22 |
0,07 |
|
Рентабельность собственного капитала, % |
11,15 |
13,20 |
2,05 |
Данные таблицы 2 свидетельствуют о том, что рентабельность собственного капитала в отчетном году по сравнению с предыдущим годом увеличилась на 2,05 % . Выручка в отчетном году по сравнению с базисным увеличилась и составила 168483 тыс. руб. Следовательно увеличилась и сумма чистой прибыли в 2012 г. на 10509 тыс.руб. по сравнению с 2011 г. Также можно сказать и про изменение валюты баланса, которая в 2012 г. составила 301018 тыс. руб. В 2012 г. рентабельность продаж возросла на 0,07 %, что положительно сказывается на финансовом состоянии предприятия ООО «Речица».
Подводя итог вышесказанному можно выделить, что собственный капитал является финансовой основой предприятия, а знание как правильно им управлять – это залог предстоящего развития предприятия, его финансовой устойчивости, следовательно, получение ожидаемой прибыли от деятельности предприятия.
