Оценка платежеспособности и финансовой устойчивости предприятий Республики Коми

Финансовая устойчивость любого предприятия является одной из ключевых характеристик финансового состояния, представляя собой наиболее емкий, концентрированный показатель. Чем выше устойчивость предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства. Платежеспособность организации, в свою очередь, определяет возможность предприятия своевременно расплачиваться по краткосрочным обязательствам с помощью ликвидных оборотных активов и одновременно продолжать бесперебойную деятельность.

Оценка платежеспособности организаций осуществляется на основе анализа ликвидности текущих активов с помощью коэффициентов платежеспособности. Основным показателем платежеспособности всех организаций в Республике Коми, согласно статистическому ежегоднику региона, является коэффициент текущей ликвидности [2].

На рисунке 1 представлена динамика изменения коэффициента текущей ликвидности предприятий РК за 2010-2014 гг.

Рисунок 1 – Динамика коэффициента текущей ликвидности предприятий Республики Коми за 2010-2014 гг.

Значение коэффициента текущей ликвидности предприятий Республики Коми меняется на протяжении рассмотренного периода: со значения в 86% в 2010 г. он вырос до 155% в 2012 г., однако в 2013 г. уменьшился на 23 % и составил 132 %. Нормальное значение для данного коэффициента – 150-200 %, а если он меньше, то структура баланса предприятий признается неудовлетворительной, а предприятия – неплатежеспособными, что может впоследствии привести к банкротству. В 2014 г. снова видна тенденция к росту данного показателя, значение коэффициента текущей ликвидности составило 147%. Это говорит о том, что были проведены мероприятия по восстановлению платежеспособности организаций, однако нормативного значения достигнуто не было, а значит, предприятия не в полной мере способны погашать текущие обязательства за счёт оборотных активов.

Основными показателями финансовой устойчивости организаций Республики Коми являются следующие показатели [1, с. 241]:

• •    коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, который рассчитывается как отношение собственных оборотных активов к фактической стоимости всех оборотных активов, находящихся в наличии у организаций (рекомендуемое значение 10%).

• •    коэффициент автономии, характеризующий долю собственных средств в общей величине источников средств организаций и определяющий степень независимости от кредиторов (рекомендуемое значение 50%);

• •    задолженность по обязательствам организаций, в том числе просроченная.

В таблице 1 представлена динамика изменения коэффициента обеспеченности собственными средствами и коэффициента автономии предприятий Республики Коми за 2010-2014 гг.

Таблица 1  - Коэффициенты финансовой устойчивости предприятий

Республики Коми за 2010-2014 гг.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами предприятий Республики Коми увеличивался на протяжении 2010-2012 гг., составив в 2010 г. -46% , а в 2012 г. – -21%, однако затем снизился в 2014 г. до -27%. Отрицательный знак данного коэффициента говорит о том, что все оборотные средства предприятий и, возможно, часть внеоборотных активов сформированы за счет заемных источников, а не собственных. Таким образом, можно сделать вывод о том, что у организаций в Республике Коми недостаточно собственных средств для финансирования текущей деятельности.

Коэффициент автономии организаций в регионе имел тенденцию к росту: в 2010 г. данный показатель составил 42%, а в 2014 г. – 67%. При увеличении значения коэффициента предприятия становятся менее зависимыми от заемных источников финансирования, т.е. их финансовое положение становится более устойчивым. Однако если значение данного показателя больше 50%, это может свидетельствовать о слишком осторожном подходе организаций к привлечению заемного капитала и об упущенных возможностях повышения рентабельности собственного капитала за счет использования эффекта финансового рычага.

В таблице 2 представлена динамика изменения задолженности по обязательствам предприятий Республики Коми за 2010-2014 гг. Кредиторская задолженность увеличивалась на протяжении рассмотренного периода с 92,9 млрд. руб. в 2010 г. до 160,4 млрд. руб. в 2014 г. При этом просроченная задолженность снижалась до 2013 г., однако в 2014 г. увеличилась и составила 16,9 млрд. руб., т.е. 10,5 % от всей кредиторской задолженности. Тенденция увеличения просроченной задолженности говорит о том, что денежные средства кредиторам всё чаще возвращались в неустановленные сроки; в целом это указывает на ухудшение платежеспособности организаций.

Таблица 2 - Задолженность по обязательствам предприятий Республики Коми за 2010-2014 гг. (в млрд.руб.)

Наибольшую долю в кредиторской задолженности предприятий занимает задолженность поставщикам. Она увеличивалась на протяжении всего рассмотренного периода и в 2014 г. составила 101,3 млрд. руб. Рост задолженности перед поставщиками может свидетельствовать как о задержке платежей, то есть о нарушении организациями своих обязательств по платежам, так и о наличии договоренностей на увеличение сроков отсрочки в результате сохранения объемов закупок, оплаты в срок, наличии хороших взаимоотношений.

Также большую долю занимала задолженность по кредитам и займам. В течение 2010-2012 гг. она снижалась, однако затем возросла в 2014 г. до 154,4 млрд. руб.

Таким образом, показатели финансовой устойчивости и платежеспособности предприятий Республики Коми снижаются и ухудшаются на протяжении рассмотренного периода 2010-2014 гг. Задолженность по обязательствам увеличивается, также как и просроченная кредиторская задолженность. Всё это свидетельствует о том, что имеется тенденция к снижению экономической надежности, кредитоспособности, конкурентоспособности предприятий и увеличению вероятности их банкротства.