Оценка эффективности управления финансовыми рисками организации

Эффективность управления финансовыми рисками в коммерческой организации необходимо оценивать с двух основных позиций:

• 1)    Наличия в системе управления финансами предприятия определенной организационно-управленческой структуры, отвечающей за

управление рисками, с соответствующими функциями и ответственностью за их реализацию.

• 2)    На основе показателей – критериев эффективности, достижение которых (соответствие которым) свидетельствует об обеспечении достаточной степени финансовой безопасности предприятия и, соответственно, правильной организации ее риск-менеджмента.

Следует отметить, что выбор определенного критерия эффективности управления финансовыми рисками в коммерческих организациях зависит от целей, стоящих перед риск-менеджментом.

Так, для оценки результативности и степени безопасности основной хозяйственной деятельности организации используется показатель – точка безубыточности (критерий эффективности – максимальное отдаление от этой точки фактических объемов продаж); для оценки рисков, связанных с вложением капитала – коэффициент вариации (критерий эффективности – минимизация показателя); для оценки риска несостоятельности предприятия – совокупность финансовых коэффициентов (критерий эффективности – соответствие фактических значений показателей их нормативным ограничениям или их положительная динамика).

Для обоснования эффективности управления финансовыми рисками в целом, могут быть использованы обобщающие критерии: количественные (результативность деятельности предприятия, оптимальное соотношение риска и доходности, общая экономичность) и качественные (целесообразность и рациональность, надежность и функциональная адаптивность, соответствие стандартам и нормам).

Кроме того, эффективное управление финансовыми рисками в организации должно характеризоваться следующими тенденциями: увеличение уровня финансового риска сопровождается ростом доходности (прибыли); снижение доходности объясняется уменьшением уровня финансового риска.

В любой организации оценка эффективности управления финансовыми рисками проводится с точки зрения соответствия фактических показателей их нормативным значениям, рассматриваемых в качестве критериев эффективности. Выбор критериев может различаться в зависимости от поставленных целей и особенностей деятельности организации. Для обоснования эффективности управления финансовыми рисками обычно используют обобщающие показатели, а именно:

• –    вероятность возникновения финансового риска высшего уровня – риска потери платежеспособности организации;

• –    результативность деятельности (динамика прибыли);

• –    соотношение риска и доходности производственно-финансовой деятельности предприятия;

• –    общая экономичность, определяемая путем соотношения уровня цен закупаемых ресурсов с рыночными ценами реализованной продукции.

Для оценки вероятности возникновения финансового риска высшего уровня рассчитываются специальные финансовые коэффициенты (ликвидности, платежеспособности, маневренности функционирующего капитала и прочие), фактические показатели которых сопоставляются с их нормативными значениями (критериями эффективности).