Оценка эффективности применения факторинга в сегменте малого и среднего предпринимательства

В современных условиях для российской экономики характерно многообразие финансовых инструментов, которые могут использовать предприятия малого и среднего бизнеса в целях финансирования своей деятельности, а именно: банковский кредит, государственная поддержка, факторинг, облигационные займы, краудлен-динг и лизинг. Чтобы определить эффективность и рациональность использования факторинга в сегменте МСП, необходимо выделить его отличительные преимущества по сравнению с традиционными кредитными инструментами, а также провести анализ рынка факторинговых услуг в России.

По состоянию на 10.05.2024 в России насчитывается 6 561 582 субъектов МСП, необходимо отметить увеличение количества предприятий за последний год на 4,99% [1]. При выборе метода финансирования данные организации сталкиваются со следующими проблемами: отсутствие прозрачного ценообразования на финансо- вые услуги; недостаточность ликвидных денежных средств в процессе ожидания оплаты от покупателя при расчетах с отсрочкой платежа; связь банковского кредита с обязательным наличием залоговых средств и дополнительная кредитная нагрузка на предприятие.

Отечественный рынок факторинговых услуг демонстрирует стремительное развитие, о чем свидетельствует увеличение объема выплаченного финансирования клиентам в среднем на 40% за последние 5 лет. Также стоит отметить рост активных клиентов факторинговых компаний на 20% за 2023 год, в том числе среди субъектов МСП. Доля выплаченного финансирования малому и среднему бизнесу составляет менее 10% (724 619 млн. руб.) от общего объема рынка факторинга (рис. 1). При этом среди активных клиентов факторинговых компаний доля субъектов МСП составляет более 60%, прибавляя за прошедший год на 32% (рис. 2).

• ■    Рынок в целом

• ■    Субъекты МСП

  Рис. 1. Выплаченное финансирование субъектам МСП за 2023 г., млн. руб. [2]

Рис. 2. Активные клиенты факторинговых компаний в 2023 г., ед. [2]

• ■    Крупные клиенты Субъекты МСП

На данный момент лидирующую позицию на отечественном рынке факторинга занимает компания «СберФаткоринг», которая образует ¼ рынка по объему предоставленного финансирования. Также в топ-3 компаний входят «Альфа-Банк» и «ГПБ-факторинг», основываясь на следующих показателях: число активных клиентов, объем портфеля и выплаченного финансирования (табл. 1). Высокие позиции компаний, предлагающих факторинговые услуги, связаны с гибкостью стратегии риск-менеджмента, ростом популярности факторинга как альтернативного инструмента финансирования, сложившейся экономической ситуацией в стране и наличием геополитического риска, а также с возможностью принятия риска неплатежеспособности финансового агента, т.к. более 80% заключенных договоров составляют сделки без регресса [3].

Таблица 1. Данные по крупнейшим факторинговым компаниям в России

На основании рассмотренных выше показателей, можно охарактеризовать рынок факторинга как молодой и высококонцен- трированный. В целях анализа эффективности применения факторинга необходимо рассмотреть и соотнести его преимуще- ства со спецификой деятельности малого и среднего бизнеса. Ключевыми преимуществами факторинговых услуг для субъектов МСП являются:

• -    возможность увеличения суммы финансирования в соответствии с ростом продаж и выхода на новые рынки из-за отсрочки платежа;

• -    возможность обеспечить непрерывный операционный процесс фирмы, что способствует более рациональному использованию привлеченных ресурсов;

• -    отсутствие зависимости условий договора от предыдущих финансовых результатов компании и дополнительного обеспечения для заключения сделки;

• -    минимизация риска неплатежеспособности в случае заключения договора факторинга без регресса [4].

На сегодняшний день факторинг доступен широкому кругу предприятий и наиболее распространен в таких секторах, как производство и сбыт продуктов питания, реализация косметических и фармацевтических товаров, алкогольной продукции и парфюмерии. В последние годы факторинг развивается не только в секторе оптовой торговли и обрабатывающей промышленности (в том числе торговля автотранспортными средствами, электроникой, текстильное и швейное производство), но и в сфере добычи полезных ископаемых. Вместе с тем на отечественном рынке остались ниши, в которых предприниматели недостаточно ознакомлены с этим методом финансирования.

Заключение. Таким образом, факторинг можно охарактеризовать как эффективный и перспективный инструмент финансирования для малого и среднего бизнеса, в особенности факторинговые услуги наиболее целесообразно использовать предприятиям, которые осуществляют регулярные и непрерывные поставки продукции. Анализ отличительных особенностей факторинга позволил разработать рекомендации, направленные на устранение факторов, ограничивающих повышение роли факторинга среди субъектов МСП.

• 1.    Внесение изменений в нормативноправовую базу в части определения факторинга как отдельной экономической категории и регулирования деятельности факторинговых компаний – финансовых агентов.

• 2.    Повышение информированности участников финансового рынка о недостатках и преимуществах факторинга, в том числе о процессе ценообразования на услуги факторинговых компаний.

• 3.    Создание и внедрение унифицированной системы оценки кредитного риска, который исключает субъективные факторы и снижает стоимость факторинга для субъектов МСП.